: call价外比价平便宜，远月只比近月贵了一点 : put价外比价平贵，价外近月跟远月几乎差不多贵 : 简单来说： : call买价外比价平划算，若是做波段，买远月比近月好，我会买6月而非4月、3月 : 寿命短的put价外贵得非常离谱！若是做波段，买远月价平、浅价外比较好 : 因此买远月put，卖近月put，这种组合单很好赚。 : 这是OP新手我的看法，可能有错？ 近月Put隐含波高 远月Put隐含波相对较低 主要是是履约到期时 可能的落点影响 举例 例如4月到期时 指数可能落点在於9000点 但市场预期5月就会止稳 甚至反弹 那麽近月的put就会出更好的价格 高於远月 跨月价差看起来算是蛮划算的策略 但问题是假如 你买远月Put 卖近月put 真的如市场所预期 4月下杀 5月反弹 你4月平仓 那麽近月put的隐含波更高 远月put的隐含波也不会拉多高 一来一往之间一样是不划算的交易 这样个策略就属於 未来较看空的组合 而选择权市场现在所给的价格就是透露 目前看较空的价格 --

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