作者wholesaler ()
看板Option
标题Re: [问题] 不太懂为什麽当卖方是用来避险用的
时间Sat Aug 20 11:40:47 2011
※ 引述《qoo159 (陈冠瀚)》之铭言：
: ※ 引述《holymars ()》之铭言：
: 这好像错呢
: 只空期货可以赚1200
: 空期货+sp=1110
: 其他也都当成小台的算法
: 还是我误会了
: 这边标题避险应该不会1:1吧
: 另外c在大跌的情况v也会喷
: 8/8、8/9，c就跌不下去
: 至於sp+空期货
: 况且现在离结算还这麽久
: 走出的盘势谁也不知道
: 抱单的心境也要考虑
: 只能说各种策略都有对应的吃香盘势
只看标题, 我只想到 delta hedge.
当 OP 的 implied vol 很高的时候, 就会想要 Short vega.
但是只做 short op 又怕被大盘波动影响 (delta)
所以要进行 delta hedge
手法就是 SP+ 空小台. 或是 SC+ 多小台
重点在於吃掉 vega. 只要大盘不再狂崩, 那 VOL缩小是必然的.
强者我朋友在 8/8 就碎碎念要 short vega.
可惜他当下只有做模拟单作 SC + SP, 实际下单是等到 8/10 才下的.
我不知道他的模拟是哪个履约价的, 不过 8/8 模拟单, 隔天虽然还是赔钱
8/12 就获利 20万了. (大约要拿 80万的保证金去下单)
当然, 我也只有听他讲讲, 虽然也知道 VOL 很高,
但是就是没有勇气去做卖方.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 59.104.135.159
※ 编辑: wholesaler 来自: 59.104.135.159 (08/20 11:41)
1F：推 harry901:这篇才是正解 而且能够搞deata避险都是大户或券商 08/20 11:42
※ 编辑: wholesaler 来自: 59.104.135.159 (08/20 11:56)
2F：推 wolfspring:推 (批发商大原来不是做卖方啊 XDDDDD) 08/20 12:21
3F：推 striker:好复杂... 如果 trade 这些可以这麽符合这些原理 08/20 12:48
4F：→ striker:那就不会有有自营或是期经公司也严重亏损或倒掉... 08/20 12:49
5F：→ striker:当讨论这些的时候，你会发现担心这个担心那个... 08/20 12:50
6F：→ striker:其根本原因就是OP绝对是公平的，不可能不想冒某种程度风险 08/20 12:51
7F：→ striker:就可以获利， 而绝对的套利通常一般人都看得到吃不到 08/20 12:51
8F：→ striker:吃的倒也不一定能让你吃得够多 08/20 12:51
9F：→ striker:所以各位，不要避险了，应该回到源头，在下单的时候 08/20 12:52
10F：→ striker:就设定好最大的涉险值，勇敢得冒某种程度的风险 08/20 12:52
11F：→ striker:赚取相当的报酬就好了，这样的话，你每次出手就不会犹豫 08/20 12:53
12F：→ striker:抱部位也不会害怕 08/20 12:53
13F：→ striker:这也是强者我朋友跟我分享得 08/20 12:53
14F：→ kinggod:会亏损是因为8/8前进场的卖方 如果是8/8後进场 都海赚.. 08/20 13:50
15F：→ kinggod:一个朋友卖6600 put 从106卖到80 当天消风到8点... 08/20 13:51
16F：→ kinggod:我进场卖7800 call 日中百来点随便卖 隔天期货涨百点 08/20 14:03
17F：→ kinggod:call还是下跌的 high vol对卖方不一定是坏事 08/20 14:04
18F：→ idleidle:事後才能说海赚...多少人卖在20多，回补在100多 -_- 08/20 14:15
19F：→ idleidle:不然那个价格怎麽来的，哈 .. 08/20 14:15
20F：推 viking0518:卖方这东西就是这样,平常没事,出错一次可能就没有下次 08/20 15:14
21F：→ viking0518:全倒大的逻辑很中肯,赚合理的钱才是长久之道 08/20 15:15
22F：→ viking0518:意外毕业的血泪文这版上从没少过 08/20 15:16
23F：→ viking0518:差几天就差非常多,这行情已经很罕见了,不合理也是正常 08/20 15:18
24F：→ herochi:那几天我几乎就是卖20补快100阿..超爽 08/20 16:04
25F：→ dreambreaken:全倒其实很多自营比散户还不如...有些凹单凹以千点 08/20 16:29
26F：→ dreambreaken:起跳的 08/20 16:30
27F：推 jlist:原来批发商这麽用功...@@ 08/20 17:15
28F：→ wholesaler:不是用功, 是以前工作的时候人家教的 08/21 11:06