Ref. http://tinyurl.com/847cw34 39家投信 去年1/3亏损 2012-05-06 00:48｜工商时报｜记者黄惠聆／台北报导 http://camera.chinatimes.com/newsphoto/2012-05-06/clipping/A05A00_T_06_02.JPG 获利最佳的前十大投信 投信去年募了67档新基金，整体基金规模却减少了1,600亿元，而且投信获利成长也相当 有限。根据碁石智库统计，在39家投信中，有26家是获利、仍有13家是亏损，换言之，每 3家中有2家赚钱1家赔钱。 碁石智库总经理陈兰会表示，投信去年募集67档新基金，共募集到1,850亿元，但因净值 下挫以及投资人净赎回，2011年公募基金的规模却从近1.9兆元降到1.7兆余元，基金规模 反而掉了1,600亿元。 除了看不到投信募集新基金的效益之外，陈兰会表示，2011年投信整体产业平均获利为 1.38亿元，较2010年的1.37亿元只是小幅的增加。 而分析投信募集新基金没有赚钱的原因是资产结构及经济规模为投信获利最重要之因素， 很多投信一直在忙着募新基金，而非做既有基金的促销，但架设新产品线会需要行销费用 及前後台人力及资源，如果没有新的钱进来，都是在做白工。 碁石智库统计，从各家最近所公布的2011年财报来看，其中排名第一的是元大投信，去年 净利为8.87亿元，不过，其中5.24亿元是来自出售办公室获利入帐。 而其他获利前五名分别是德盛安联、群益、贝莱德以及摩根投信，最让人好奇的贝莱德投 信，过去贝莱德系以投顾的境外基金为主，直到购并犇华投信更名为贝莱德投信并将投信 及投顾合并之後，获利反应在投信财报上，而且该投信股东权益报酬率（ROE）也是居所 有投信之冠，高达65％，次为德盛安联的45％及瀚亚投信的36％。全体投信2011年平均股 东权益报酬率为15％，相较国内15家上市柜金控2011年平均6.4％股东权益报酬率要好。 在国际金融环境诡谲多变之下，投信也不是那麽好经营，因为在去年13家亏损的投信中， 其中还包括2家大型金控公司旗下投信，另有一家外资投信获利也逐年下降，从2007年的 4.86亿元一路走低，2008年3亿元、2009年的3.2亿元、2010年1.59亿元，去年只剩3,400 万元；此外，还有几家小投信连续亏损长达5年以上，甚至有投信从开业之後就年年亏损。 有投信在去年转盈为亏，但也有转亏为盈的投信，分别是华南永昌投信以及凯基投信。华 南永昌投信在2009年和2010年分别亏损5.46亿元、2.55亿元，去年已摆脱亏损，获利达 5,200万元，凯基投信去年也有1,600万元盈余。 碁石智库花费一些时日统计的投信投顾财报分析报告，本报抢先取得部份资料，该份完整 的报告即将在5月底出炉。 --

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