作者BeerCPC (熊大)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 关於蒙地卡罗退休提领模拟的疑问
时间Wed Mar 22 14:48:52 2023
大家好，小弟在跑退休模拟的时候，有点疑问
我的退休提领参数设定 [提领率3%]
https://myppt.cc/ZGO6E
我的资产配置[股25% 债70% 现金5%]
股：VTI 15% VWO 5% VEA 5%
债：TLT 35% IEF 35%
现金：CASHX 5%
2020年的时候，用以上参数跑退休模拟，成功率超过95%以上
https://myppt.cc/Sp0BO
2023年，今天再跑一次退休模拟，参数照旧，但成功率却惨不忍睹
https://myppt.cc/KbLUG
请问这样的结果，是因为高通膨及股债双跌所造成的吗?
但2020年跑的蒙地卡罗模拟，难不成没有模拟到类似情况吗?
这样模拟可信度是不是不高，不太了解细节，所以想请教大家的看法
谢谢各位。
补上网址:
https://myppt.cc/MHNQx
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.83.138.184 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1679467734.A.E89.html
1F：推 icelaw: 後照镜投资法本来就会有风险，因为每个时代的报酬都会变 03/22 15:04
2F：→ icelaw: 动， 03/22 15:04
3F：→ icelaw: 所以为什麽我要买长期公司债 锁利5.5% 30年的现金流投资 03/22 15:04
4F：→ icelaw: 法的奥妙 你懂了吗 03/22 15:04
5F：→ icelaw: 我观察到 联准会如果一直这样印钞救世的後遗症，可能会让 03/22 15:08
6F：→ icelaw: 股票的风险下降 但股票的长期报酬也跟着下降 03/22 15:08
7F：→ BeerCPC: ＠icelaw好像无法用直债模拟 我用 TLT+EDV+CASHX跑看看 03/22 15:27
8F：→ BeerCPC: TLT48% EDV47% CASHX5% 结果好像更惨 03/22 15:29
10F：→ icelaw: 直债不用模拟好吗， 03/22 15:30
11F：→ icelaw: 直债的报酬率从一开始买入的当下就知道了，就是5.5%*30年 03/22 15:30
12F：→ icelaw: 03/22 15:30
13F：→ icelaw: 然後如果没有违约 就到期拿回本金 03/22 15:30
14F：→ icelaw: 上面讲的报酬率是单利的算法，算上复利可以更多 03/22 15:32
15F：→ BeerCPC: 不考虑通膨吗？我之前的配置会失败可能就是因为通膨 03/22 15:33
16F：→ BeerCPC: 用QLTA替换EDV，有好一点，但风险增加，也撑不到20年。 03/22 15:49
※ 编辑: BeerCPC (111.83.138.184 台湾), 03/22/2023 15:53:55
17F：推 icelaw: 直债的短版就是会被通膨吃 03/22 15:59
18F：推 Idiopathic: 如果通膨目标上升成3%会世界大乱XD 03/22 16:55
19F：推 icelaw: 不过要跑回测的话，在高通膨的1970年代 直债的报酬会被通 03/22 17:06
20F：→ icelaw: 膨吃， 03/22 17:06
21F：→ icelaw: 但1970当时美股的表现也是进入失落的16年，16年都没创新 03/22 17:06
22F：→ icelaw: 高，所以高通膨时代 股票就一定会是救赎吗 那真的未必 03/22 17:06
23F：→ icelaw: 所以最好FED能成功压下通膨+软着陆 ，不然未来的投资之路 03/22 17:09
24F：→ icelaw: 会比过往的40年都还来得辛苦很多 03/22 17:09
25F：推 ken812025: 退休配置怎麽会配长债== 03/22 17:14
26F：→ peter98: 为什麽不能配长债? 退休配置依年龄本来就会有一部分的 03/22 17:16
27F：→ peter98: 定存或债券 债券不卖的话就是稳定的收入来源 配一点是 03/22 17:17
28F：→ peter98: 很合理的 03/22 17:17
29F：→ peter98: 我说的是美国国债或政府机构债 03/22 17:17
30F：推 Tigerman001: 退休配置就是要超低风险啊？你完全没第二次机会了啊 03/22 17:30
31F：→ Tigerman001: ，不然是要放定存吗？ 03/22 17:30
32F：→ icelaw: ps 我的方法是给本金多，本业强的人比较适用 03/22 17:31
33F：→ Tigerman001: 我知道问题所在了，这里的退休配置的，应该都是快要 03/22 17:31
34F：→ Tigerman001: 届龄的人士，而不是年轻人 03/22 17:31
35F：推 icelaw: 我只是计算同样公司债 承担相同违约率的风险， 两年买你 03/22 17:34
36F：→ icelaw: 买只能拿3.5%的债息， 03/22 17:34
37F：→ icelaw: 现在买你可以拿5.5的债息， 03/22 17:34
38F：→ icelaw: 承担一样的违约率 现在可以拿到的债息多这麽多，这种时机 03/22 17:34
39F：→ icelaw: 财你不赚吗 就这样 03/22 17:34
40F：→ icelaw: 我是跟两年前2021比较下的结论，所以我才想用直债锁利 锁 03/22 17:36
41F：→ icelaw: 住这个当下的高利 03/22 17:36
42F：推 icelaw: 这招就是本金越大 越能在显示出它的威力 03/22 17:50
43F：→ icelaw: 比如说 如果可以靠这招滚出一两百万的现金流，跟本金小只 03/22 17:51
44F：→ icelaw: 能滚出一二十万的意义完全不同 03/22 17:51
45F：→ icelaw: 基本上如果 你可以滚到一百万以上，只要不乱花， 你下半 03/22 17:53
46F：→ icelaw: 辈子可以安稳过了 03/22 17:53
47F：→ icelaw: 你买的那些公司的员工 就是帮你努力工作赚钱养你的打工仔 03/22 17:54
48F：推 Latte7: 一两百不够吧，考虑通膨。我觉得要300 03/22 19:24
49F：→ pttccbbs: 你一年的被动收入，要稳稳的300，你知道你要多少本金投 03/22 19:45
50F：→ pttccbbs: 资吗？ 03/22 19:45
51F：→ pttccbbs: 你需要在债市投资6000万/年，而且祈祷你买的债券不会倒 03/22 19:46
52F：→ pttccbbs: ，投资到瑞信就等於踩到雷 03/22 19:46
53F：推 daze: 是说，瑞信的普通债券目前没有倒啦。至於AT1，设计上本来就 03/22 20:05
54F：→ daze: 是会比普通股先被减计的。那些不看条款就买的人，就...好哦 03/22 20:06
55F：推 daze: 话说瑞信的AT1，全名是 "7% CET1 trigger write-down AT1"。 03/22 20:09
56F：→ daze: 名字就已经说，一级资本跌到7%以下时就会减计了。只要一级资 03/22 20:10
57F：→ daze: 本不是瞬间破产，慢慢跌下去的过程一定是AT1比股票先归零的 03/22 20:12
58F：推 daze: 要说Credit Spread，你2020年3月时买了吗? 当时BBB冲到快5% 03/22 20:30
59F：→ daze: ，高收债冲到快11%。 03/22 20:30
60F：→ daze: 相较之下，目前BBB是略低於2%的。 03/22 20:33
61F：→ BeerCPC: 冰律大的本应该是很大 债息收入可以完全支应生活还有剩 03/23 09:05
62F：→ BeerCPC: 即使通膨维持现在的状态 可能你都不需要卖债转现 03/23 09:06
63F：→ BeerCPC: 在下本小 只领债息的情况下若遇到长期性的高通膨 03/23 09:07
64F：→ BeerCPC: 势必得卖债转现 小额直债买卖成本高 所以债ETF比较适合 03/23 09:08
65F：→ BeerCPC: 我这种状况 变现性也快 03/23 09:09
66F：推 apple960164: 为什麽长期性通膨一定要把手上债券卖掉，你现在还有 03/23 15:05
67F：→ apple960164: 工作啊，一直存到退休70岁，通膨也不关你的事了，只 03/23 15:05
68F：→ apple960164: 管花掉就好 03/23 15:05
69F：→ ffaarr: 不是每个人退休前都有办法存好几千万。 03/23 17:43
70F：→ icelaw: 就看你财务状况来客量即可 03/23 18:10
71F：→ icelaw: 就看你财务状况来考量，找适合你的方法即可 03/23 18:11
72F：→ icelaw: 补充说明，我这个方法本来就是只靠债息过活，如果要到卖 03/23 18:29
73F：→ icelaw: 出债券本身的地步， 03/23 18:29
74F：→ icelaw: 就带表本金不高 导致债息不够，那就不适合这个策略 03/23 18:29
75F：→ icelaw: 要用我这个方法退休，为了解通膨的问题， 所以领到的债息 03/23 18:30
76F：→ icelaw: 必须是你的生活开销的两倍才行 03/23 18:30
77F：→ icelaw: 就是只能一半拿来花， 另一半要去投资到长期至少有5%报酬 03/23 18:32
78F：→ icelaw: 率的标的来维持本金不被通膨吃 03/23 18:32
79F：→ icelaw: 不过也正如我之前所说的，因为美国通膨很高 有6%， 所以 03/23 18:38
80F：→ icelaw: 买美国的公司债才有5.5%的债息可以赚， 03/23 18:38
81F：→ icelaw: 但我们是住在台湾 其实台湾只有不到3%的通膨率，所以台湾 03/23 18:38
82F：→ icelaw: 跟美国的通膨不同，所以这个方法也是建立在台湾人有此利 03/23 18:38
83F：→ icelaw: 基的这点上可以占 03/23 18:38