作者zaqimon (dream)
看板Option
标题Re: [问题] 海外期货玩长期投资
时间Sat Aug 18 13:27:12 2018
统计自2015年初至今可以吃到多少"转仓逆价差"及"指数价差"
(参考看看就好 不保证资料正确性)
小道琼 +4.03% (-715/17723), +44.86% (25674/17723)
https://i.imgur.com/9Kpp8Nt.png
小日经 +5.9% (-1025/17380), +28.02% (22250/17380)
https://i.imgur.com/flH4pfa.png
香港恒生 +9.03% (-2150/23816), +13.5% (27031/23816)
https://i.imgur.com/tInd81R.png
中国A50 +15.17% (-1787.5/11785), -6.53% (11015/11785)
https://i.imgur.com/BsNpUTQ.png
印度Nifty -16.52% (1399/8466), +36.01% (11514.5/8466)
https://i.imgur.com/OcCQIsx.png
台指期 +20.44% (-1891/9250), +15.47% (10681/9250)
https://i.imgur.com/sh9IW4a.png
看图说故事
小道琼最近三次季月合约转仓为正价差
A50近两年大多为正价差
印度始终保持正价差转仓会赔钱
台指期可赚到最多逆价差
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 106.105.254.25
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Option/M.1534570034.A.F24.html
1F：推 axwsdaas: 统计给推 08/18 13:42
2F：→ axwsdaas: 一大部分原因是这两三年涨不少? 08/18 13:42
3F：推 aneres1201: 回测时间太短...最近几年都走多头。不过有跑回测有推 08/18 14:12
4F：推 galaxy4552: 感谢分析 08/18 14:58
5F：推 killCHina: 谢谢！ 08/18 16:14
6F：→ killCHina: 好奇没有逆价差可以赚的股票市场，代表股利发的比较少 08/18 16:15
7F：→ killCHina: 可能是实施库藏股（像美国） 08/18 16:16
8F：→ killCHina: 因此指数向上走的机会比台股大很多 08/18 16:17
9F：→ killCHina: 也就是说台股可以赚逆价差，欧美指数却是直接往上走 08/18 16:18
10F：→ killCHina: 阿馁吗。.。 ？ 08/18 16:19
https://goo.gl/mDusqH
...由於2014年利率处於低档，远低於配息，故呈现逆价差，反过来，如果市场开始升息，加上股票配息变差，则可能反转成正价差。
可能跟库藏股推升股价也有关
股板刚好有一篇
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1534649358.A.FC8.html
11F：推 killCHina: 但是正常的状况，报酬率不会比定存利率低 08/18 17:14
12F：→ axwsdaas: 也要顺便考虑多年大多头的因素存在啊 08/18 18:50
13F：→ northsoft: 最近蛮常出现，价差小於除息点数 08/19 01:02
14F：→ northsoft: 甚至八月台指期，期货略大於现货指数 08/19 01:03
15F：→ northsoft: 这样就其实是正价差了 08/19 01:04
16F：→ northsoft: 配给别人100点，自己只拿回90点 08/19 01:04
买现货是全部资金卡在那边等配息(虽然也可以借出来用)
期货不开杠杆则是大部分资金还可以自由运用
例如其余资金放定存或许可以cover掉那少赚的10点
然後买现货配息还有税跟补充保费的问题
17F：推 gtyyxoxo: 推 08/19 07:15
※ 编辑: zaqimon (106.105.254.25), 08/19/2018 09:10:25
18F：推 hermithsieh: 感谢提供数据 08/19 09:39
19F：推 john668: 所以学理上期货价格价差会反应没放进去的钱的报酬 08/19 11:41
※ 编辑: zaqimon (106.105.254.25), 08/20/2018 15:36:55
20F：嘘 abyssa1: 理论上是 考量税务 不同投资者会有不同定价 08/20 17:35
21F：→ abyssa1: 低调嘘 对不起原po 08/20 17:36
22F：→ abyssa1: 外资来说除权税金20% 点数价差8折就划算了 08/20 17:37
23F：→ abyssa1: 点数差9折考量税务还是逆价差 08/20 17:38
24F：嘘 xyzb: 要不要回测一下长期放空2498绩效？ 08/21 00:00
25F：→ xyzb: 这种事後论都很简单 08/21 00:01
26F：→ xyzb: 不要说海外期货，2330玩长期投资如何？ 08/21 00:02
27F：→ xyzb: 回测2330从2015年一路买进长期投资 08/21 00:03