作者aloness (aloness)
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标题[标的] 8358 金居
时间Wed Dec 15 16:59:19 2021
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1.发标的文未充实内文,
多空理由不充实者,板规1-1-5或4-4处份
2.进退场机制若非长期投资,请
输入停损价,否则依板规1-1-6处份
3.请依格式输入内容,未依格式者板规1-1-2砍文处份。
标题请使用以下格式:股号.市场码+股名+分类 (市场码:TW US HK CN JP KR...)
ex [标的] 2330.TW 台积电 长期不停损多
ex [标的] TSLA.US 特斯拉 马斯克火星多
---------------------按ctrl+y
可删除以上内容。----------------------------
1. 标的: 8358.TW 金居
(例 2330.TW 台积电)
2. 分类:心得
3. 分析/正文:
应版友要求,本次分享版友点名8358金居的汇整心得
一、产业面
本业为铜箔制作,主要应用於PCB
同业有南亚、长春化工、荣科等
近半年随着PCB产量增加,累积营收持续成长
从33%成长至47%
铜箔市占率最强应该是南亚,金居在营业额比重上算小咖
以下资料汇整至12/7
重点放在上游市场的供应链变化
二、近期趋势
日K图
https://imgur.com/nL94byg
周K图
https://imgur.com/q978EXF
近期在月线跟季线之间沉沦中,量也缩的很小
从周K来看就是完全在区间整理阶段
有可能会整理到被PCB营收上升後,才会跟着动
三、近期事件
公司本身
12/7 因应下一代伺服器需要高速传输
看好金居的高速RG系列铜箔产品,有望增加市占
11/24金居的RG铜箔预估2022年Q2开始放量出货
11/22金居持续开拓RG铜箔产线,但受晶片缺料影响
连带PCB叫料也不稳定,营收难旺
上游(铜矿供应)
12/2 智利Codelco预估铜价一年内将供过於求
未来报价可能持续下跌10%
12/2 美林预估铜期货2022Q1将成长5%以上
2023才会供过於求
12/1 印尼目标2023年停止铜矿出口
11/23ICSG报告,今年前8个月,铜矿缺口达10万吨
预估全年缺口达15万吨
2022年当疫情缓解恢复正常生产
将出现15万吨的供过於求
下游PCB
12/7 汇丰看好铜箔基板厂受惠伺服器与5G基地台商机
最快於2022Q2贡献营收
各方消息汇整
目前还不是PCB需求高速成长的时机
预估可能在农历年後的4月~5月,才会有明显的放量
铜箔厂的营收,如果有望成长也是在明年的Q2
财报面-营业活动检查
1)资产负债表
不动产、现金、应收帐、存货
合计占资产97%,资产运用比例,高度集中於本业
2)EPS/ROE 比较(主观挑选荣科、南亚)
※其实同级规模只有荣科可以比
南亚是规模最大可以当对照
跟同业相比,金居历年获利能力趋近於平均值
历年来都比荣科好
3)资产效能
营收资产比大约在0.8~0.9游走,还算稳定
4)负债比
资产负债比达2.8
负债总计也仅占0.27
负债控制的很稳定
5)现金水位/周转率
依Q3财报,现金水位将近3个月,现金流通正常
应收帐款周转天数达3个月
但同业荣科更多达3个半月
而存货周转天数,为同业最少约45天
存货跟应收帐款周转天数差了快一倍
显示收款效率不佳,但也可能受下游金流影响
6)管理研发费用
管理费用比例为同业最低,仅1%
研发金额则高於同业荣科,且持续增加
7)营业活动评估
2021年现金流量和帐面不符
(收入13亿、净现金流入6亿)
可能与2021扩产动工有关
以及冲销前几年的资产借贷
这点待Q4年报再做确认
从营业活动整体评估
公司运作偏向稳定发展
且近年持续投入开发RG铜箔的新产品
(反转铜箔,改善铜箔的介电阻)
会不会有爆发的可能,则要等到农历年後再看
4. 进退场机制:
(非长期投资者,必须有停损机制。请益免填)
从长期趋势来看,已在高档震荡区徘徊
短期之间就是区间整理,在季线筑底操作
短期放量成交,都是空方趋势
吸收前段高点(85~92)的认赔
产品的获利主力,要到2022年Q2才有结果
短期可以观望
如带量攻上83,再考虑是否买进
後话
金居就是要拼高速传输所需要的RG铜箔获益
大概还有时间,可观察ABF、伺服器PCB等
有没有明显的上攻,金居有可能跟着拉高获利
下次分享被杀很大的2303联电
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1F:推 jay0055846 : 推 12/15 17:05
2F:→ jay0125 : 这档洗到靠北== 12/15 17:06
3F:→ guilty13 : 这档投信自己都赚不多了 短期要拉要看运气了 12/15 17:08
4F:推 Guan63941 : 这支跟着投信做比较好做... 12/15 17:09
5F:推 andy87115 : 这支赚到一根长的就赶快跑 12/15 17:09
6F:嘘 EDFR : 洗到脱裤 12/15 17:10
7F:→ ntu01 : 上冲下洗 毫无趋势的一档 12/15 17:10
8F:推 haunt11 : 这只很难玩,买过一次87直接套到脱裤吃笋 12/15 17:10
9F:推 a125g : 铜能涨多久 12/15 17:12
10F:推 ljh109 : 这档74块有买过,很磨耐性 12/15 17:13
11F:推 uuuc1223 : 推分析 12/15 17:14
12F:推 yayaha : 99南亚 12/15 17:15
13F:推 fly0408 : 感谢分析 12/15 17:15
14F:→ maniac628 : 农历年快到了CCL不会马上追料 再等两个月吧 12/15 17:16
15F:推 tttt0204 : 这档上次吃了一根涨停就跑了 12/15 17:16
16F:→ guilty13 : 同样族群的4989 今天投信就把零用钱全部收回去了 12/15 17:19
17F:推 pushstut : 佳邦可分析上下游!? 12/15 17:20
18F:推 jack18262 : 荣科主力很强 想拉就拉 想倒就倒 12/15 17:21
19F:→ suspend : 股性很差 12/15 17:24
20F:推 ohsexygirl : 趋势向上但要抱很长 12/15 17:27
21F:推 WADE0616 : 高手 感谢分享 12/15 17:34
22F:推 x4939656 : 这档去年底跟今年初,投信作帐很飙! 12/15 17:36
23F:推 u8702116 : 很会洗 12/15 17:38
24F:推 hsiang0619 : 这麽多标的何必买这档 多空都很难赚 12/15 17:45
25F:推 honeypeanut : 跟联茂一样买来放的 12/15 17:50
26F:推 achiyeng : 荣科筹码赞多 又有减资完了 12/15 18:13
28F:推 greattower : 这档跟铜价超级正相关,大家买进卖出可以参考 12/15 18:27
29F:→ guilty13 : 荣科筹码更烂吧...哪里比较赞 整个散掉了 12/15 18:41
30F:推 rainy0312 : 铜价崩惹 12/15 19:23
31F:推 b524524778 : 洗到你破皮 12/15 19:46
32F:推 encoreg57985: 推详细分析 12/15 19:49
33F:→ zx7860601 : 股性烂到不行 真的有主力在顾这只吗 12/15 20:19
34F:推 shiii : 感谢分享! 12/15 20:36
35F:推 atai1212 : 谢谢分析 12/15 22:00
36F:→ simo520 : 74抓68停损80先停利。带量过83不破再买。 12/15 22:07
37F:推 wallace7073 : 铜价影响太大,这档有够难做 12/15 23:06
38F:推 cnuhandsome : 分析详细给推 12/16 00:01
39F:推 denny5082 : 身在山顶的我看到这篇深感欣慰QQ 12/16 00:04
40F:→ EddieWuRJJ : 这档很洗 12/16 00:25
41F:推 gain : 看到这档就气,10.5买12.5就卖了 12/16 04:14
42F:推 Yabi525 : 推推 12/16 11:44
43F:推 becathy : 这档很磨 至少都要等一两个月才会拉一两次 12/16 14:55
44F:推 mazu : 没量很可惜 12/19 01:21
45F:推 sayforever69: 推这支 , 开始出量了 12/23 09:19