※ 引述《pwpu0207 (julie)》之铭言： : 我是今年的社会新鲜人，开始想投资基金，爬了很多文，看了不少书 : 但发现基金实在是太多了，多到我完全不知从何下手， : 我打算购买定期定额的基金两笔，一笔三千，一笔五千， : 因为在一、两年後想出国，所以需要一笔钱， : 希望平均报酬率能在10-15%左右 : 可以请大家推荐一下吗？ : 因为我还不算是很能承受风险的人，所以希望五千是放在比较稳健的基金上， : 三千则可以放到高一点风险的基金上，谢谢！ : 另外我看见一些不少人看好的基金，其净值都不低，这也能买吗？ 看你的发文， 我猜你也许不是很确定基金投资组合的原理， 如果你了解，下面文章可以不必看。 ================================= 一.你的投资方式： 　1.五千与三千各一笔 　2.定期定额 二.你的报酬需求： 　1.平均报酬率10%~15% 三.你的风险偏好： 　1.不是很能承受风险 2.五千那笔稳健 3.三千那笔高风险 你的投资组合很单纯，假设两档基金分别称为A与B， 令基金A报酬率Ra，变异数Va；基金B类似。 权重：Wa=5000/8000=62.5% Wb=37.5% 因此你的投资组合预期报酬率Rp = 62.5%xRa + 37.5%xRb 投资组合变异数Var(p) = 62.5%^2xVar(a) + 37.5%^2xVar(b) + 2x62.5%x37.5%xcov(a,b) =========================== 我写这样，目的不是要吊书袋， 而是要提醒你基金虽然分别买， 但是对你而言，绩效就是凑在一起之後的绩效， 而凑在一起的情况不见得是你挑选两个好的基金， 就可以凑出你想要的预期报酬和风险这麽简单。 报酬率很单纯， 但是风险的考量决定在cov(a,b)。 你的风险偏好是希望Var(a) < Var(b) 因此你可能觉得就依照这样的标准去买基金就好， 但是，这样做其实忽略了cov(a,b)相关性的影响。 意思是说，即使你让投资组合的Var(a) < Var(b)， 却还是可能凑出 Var(p) > Var(a)+Var(b)这样的情况(注1)。 换言之，你可能没想过， 原来分开买的两档基金， 对你而言的影响不是分别的， 而是一起的。 而我相信，你绝对希望在降低风险的同时，　　　　注1:我所谓的Var(a)+Var(b)，不是 报酬还是落在 10% < Rp <15%　　　　　　　　　　　 真的两个相加，而是形容很多人　 但是Var(p)可以小於 Var(a)+Var(b)　　　　　　　　 概念上错误的以为。 事实上， 这也是一般人买基金的迷思。 并不是个别买，统统都买报酬率高 凑出来的基金组合就一定会好， 思考上少考虑了这些基金凑出来是否稳定。 因为这些基金对你的影响是整体的， 不是个别的。 毕竟，你的钱不会区分投资对象是谁， 它只会如实反应你所作的决定， 最终结果是什麽。 ================================ 最後你问，净值不低，可不可以买？ 那我想问你，为甚麽净值不低会造成你不敢买的理由？ 是因为你觉得太贵了买不起？ 还是你担心已经在高点就要摔下来？ 如果是觉得太贵，可以买到的基金数很少， 这你倒是不用担心。 只要你的定期定额金额仍然大於基金净值， 你还是很可以有一趟很顺利的基金投资之旅。 如果你是觉得某基金已经在高点了， 担心会往下修正， 那你不见得要买该基金。 虽然那是别人看好的， 但是这种基金不见得适合你。 进一步来说，是『凑进去你的投资组合』之後， 不见得适合你。 另外， 没有人知道该基金是不是在高点即将修正， 你所能做的还是依靠投资基金的『四把锁』控管风险。 ================================== 总之，如果你了解我说什麽， 也明白投资组合的意义， 你就不会有上述这些迷思， 投资起来也比较知道自己在做什麽。 千万不要完全依靠书上说投资什麽你就跟着投资， 也不要完全相信别人推荐的基金， 说到底，还是要努力做功课， 建立适合自己的投资方式， 那才是永久的～～ 以上 --

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