※ 引述《xu3wu0fu6 (老了)》之铭言： : 债券另计 : 请只考虑股票ETF比例(100%) : 目前配置 : 爱尔兰ETF (复委托) : FTSE Developed World UCITS ETF (VHVE) 65% : iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (EIMI) 10% : iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML) 10% VHVE 是追踪FTSE指数，EIMI 是追踪MSCI指数 FTSE跟MSCI的内容不尽相同 比如南韩在FTSE是developed，在MSCI是emerging 看你在不在意加倍持有南韩曝险 要全部换成MSCI的话，developed可考虑SWRD或IWDA。 SWRD的ER较便宜，IWDA规模较大流动性较佳。 : 美国ETF (美国券商) : iShares S&P Small-Cap 600 Value (IJS) 5% : iShares Core S&P U.S. Value ETF (IUSV) 10% : 问题1: : 爱尔兰ETF 目标是达到 =~ VT 持有的股票数量 : 我查了一下新兴市场约占13%左右 所以 10/65 =~ 15% : 世界小型股查不到占比，不过大部分网站都写投入10% : 我一不小心就投入股票的10%，可能占比有点多 : 目标是精准占比等同VT，有没有人可以分享资讯 每个月指数都会发布fact sheet 比如 MSCI world (3/31) (话说虽然名为 MSCI world，但其实是个 Developed 指数) https://www.msci.com/documents/10199/149ed7bc-316e-4b4c-8ea4-43fcb5bd6523 MSCI emereging IMI (3/31) https://www.msci.com/documents/10199/97e25eb7-9bd0-4204-bea9-077095acf1d3 MSCI World Small Cap (3/31) https://www.msci.com/documents/10199/a67b0d43-0289-4bce-8499-0c102eaa8399 以3/31来说 MSCI world 总市值 53,803,568.68 (Million) MSCI emereging IMI 总市值 9,040,007.96 (Million) MSCI World Small Cap 总市值 7,868,987.15 (Million) 如果要照市值配置就是 53.80: 9.04: 7.87 = 76.09%: 12.78%: 11.13% 为了方便，看要调到最接近的1%级距或5%级距 至於如果你要混搭FTSE与MSCI指数 类似的方法虽然也是可以算出比例 到底合不合理就看你了 ftse developed index (3/31) https://research.ftserussell.com/Analytics/Factsheets/Home/DownloadSingleIssue?issueName=AWD&IsManual=false 缩址: https://tinyurl.com/5tsventa ftse developed index (3/31)总市值 55,204,907 (Million) : PS: 复委托平衡困难，不希望投入<10% ，若小於10% 未来则不再投入 : 问题2: : IJS & IUSV 目标是小型股& 价值股tilting : 因为小型价值股本来占比就小，因此是5%， : 价值股tilting则是10% : 这比例占整体股票，是不是合理的比例? : 我用 PORTFOLIO VISUALIZER去算 : VT + IJS + IUSV 从2008/12/31 ~2021/3/31 : Tilting 越多，年化报酬越高，但是标准差&最大跌幅越高 : https://tinyurl.com/vcpwrtcp : PS. 美国券商还有一部分的VT，未来计画卖掉VT，来调整IJS& IUSV : 免手续费调整起来还是比较方便 Factor Tilt多少没有唯一解 如果你是相信 Diversification over factor 追求最大化Sharpe ratio的话 某些建议是不要超过40% 如果你是追求承担风险换取回报 没有上限，端看你对风险的胃口有多大 Ben Felix推荐的配置是 25% factor tilt 对Factor tilt有兴趣，或许可以看Rational Reminder论坛 https://community.rationalreminder.ca/ (需要注册才能看文章) 另外，某些人建议 SCV tilt可考虑Avantis的AVUV 看你相不相信 AVUV 的 methodology 真的有优势，值得0.25%的ER。 另一个US SCV的选择是爱尔兰ETF，USSC 如果想参考看看其他 Factor tilt的爱尔兰ETF选项，Ratioal Reminder论坛有一篇 Search for an ideal UCITS (EU) factor portfolio https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio/3340 缩址: https://tinyurl.com/zd2ka7yj Disclaimer: I'm long on SWRD，EIMI，WSML，AVUV，USSC，ZPRX。 -- You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run. You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done. 'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep." now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep. --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.237.75.154 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1618840875.A.A40.html ※ 编辑: daze (36.237.75.154 台湾), 04/19/2021 22:33:15 我倾向相信AVUV比USSC methodology优秀 但加上税务差距，AVUV比USSC贵0.2~0.3% 结论来说，各买了一些 顺带一提，Avantis还有一只developed ex-US SCV，AVDV 但是加上税务差距，AVDV比ZPRX贵0.5~0.7% 我就没有买AVDV了。 ※ 编辑: daze (36.237.75.154 台湾), 04/19/2021 23:36:31 我比较认同无风险债券跟股票做配置的做法 ※ 编辑: daze (114.39.49.224 台湾), 04/20/2021 18:07:35 对台湾人来说，USSC会比VIOV, SLYV或IJS便宜 不过这些SCV的factor loading其实不尽相同 如果你比较相信 VIOV 也可以买 ※ 编辑: daze (59.120.112.132 台湾), 04/21/2021 12:22:56