课程名称︰金融机构管理 课程性质︰财金系必修 课程教师︰陈业宁 开课学院：管理学院 开课系所︰财务金融学系 考试日期（年月日）︰6/18/2013 考试时限（分钟）：150 minutes 是否需发放奖励金：是 试题 : 壹、简答题(共10题，每题7分)。答题请尽量精简扼要，未解释答案者不计分。 1. ZETA模型中的自变数，除了Retained earnings/Total assets、Current ratio与ROA之 外，还有哪四个变数？为何这四个变数可以用来预测企业财务危机？ 2. (a) 为什麽其他人很难完全复制KMV的企业财务危机预测模型？扼要说明答案。 (b) 以白话解释Distance to default的定义，并扼要说明为何期可以用来预测企业财 务危机。(答题时无须将KMV的步骤描述一遍。) 3. 举出三种计算「RAROC的分母」的方法并扼要说明。(提示：RAROC分母的含意为何？) 4. (a) 为何在美国的存保制度中，若银行(i)发行越多的有担保债务，(ii)吸收越多的 brokered deposits，则需付越高的保费？扼要说明答案。 (b) 美国FDIC所收的存保费率，主要是用银行自有资本高低与是否有监理疑虑 (Supervisory concern)两个面向来决定。FDIC在决定银行是否有监理疑虑时考虑 哪些面向的因素(只要说出是哪些面向即可，无须解释这些面向的含意)？ 5. (a) 为何金融重建基金退场後，存款保险条例第28条规定就变得很重要？扼要说明答案 (b) 在讲义的对话中，李桐豪立委不愿意马上、无条件地给金融重建基金财源。她的顾 虑是什麽？由事後的发展，他的顾虑是否有道理？ 6. 扼要说明两种 Basel 2 中银行计算因 Operational risk所应提列之自有资本的方法。 7. 为何Basel协定会造成Pro-cyclicality的问题？现行的Basel规定中，有哪些可以降低 Pro-cyclicality？举出其中两种并扼要说明。 8. (a) 依照目前金管会的规定，银行需要符合三种自有资本比率的要求。请写出这三种自 有资本比率的定义。 (b) 在Liquidity coverage ratio 的相关规定上，银行使用Level 2 的HQLA时有哪些 限制？ 9. (a) 在金融海啸前，发行机构之所以能由信用品质不佳的房贷创造出如此多AAA等级之 证券化商品的「秘诀」为何？扼要说明答案。 (b) 为何即使在金融海啸发生之前，AAA等级之证券化商品的殖利率通常也比AAA等级之 公司债的殖利率高？扼要说明答案。 10. 在探讨如何设计Contingent capital时，有许多提议认为应该将转换价格(讲义中的 Pcov)设得很低。这样的设计可能有什麽好处？举出其中你认为最重要的两种并扼要 说明。 贰、计算题与问答题(共30分) 1. (a) (8分) 某银行的放款组合中有4笔放款，均於1年後到期，且每笔放款的违约机率为 0.08。每笔放款到期本利和为1000元，且当一笔放款发生违约时，银行仅能回收 600元。又每两笔放款之间的相关系数均为0.2。请算出该银行放款组合到其价值的 标准差。 (b) (6分) 考虑金融海啸讲义中4笔房贷的例子。若每笔房贷的违约机率为0.12，且房 贷违约机率彼此独立，则CDO中Junior证券的违约机率为何？ 2. (16分)(Open questions) (a) 为何Basel 2 如此繁复精密的规范无法阻止金融海啸发生？ (b) 我国某官员说：「现行法令已规定，当银行被接管、勒令停业清理、清算时，非普通 股权益之其他第一类资本工具持有人之清偿顺位与普通股股东相同。这代表我国法规 中已经充分彰显Contingent capital的精神，故无须再要求银行发行Contingent capital。」你是否同意他的说法？扼要说明答案。 参、加分题(每题1分，答对5题(含)以上再加2分。答题时请简短扼要) 1. 为何中国政府乐意鼓励外资租赁公司到中国发展？ 2. 为何在徵信时，租赁公司要注意借款公司所使用的机器品质如何？ 3. 创投公会秘书长认为国内不少法令规范不利创投发展。请举出其中两项。 4. 之初创投在投资标的上将以哪个产业为主？ 5. 阿里巴巴集团之所以朝贷款公司发展，是因为其有不少优势。请举出其中两种。 6. 以如何决定取得互助会会金的顺序来看，相对於竞标方式，随机决定的优点为何？ 7. 为何梁敬思先生认为外商银行会逐步退出台湾市场？ 8. T银行计算VaR的方法与讲义中哪一种方法最相似？ --

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