制定策略到头来还是看自己对市场的想像是什麽，还有就是想要赚什麽样的钱。 这部分当然看自己的风险偏好程度去做选择，既然你已经把几个最主要的策略类 型写出来了，不妨就来看看在几种散户能做的交易里头，大概隐含着何种想像。 ※ 引述《dkny70697 (花自飘零水自流)》之铭言： : 选择权交易策略大概分成几种 : 1.put call parity : 这基本上散户做不到，一般券商资讯设备不够强的也赚不太到钱 : 除了国内比较大间，infrastucture有投资下去的除外 : 2.买方 long gamma : buy call；buy put 风险有限 : 抓到大行情走个上百点 : 可以翻好几番 这比较类似一般波段交易想法，找到好的入场点，耐心等获利扩大，如果发现方 向看错就马上全砍停损。如果能做好严格的资金控管，又能在适当的时机( 隐含 波动率还不算大 )入场，有一套进出场依据且能确实进行，可以做为比期货更为 灵活的波段交易方法。 : 3.卖方 delta neutral : 盘整盘就delta控制在-5~+5 动态调整 : 有方向感就放大 : 买一些价外put作保护 风险有控制住 基本上也赚得到钱 如果认为市场价格有在一个通道间上下波动的倾向，脱逸通道的大波动才是非正 常现象的想法，就可以试着做delta neutral的策略。如果有能力像U姊那样算测 幅、在满足点附近调整部位，就可以赚到波动间的利润。不过突破区间的大趋势 出现时，做卖方的人也很难把获利拉很开，太轻率地放大部位相当危险，我不认 为好的delta neutral策略卖家会将加码这件事情看得太过重要。 : 4.Liquitidy : 赚流动性 尤其是远月 bid ask常常差好几档 : 资讯设备loading还好 但散户应该也赚不太到这种钱 : 可以先铺单 : 5.volitility skew : 赚implied volitility的钱 打隐含波动率的主意，基本上数学要很好，至少要能搞清楚B-S模型到底在讲甚 麽。然而大家都知道现在市场上价格的表现情况已经偏离B-S模型的期望值很多 了，券商基本上都在用data mining和统计分析的方式在衡量商品真正的implied volitility。 以前会看VIX来决定要不要做多/空波动率，但是波动率隔日跳空所造成的影响比 起价格还要明显，针对波动率作技术分析变成一件相当困难的事。如果做日内波 段当冲交易嘛，因为我习惯的模式是做delta neutral，这时候手续费和滑价又 会吃掉大部分的获利，很不好做。如果有更好的方式来搾取隐含波动率，还请指教 如果深信选择权价格是非理性的产物，那麽做波动率交易就有利可图。这也是许 多新兴交易者投入的领域。 : 以上有说错的请指教 : 这篇想问的重点是 : 一般策略就那几种 买方卖方 : 券商选择权教学网页都看的到介绍 : 廖小姐觉得现在会走一波大行情 所以做$%$#%#%... : 但想请问的是如何形成明确的交易策略?! : 而不是像券商网页或聚财网常常出现的"觉得觉得" : 像程式交易当冲基本上就很明确 : 看什麽指标 kd, RSI : 怎样做多，怎样放空 : exit long；buttocover : 想请问大家是不是能分享一些想法 : 有逻辑的 赚不赚钱不是重点 : 常常赚钱的也不可能会有人大方分享 : 例如：外资万口多单，或VIX低於16,17 : 什麽之类的 所有的技术分析指标都是价格(顶多加上量)的变形，而运用技术分析指标的方式 仍然来自於交易者对市场的想像。今天许多交易者会觉得期货或股票的交易有法 可循，那是因为关於股票或期货市场的资讯多，而大多数人遵行的是同一种共识 ，甚至也不必知道技术指标操作模型背後所隐含的想法和统计基础何在，反正只 有做多和放空两种选择，敢的话拿一枚硬币也可以发展操作模型。 但是在选择权市场里，除了价格和量，还要加上时间的变数。想想看，从二维世 界到三维世界，会增添多少复杂性！所以先前的股期操作方法在选择权就难以一 体适用，不过只要能发展出对市场的一套想法，还是可以设计出适合自己的交易 法则的，加油。 --

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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ※ 编辑: StoneBuddha 来自: 180.176.0.248 (08/18 23:07)