作者paulnorton4 (paul)
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标题[心得] 减码讯号再现:从德国失业率看出潜在利空
时间Wed Sep 1 11:19:46 2021
昨天有德国失业率的数据公布
欧洲的数据在板上可能没有太多人关心
但却透露出了一个严重的利空讯号
这部分待会说明。
首先回顾这波杀盘与反弹的原因
杀盘来自於几个短期难以消化的利空
1.中国黑天鹅隐忧
2.多家电子厂透露旺季不旺讯号
3.股市量缩 对大户不再具有吸引力 心态保守
4.还有最重要的：FED因为数据好将关水龙头
而反弹的最大原因就是上周起
陆续传出delta可能影响FED缩QE时程
周五时鲍尔也再次重申此说法
认为8月份肆虐的delta 可能干扰就业状况
温和的说法，让市场认为缩表时程将落在年底
而8月份大大激增的delta确诊数
也让市场加深认同这说法
而重点就在昨天公布的德国失业率
8月份受到delta影响的不只美国
欧美包括德国都面临到疫情死灰复燃的困扰
所以FED的担忧不只在美国发生
在德国的失业率数字预测上
同样也预期将会得到疲弱的数据
然而昨晚公布的德国失业数据：优於预期
delta病例的肆虐，并没改变就业转佳的趋势
这就印证了我说的，欧美人根本不怕死
先前就业数字差是因为
1.政府提供纾困金，抑制找工作慾望
2.政府封城措施，抑制市场上的职缺数量
然而现在欧美不发钱了，也不封城了
delta有没有肆虐根本不在人民找工作考量中
对於欧美人来说，可能只是没钱了、有工作就去做
德国的优於预期结果
在今晚美国的就业相关数据和非农上可能重现
到时市场就会发现，
原先的QE可能延後关水龙头的想法是错的
缩QE已经迫在眉睫
接着又联想到
1.中国的PMI数字再度下滑
2.台股旺季不旺没有改变
3.量缩反弹不是真买盘 一出量却是真破底
趁接连可能有坏消息来临前
还能减码时减码是兼顾风险的做法
如果是电子股成长股
可能在稍後利空用时间跟下跌化解後
年底还会有便宜舒服的入场点和气氛吃鱼头
而景气循环股的话
套10年 所有反弹都是让你跑的
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1F：推 Mankind69 : 保罗先推09/01 11:20
2F：→ kech9111 : 薯饼好吃 09/01 11:20
3F：推 nodnarb1027 : 保罗再推，五月就苦口婆心劝水手 09/01 11:20
航运反弹 是为了套更多人 记住这句话 月底验证
4F：推 pttccbbs : 1 应该是我最早喊的 就等时间 触发 科科 09/01 11:21
5F：推 qoomaily : 我觉得年底 你会赢！ 09/01 11:21
6F：推 faint3015890: 我怕市场解读利多又继续往上嘎啊 09/01 11:22
7F：推 LineageM : 了解 全部市价出清 09/01 11:25
8F：→ ohyakmu : 不管！就是喷就对了 09/01 11:26
9F：推 cherrywo : 好的马上卖光所有股票 09/01 11:26
10F：推 giveUstars : 好的 foodpanda 先订爆薯饼 09/01 11:27
11F：推 jerrylin : 德国是车厂缺料被迫停工 09/01 11:27
12F：→ jerrylin : 失业率主要是看美国的好ㄅ 09/01 11:27
13F：推 pideo : 从开始喊缩QE到真的缩要多久 09/01 11:28
14F：→ pideo : 都演这麽多次了还不懂 09/01 11:28
15F：→ fywei : 好棒棒 尊重你的预测 继续买 09/01 11:28
16F：→ rbelldandy : 重点是市场的资金觉得如何 09/01 11:32
17F：推 jc761128 : 保罗怎麽不发费雯"?? 09/01 11:32
18F：推 Detonate : 我也很想减码 可以再来一个反弹让我走吗 QQ.. 09/01 11:33
19F：推 fatdoghusky : 今年应该会缩减购债规模，但会不会减到0再观察 09/01 11:34
今年一定会开始
只是早开始晚开始
然後今年不会减到0...是慢慢减的...
缩QE最大利空
是在心理层面造成的短期恐慌
但别人恐慌时你不恐慌
下场就是跟着被强杀一波
其他更严重的利空则是旺季不旺
不管有没有缩QE 旺季不旺就是利空
但是淡旺季是会循环的
对於成长股来说 就算今年淡季
持续成长业绩也会越来越好
景气循环股也是淡旺季会循环
只是是套10年20年循环一次
特别是遇到像航运这种
30年难得一见的超级循环时
套30年也完全不意外
20F：推 inokumaw : 保罗救命 09/01 11:35
21F：推 Lowpapa : 正确 09/01 11:35
22F：→ mygapawa : XDDDDDDDDDDD 09/01 11:38
23F：→ castjane : 缺料意思供应链分散不够啊 09/01 11:40
24F：推 jason59420 : 我也觉得会修正 09/01 11:40
25F：推 dnzteeqrq : 好:p 09/01 11:41
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 11:42:54
26F：→ menpoor1234 : 重点是升息时间 09/01 11:43
27F：推 tim830926 : 谢谢！已十成资金全力放空 09/01 11:44
28F：→ fywei : 升息一向都会喷出 09/01 11:44
29F：推 oyui111 : 收到，今天全部持股挂跌停出清 09/01 11:49
30F：→ s860134 : 故意不写航运 写景气循环 我笑了 09/01 11:51
31F：推 seemoon2000 : 得肺炎多数人不会死 没钱是真的会死 不就这样 09/01 11:58
32F：→ ohyakmu : 开始升息通常表示经济强劲，企业展望佳，要准备喷出 09/01 11:58
33F：→ ohyakmu : 了，可是这次是升息前就喷的乱七八糟，接下来到底 09/01 11:58
34F：→ ohyakmu : 怎麽走... 09/01 11:58
升息还很远
最快也要2022下半年的事情
升息消息近了一定会跌 升完再涨
现在是先准备要跌缩QE
因为delta扩散 加深的延後缩QE乐观情绪
很快就会在就业数字优於预期後被戳破
到时就是捡便宜的时候
现在的话要尽量能减码就减码 空手就等待
不要恐慌来临时 你却没银弹进场了
35F：推 natyshow : 减少购债 跟市场沟通多少次了 绝非利空 09/01 12:00
长期来看不是利空
但短期来看正式减少购债时
情绪上一样会是利空
而对景气循环股来说，更是绝对的利空
资金会轮动 景气循环股轮走的资金不会再回来
像航运股离开的大户就不会再回来长投波段
因为知道航运是景气循环股 大户将资金转进成长股
这也是这阵子电子成长股强势的原因
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:04:32
36F：推 brabra : 航运如果明年40後年20，一定会有个甜甜价可进场的 09/01 12:03
37F：推 kk0716 : 我觉得股市怕的是不确定性 都确定要缩QE了反而不会 09/01 12:05
38F：→ kk0716 : 让人恐慌 09/01 12:05
39F：→ castlewind : 电子成长股也只是一个炒作的题材吧 这20年来看过很 09/01 12:05
40F：→ castlewind : 多成长不如预期 连循环都不用循环直接退场的公司 09/01 12:06
炒作题材有人信就好
台积电-持续成长 供不应求 高阶制程持续领先 10年霸主地位
电动车-10年大多头 下世代的iPhone 10年後每台车都是电动车
加一点故事搭配偶尔成长的业绩 不信也难
相比航运...
除了200加码买的喊脱离景气循环外
我还没看过有人真的认为航运能赚5年
就算是金融股
提个1年後升息循环即将再度来临
所有下杀都是买点 都比较有说服力
41F：→ kk0716 : 就像悬在头上的剑 比掉下来更可怕的是 不知道什麽 09/01 12:06
42F：→ kk0716 : 时候会掉下来更可怕.... 09/01 12:07
不确定性 就是就业数字好
预期要年底缩QE 会不会又提早?
所以这时就是大利空
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:13:11
43F：推 kieralin : 正式减少购债时是大利空还是利空出尽？ 09/01 12:09
44F：→ william10319: 市场会提早反应 真正执行减码时利空出尽 09/01 12:11
是的 年底捡便宜
这就跟肺炎一样
你知道肺炎是利空出尽
但是满手持股时只能祈祷赶快止跌
利空出尽对手上还有银弹的人才有意义
已经套满手的只能祈祷赶快反弹
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:14:25
45F：推 cerwvk : 可以看到五年? 看到半年後就很强了. 09/01 12:13
46F：→ cerwvk : 光是台积电敢保证明年的EPS多少吗? 09/01 12:14
这就像
高材生参加比赛赚到100万
跟8+9刮中刮刮乐赚到100万
谁能保证10年後谁赚得多?
但如果你要投资一个人的未来 你要投资谁?
台积电 过去的成绩是靠实力 不断领先越赚越多钱
海运 过去的成绩是靠运气 一年捡到数十年赚的钱
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:20:03
47F：推 syuechih : 错 缩QE但不升息 市场会买单 09/01 12:16
48F：推 piliwu : 疫情严重下去缩QE都是问题 09/01 12:22
49F：推 castlewind : 保罗还是要严谨点 别用GG挟带其他本梦比比本益比有 09/01 12:24
50F：→ castlewind : 用的所谓「成长股」喔XD 09/01 12:24
不过作梦阶段 每支都是成长股啦...
就算是真的成长股 也会做个太乐观成长的梦
但等到梦被戳破 过度恐慌後 还是会有买盘愿意进场等待成长
景气循环股就是...
恩 水手真的要问自己个问题
成长股跟景气循环股都在大跌时
买盘为什麽要买景气循环股
所以每次大跌就是资金轮动走更多
获利了结 认赔後不再回来的人会越来越多
隔日冲当冲客 发现拉不动赚不动 也会离开
剩下就是量缩缓跌 套10年了
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:31:51
51F：→ castlewind : 现在还握在手上 也是赌个梦想吧 赌这次就算循环 但 09/01 12:33
52F：推 apcr1115 : 不是保罗.. 你前几篇说反攻是第四季初 现在变成年 09/01 12:33
53F：→ apcr1115 : 底 09/01 12:33
我的年底就是第四季初啦..
一二三四季 第四季就是年底阿
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:34:07
54F：→ castlewind : 是会转型过渡到寡占事业的理想状态 稳定获利 09/01 12:33
55F：推 okbon : 请继续看空 谢谢 09/01 12:33
56F：→ castlewind : 只是我成本低握得住 那些150+以上的冤魂 等人来超渡 09/01 12:34
57F：→ castlewind : 恐怕有得等了 09/01 12:34
58F：→ kevin31a2 : 谁？ 09/01 12:40
59F：嘘 ckyuzi : 先用搞清楚为什麽旺季不旺的原因好吗 09/01 12:41
60F：推 apcr1115 : 我以为年底是12月.. 好啦 谢解释 09/01 12:42
61F：→ ckyuzi : 是因为需求冲太快 做不出来运不出去 不是需求变少 09/01 12:42
62F：→ ckyuzi : 好吗 瓶颈总会突破 09/01 12:42
63F：→ ckyuzi : 到时候被错杀的就会大爆喷 09/01 12:43
阿不就成长股会先被错杀 再向上
你的说法跟我的说法有不同吗?
旺季不旺= 获利原先预期旺季赚100元
因为运输 需求 瓶颈随便 变成剩赚80元
那原本预期100元时多给予的股价 不就要还回去?
你要叫这个是缩QE错杀 瓶颈错杀 恐慌错杀 都可以啊
但重点是都有讯号浮现要错杀了
你是高档减码 低档接回
还是高档喊错杀 低档没银弹套牢等回高档解套
※ 编辑: paulnorton4 (110.28.76.0 台湾), 09/01/2021 12:47:53
64F：推 MaxLJ : 你是不是看老苏来的? 09/01 12:47
65F：推 cytochrome : 另外一个尚未被市场定价的议题是美国国债上限，这个 09/01 12:47
66F：→ cytochrome : 似乎没什麽发酵阿 09/01 12:47
67F：嘘 victor050812: 啊Taper时间就没有提前啊，市场本来就预期是Q4利空 09/01 12:47
68F：→ victor050812: 啥 09/01 12:47
69F：推 lnonai : 欧洲就业好 美国缩QE 赞赞赞 09/01 13:00
70F：推 Neferupito : 还好我空手3年了 09/01 13:04
71F：推 Chenrick : 好的马上信贷房贷车贷全开买多 09/01 13:05
72F：→ TANGLEE : 德国资金全部跑到台湾来 我知道了 all in台股 09/01 13:10
73F：→ kensun : 你以为人人都梭哈吗? 减码是喊给谁听? 09/01 13:18
74F：推 s7598261 : 保罗哥给推 09/01 13:37
75F：→ s7598261 : 晚点还有更多保罗共襄盛举 09/01 13:38
76F：推 tmjrich : 不是国外不怕死是欧洲打差不多了，整个EU打64%德国 09/01 14:05
77F：→ tmjrich : 打65%，以色列英国美国数据打完疫苗都比流感死亡低 09/01 14:05
78F：→ tmjrich : ，那干嘛还要封锁经济？ 09/01 14:05
79F：推 tmjrich : 应该说台湾疫情政治影响太多以前流感一年死好几千人 09/01 14:07
80F：→ tmjrich : ，现在肺炎死亡如果比流感少国外认为正常可以开放， 09/01 14:07
81F：→ tmjrich : 台湾人几例确诊反应很大，现在打40%死亡很难爆发了 09/01 14:07
82F：→ tmjrich : 。 09/01 14:07
83F：嘘 kyova : 你看多的时候我再来害怕... 09/01 14:28
84F：→ jimhall : 哪里不死人，而且有钱人跟年轻人不死，大家就习惯 09/01 14:31
85F：→ jimhall : 了 09/01 14:31
86F：推 MITjuching : 推 09/01 14:52
87F：推 waldo870 : 万般拉抬，只为___ 09/01 15:23
88F：推 AGODC : 时代变了，现在世界的潮流是失业率是低端人口根本不 09/01 15:38
89F：→ AGODC : 重要！失业是你自己不努力，买不起房是你自己不努力 09/01 15:38
90F：→ AGODC : ，生不起小孩是你自己不努力，找不到对象结婚是你不 09/01 15:38
91F：→ AGODC : 努力。等这些人被淘汰了，失业率就归0，也没人买不 09/01 15:38
92F：→ AGODC : 起生不起了 09/01 15:38
93F：推 thbygn98 : id正确 09/01 18:26
94F：→ pttccbbs : 不要低估，中国爆掉的可能性 09/01 19:59
95F：→ pttccbbs : 一夜回到解放前 09/01 19:59
96F：推 ssivart : 推 09/02 01:18
97F：推 ct20100806 : 那位很呛的是不是已经准备要捐船票罗～ 09/02 03:55