※ 引述《discoss ()》之铭言： : 有鉴於板太乾了，为了怕被废板，PO点东西来讨论看看 : 那就拿股票来讲好了 : 最近再扫营收创新高的公司，注意到一家公司罗昇 : 简单介绍一下这家公司，他是自动化机电设备产业提供相关零组件代理商 : 罗昇每月接露的营收仅含母公司营收，虽然创新高，但其实以成长幅度的 : 内容来看并没有很令人兴奋 9607母公司营收 96,590较去年同期成长20% : , 累计营收 591,821较去年同期成长 15.36%。 : 不过禁不住好奇之下，我回头看了一下看一下97Q1的合并季报， : 第一季母公司净营收221129 合并营收834191 : 可见罗昇的重心已经不在母公司上，但是第一季合并季报 : 未列示比较报表，无法看到相较去年成长性， : 所以再用第一季合并营收为母公司营收3.77倍的比例 : 计算，9706的母公司营收为495231,推估合并营收为1867028, : 这时回头去比较9606的合并营收为1432115， 成长三成 : 这时候就比较令人兴奋了，因为未揭露的合并营收， : 可能隐藏着投资人未能够查觉得事实， : 那就是罗昇的海外成长力道相当的强劲。 : 既然如此，我用简单的概念推估一下半年报的EPS : 以第一季的合并税後净利率6.73%推算 : 1867028*6.73% = 125651 : 以97Q1加权平均股本437323 推估 EPS为2.87 : 若计算全年的话 : 以同样的方法，上半年同样的成长力道去堆估 : 96全年合并营收为3206873 预估97年合并营收为 : 3206873*1.3= 4168934 : 同样以合并税後净利率 6.73%推算 : 4168934 *6.73% =280569 : 但全年的股本因为八月七号盈余转增资的关系 : 股本膨胀到602449 : 所以简单的计算加权平均股本为 : 437323*7/12+ 602449*5/12=506125 (省去天数的误差了) : 所以推估出来的全年EPS 为280569/50613 =5.54 : 如此一来可以推算出一家公司全年的EPS : 对照他现在的股价 约36块 价位合理与否 这就留待各位看官判断 : 以上的推估仍然有许多盲点在 : 例如母公司 与合并营收的比例 能否套用在各季 : 下半年成长的力道能否延续上半年 : 以我的做法若要以此作法作为推估获利的MODEL : 我会观察历年的财报的数字轨迹 : 例如上下半年是否有旺季之分 : 如果下半年通常比较旺 我会很勇敢的推估下半年至少有同样 : 上半年的成长力道 : 如果近三年税後净利率维持在6-7% : 今年第一季呈现毛利率上升的情况 : 我就会沿用 第一季的税後净利率推算。 : 以上 希望事务所的大家也分享一下看法 : 对了对了...如果有啥地雷股的消息也请大家不吝放送一下 : 放空有赚到的话 一定请客的 : ---- : 以上纯讨论 请勿以此作为投资依据 : 如造成个人亏损 概不负责 XD~ : (虽然我很怀疑 大家有时间看完这篇吗 应该被半年报压得喘不过气吧) 我会计没学好 原先用来估算的加权平均股本 437323*7/12+ 602449*5/12=506125 方法错了 原来发行股票股利因为股东权益并没有动，与现金增资与买回库藏股 不同，所以加权平均股本要追溯调整至全年度 这麽一来股本602449 就是半年报的加权平均股本了 所以修正预估半年报eps 为125651/60245 = 2.08 全年EPS修正 为 280569/60245 = 4.65 对照现在股价本益比约在七倍 先自己出来认错 免得财报出来被嘘 呜... --

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