※ 引述《JamesSoong (Aaron Rodgers!!)》之铭言： : 我前几个月来一直反覆强调 月K值来到高点90~92 通常就是波段高点 : 尤其是大盘在一月月K值来到90 二月出现月K线的指标背离及价量背离 : 唯一的寄望就是走月KD的高档钝化 : 月KD唯一一次走高档钝化的行情就是1996~1997那次上万点 : 操作的要诀就是大盘五日均量先上扬 然後指数站上五日均价 : 才能免於遇上月KD的高档钝化 : 不过这礼拜的盘势已经告诉我们 不可能走月K线的高档钝化 : 原因如下: : 1.指标股利多频频 但利多不涨 : 2498在3/7(一)工商头版头利多:flyer订单 : 结果当天2498利多不涨 大盘也留下一根黑K线 大盘成交量甚至急缩到988亿 : 2330在3/10(四)经济头版头利多:接到苹果订单 : 结果当天2330也是利多不涨 大盘也是留下一根黑K棒 : 大盘成交量也只有1195亿 : 这两天的成交量离五日均量十分遥远 导致五日均量在本周快速下滑 : 2.3/8(二)当天在美股重挫下收红K棒 : 而且当天政府宣布控管建商商业本票的资金来源 : 2454当天的头版头利空:二月营收大幅不如预期 : 当天2454及营建股都是开平盘价後急速拉高 : 显示多头在3/8(二)当天开盘价8692构筑防线 : 这时多头的支撑已经要从半年线及八千五上移到8692 : 但是8692在3/10(四)刚开盘就被跌破 : 而且是用连续七个五分钟带量黑K棒直接掼破 丝毫没有支撑力道 : 虽然虽然3/10(四)当天十点左右有一小波拉抬 : 但那一小波拉抬成交量远低於开盘以来的小跌 而且是主涨金融股 : 看到这 就已经可以确定当天的盘完了 也可以确定多头没机会了 : 3.本周收周K线 周D值跌破50来到48 : 就告诉你这边周KD没机会在50附近交叉向上 接下来最快也要到2附近报到 : (如果不走周KD低档钝化的话) : 而且本周黑K棒成交量超过上周红K棒的成交量 : 也告诉你现在周K线的价量是走空头排列 : 4.大盘自二月以来 三度挑战8800都收黑K 旋即急跌一波 : 就代表大盘指数只要来到8800附近 就固定有调节卖单挂出来 : 都已经给你三次卖在8800的机会了 你还想奢求第四次吗? : 5.尽管全世界都知道今年智慧型手机及平板电脑高成长 : 但是2498过新高 相关族群就是没有被带起来 : 以6153为例 怎麽涨就是过不了12倍P/E ratio的价格 : 6153还算是强势的 : 其他智慧型手机及平板电脑相关股票 有很多早已在高档均线纠结并跌破 : 告诉我们的是每当2498创新高时 有买盘追价 但也有特定人在调节 : 即便是2498 3/11(五)当天也是带量重挫 : 当天大盘收十字线 乍看好像在半年线获得支撑 : 但当天主要是靠台塑1301 1303 1326及2354等权值股拉抬 : 因此明天还有人告诉你什麽重建概念股 转单概念股 可能盘面会满热闹的 : 但是上周的盘就已经告诉我们 "若有"拉抬是要给你出或加空的 : 有人在上周推文里讲到Bill Gross出清美国国债的问题 : 老实说我没交易过美国国债 所以不知道美国国债的情形 但我是这样看的 : Bill Gross大量出清 代表有人逢低大量承接 : 虽然有人说Bill Gross卖掉那麽多 以後还是会买回来 基本上我也同意 : 以科斯托兰尼的定义 我认为Bill Gross是所谓坚定的投资人 : 当坚定的投资人出清时 你要特别留意 : Bill Gross对美国经济有很多悲观及空头的看法 : 用google新闻查询"葛洛斯"即可 : 其中比较具体的是这则 : http://laoyaoba.com/ss6/?action-viewnews-itemid-176900 : 所以这又跟另一则推文有关:"美国会不会实施QE3"? : 我的看法是不会 : 因为共和党赢得美国期中选举 就是为了要抑制美国膨胀的财政预算 : 在美国 共和党把民主党打成"只会挥霍纳税人血汗钱的政客" : Obama为赢得连任选举及共和党在国会的合作 : Bernanke为了不要成为美国史上最短命的Fed主席 : 都不会再强推QE3 : 即使有QE3 也不会接在今年六月QE2到期之後 : 而是在下次美国经济出现大问题的时候 : 因此未来QE2的结束将是全球金融界的大地震 : 恰巧欧元区也刚通过4400亿欧元的纾困基金 : 从亚洲金融风暴的例子告诉我们 政府的大量纾困可以短期支撑金融市场 : 但出来跑的 始终都要还 如同上周所言 3/14(一)一堆重建概念股 转单概念股让盘面十分热闹 但那是给你卖或加空的 之後旋即再下跌 3/15(二)一开始 控盘者有小量进场支撑 但是卖压太沉重 所以控盘者乾脆直接把价位打到跌停板附近承接停损卖压 从3/15(二)尾盘开始 控盘者试图营造年线及八千点有支撑的印象 从8070开始 轮流拉抬电子 传产 金融股的权值股 然而在3/17(四)~3/18(五)这两个交易日 本来领先大盘反弹的太阳能类股和中概内需股都开始有边拉边出的现象 记得吗? 3/16(三)收盘後媒体焦点都在这两个族群和塑化族群 说明的是这波反弹不能长久 此外从价量来看 3/15(二)1884亿的长黑K棒出现後 连收三根红K棒的成交量越来越小 从1429亿缩到1279亿 说明追价意愿越来越薄弱 而且价量还是呈现空头的价涨量缩 价跌量增 单从型态来看 3/15(二)的带量长黑K也跌破二月以来的整理区间下缘8520 所以8520已成为多头上档重要卖压 距离3/18(五)的高点仅剩100点左右 即使是抢反弹 肉也所剩不多 所以真的没什麽好赌的 波段低点从来不是出现在大量区 而是在指标落底 量缩以及利空测试 型态筑底之後 短线反弹结束後 终须面对筹码零乱及层层套牢的现实 我在上周指出3/7(一)~3/10(四)的种种现象 都是波段卖讯 不会因为几天的反弹就改变趋势 从周K线可以证明 1.周K线已经从2月出量黑K开始 已经连续四周出现价涨量缩及价跌量增的空头排列 2.周K值目前来到31 周D值来到42都不是可以转折的地方 显示周KD往下趋势不变 3.从一月底以来 周K线呈现红黑交错 但黑K棒都能吞噬前一周的红K棒 显示自一月底以来是震荡作头的格局 而本周的带量黑K棒则确认头部型态完成 再从月K线来看 虽然三月还没收月K线 不过如果三月月K线要收红 必须要在月底收在8611以上 可以自行评估这种情形的可能性 但可以确定的是 三月月K线的成交量必然高於二月(也是因为过年的关系) 如果三月月K线收黑 就是带量黑K棒 更重要的是 月K线在二月就出现KD指标背离及价量背离 唯一化解KD指标背离及价量背离的方法就是 成交量持续放大并且价格持续过新高 很显然目前没有这种可能性 综上所述 短线及波段都没有持续上涨的空间及可能性 也不必预设下档空间 因此单就技术面而言 都应该持续减码或加空 (放空者请注意各公司股东会前两月强制回补的时间) 若从基本面来看 可以分为总经和产业的层面 但我用一个比喻 会更清楚一点 假设你正在穿过一片地雷区 这些地雷包括通膨 各国政府债务 失业率 房地产泡沫... 不是说你一定会踩到地雷 但你一定要小心翼翼 一步一步地走 突然有颗飞弹(日本震灾)在你附近炸开 你可能会被飞弹碎片波及 但更重要的是 这颗飞弹会不会触发其他的地雷 所以当务之急应该是就地趴下 单就智慧型手机及平板电脑的供应链而言 有几点是要注意的 1.套句元大研究员的话"一百个零组件只要缺一个就没办法组装" 即使日本工厂没有在地震中受损或被辐射污染 也要面临限电或停电的危机 或是海运及空运的问题 电力和运输都不是一时半刻可以解决的问题 而众所周知 日本在材料科学及高阶零组件占有举足轻重的地位 这跟哪一家有几个月库存没有关系 一家公司有三个月库存 可是另一家只有一周库存 很抱歉 那一周的库存出完了以後 你就算有三年库存都没用 2.日本地震恰逢三月起电子开始出货旺季时 如果以年底购物旺季作计算 今年消费型电子出货量势必下修 也就是说所有今年年初的电子股的获利全部要重估 只是不知伊於胡底 3.今年智慧型手机及平板电脑的预估出货量因为太确定 (我不会说太乐观 因为的确是订单有进来) 所以各家上上下下零组件厂都积极扩产 扩产後稼动率一旦突然掉下来 对毛利率是很伤的 2及3都是随着恢复正常状态的时间越长 产生的伤害是越大的 所以日本震灾的影响其实等同金融海啸 差别在於日本震灾是看得到订单 但一样的是都是生产线停摆 确定的是 智慧型手机及平板电脑出货量会下修 不确定的是 会下修多少 4.即使日本生产线复工 也有辐射污染的疑虑 你用的iPhone或iPad里面会不会有一些零组件被辐射污染? 我个人是不介意啦 不过要考虑的是绝大多数的使用者 汽车也有以上同样的问题 可是汽车是仅次於房地产的火车头产业 对GDP的贡献度远大於智慧型手机及平板电脑 尤其是对中国大陆 而智慧型手机及平板电脑则是今年台湾电子业寄望最深的产品 所以只要日本的电力和运输没办法恢复正常 对汽车及电子供应链断链的疑虑就很难消除 而房地产则同是两岸的火车头产业 日本震灾过後 正常的买方都会开始问"耐不耐地震""有没有海啸" 一旦买方问题变多时 房子就会很不好卖 再加上政府一连串压抑住宅不动产的措施 今年下半年又有总统和立委选举 可以预期的是房地产最高峰已经出现在去年 所以有些营建股到现在负债比例还是很高的 今年真的要小心 例如像2542和2545 如果像5522 虽然负债比例并不高 不过因为土地都是挂在人寿下面的 也要小心 而像2505及2545去年没赚到什麽钱 可是把今年的获利孤注一掷在国砚及信义F4 在股价已预先反应 但政府抓人头户抓很凶的情形下 要对这两个建案本来的销售率保守一点 -- 当总统没什麽了不起 美国一共有41位总统 可是大家记得的是 林肯曾经解放过黑奴 罗斯福总统曾经推行过新政 这是因为他们真正为美国人民做了很多的事 要做总统就要作一个会做事的总统 给台湾一个机会 让会做事的宋楚瑜 继续为台湾人民打拼 为台湾 我们一起加油 加油 --

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