※ 引述《Ogenkidesga ( 一人前 )》之铭言： : : → borriss:1st中文下的基金找寻LIPPER分类里就有CHINA REG子分类吧 09/16 01:17 : 多谢前辈指教, 我已经找到了! : : → kruskal:已经用FIRSTRADE了你就买ETF就好，何必买共同基金 09/16 02:13 : 其实我一直搞不懂ETF和共同基金的差别 : 我知道ETF的买卖像股票一样, : 因为之前也没再碰股票, 所以就没有选择ETF : 虽然我很想买QQQQ或是SPY (漫步华尔街的作者一直很推) : 但是买ETF就不能定期定额了 (但是漫步华尔街的作者又一直鼓吹定期定额) : 所以还是选择共同基金投资 我发现之前我PO的东西也没有把观念厘清， 这几天重新看一下漫步华尔街这本书以及版友推荐的「绿角」网志， 对整件事的认知比较清楚了， 以下就我的理解做个说明。 正确地说， 漫步华尔街的作者是鼓励我们作「指数型的投资」， 亦即直接投资指数〈左边这句话有点语病，待会儿继续说明〉， 而非那些积极管理的共同基金， 因为长期历史资料证明， 只有非常非常少数的积极管理的共同基金可以打败大盘， 尤其如果再扣掉高昂的佣金， 买一般的共同基金很难取得超额的报酬， 所以作者鼓励我们直接投资指数。 刚刚我也提到， 说「直接投资指数」其实有语病，因为实际上没有指数这种东西可以投资， 这里讲的是指「直接以指数为选股、持股依据的投资工具」， 亦即漫步华尔街书中的指数型基金， 但我认为我们可以将之扩大解释为「指数型投资」 因为指数型基金一词其实包含了： 1.开放型的指数型基金 2.封闭型的指数型基金 3.ETF -- 事实上ETF本身一定追随某个指数 这麽说吧!! 若我们买第一类开放型的指数型基金， 那种感觉就很像我们买一般的开放型共同基金一样， 每天更新净值一次、可单笔、可定期定额、净值多少买卖价位就多少...... 只是说该基金的选股持股完全依照指数， 正因为如此， 我们不需要花大笔的佣金请研究团队帮我们操作， 所以相关手续费〈我通称为佣金〉相对便宜很多。 若我们买第二类的封闭型的指数型基金， 就跟我们买一般的封闭型基金一样， 买卖的价格可能跟基金的净值不一样，有溢价和折价的情形， 而且折/溢价的幅度可能很大， 总之同样的， 这支封闭型基金的选股还是完全依照某个指数， 所以我们不需多付佣金、购置成本还是便宜。 至於第三类的ETF， 其实ETF跟封闭型基金很像， 最大的不同是他的折/溢价情形不会那麽大， 主因是他本身的交易机制控制了他折/溢价的风险， 这个说来话长， 有兴趣的人再前往版友介绍的「绿角」理财部落格看相关文章， 上面的说明相当清楚明了。 〈不知道该部落格的主人翁是谁，好厉害!!〉 大致是如此， 漫步华尔街介绍的指数型基金 -- 或者我们扩大解释为指数型投资 -- 含这三类， 至於你想买开放型的、封闭型的、或ETF， 则端看你的需求而定， 如果是想要定期定额的话， 应该只能选开放型的指数型基金， 因为就定义和买卖机制而言， 你说「定期定额买ETF」会很怪， 他的买卖价格随时都可以变，那麽哪个才是扣款日当天的买入净值呢?? 而拿封闭型基金来定期定额听起来也怪怪的， 因为一般来说封闭型基金最好找她折价的时候再买， 这样可以用较低的成本买入相同的股票组合，但却享有同样的股利， 大致是这样了 希望这样有把指数型基金 -- 或者我们扩大解释为指数型投资 -- 的概念厘清。 感谢漫步华尔街这本圣经级的经典钜着， 也感谢「绿角」部落格的作者，真的好厉害 ^_^ : 其实我当初会想到美国开户买基金, 除了因为书上的推荐外 : 另一方面也有更多选择, 可以投资像是中国或是越南这些成长快速的地方 : 可是现在发现 1.美国基金定期定额的最低费用比台湾高很多 : 2.我汇款过去後的手续费也是满贵的, 如果每个月汇款, 损失颇惨 : 所以虽然开了户, 钱还是放了很久没去动 : 直到最近比较有空才重新研究 : 我的疑问是: : 1. 像我只是用自己每个月薪水投资的小额投资人适合到美国开户投资吗 : 2. ETF有办法像基金一样定期定额吗? 还是只能每个月自己手动下单 : 3. 想请前辈推荐一些论坛有在讨论海外投资的, 我想我还需要看更多意见才能决定 : 再度拜谢 orz... --

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