作者kkk246810 (Mark)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 资产配置美国公债疑问
时间Fri Feb 19 22:34:06 2021
偏好的投资方式是资产配置，
去年开始进场美股，已经大致完成股票的配置，
大约是
美国股票ETF 50%
欧洲股票ETF 10%
亚洲股票ETF 20%
REITS 10%
其他10%
今年准备配置美国短、中期公债15~20%，
但是发现以下标的的利率过低，
一、IEI(美国3-7年期公债)
存续期间约4.5年
其Sec Yield(30天换算年殖利率)仅有0.29%
二、VGIT(美国3-10年期公债)
存续期间约5.3年
其Sec Yield(30天换算年殖利率)仅有0.5%
三、美元定存
台湾银行外汇存款牌告利率为0.28%
综上，
於FED联邦基金利率为0%-0.25%已经降无可降之情形，
投资美国中短期公债认为有以下问题：
1、报酬比现行台币一年定存利率(约0.81~0.84%)还低
2、将来美国中短期公债殖利率上升时，价格猜测极可能下跌
3、必须承担汇率风险(即美元贬值风险)
因此，目前的打算是维持台币定存，
等待将来美国殖利率上升超过台币一年期定存时，再适时进场，
但此种方式似乎犯了择时入场的大忌，
不知是否有其他面向可供参考?
谢谢。
PS：亦有考虑BND，因其现行Sec Yield约1.19%，
但BND对於股市下跌时的保护程度较为不足，
以资产配置来说，
美国短、中期公债似乎提供更好的保护力，
且利率风险较长期公债低。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.36.27.4 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1613745252.A.81D.html
1F：→ ffaarr: 不要拿配息率，要拿债券到期殖利率来看。 02/19 22:35
2F：→ ffaarr: 虽然结论没变，但最近公债跌一波，没像你说的数字这麽少 02/19 22:36
3F：→ ffaarr: iei的殖利率是0.53%。vanguard的没有每天更新。 02/19 22:37
有拜读您的文章，受益良多!
5F：推 daze: 虽然要是我来选也会选定存，但其实定存有reinvestment risk 02/19 23:02
※ 编辑: kkk246810 (114.36.27.4 台湾), 02/19/2021 23:27:09
6F：推 jason751231: 推一楼 02/20 06:37
7F：→ avigale: 从配置猜是用海外券商，已经汇出的只能买IEI，还留在台 02/20 08:05
8F：→ avigale: 湾的用美元定存就可以了，定存长期来说会比同天期公债好 02/20 08:05
9F：→ avigale: ，台湾给的美元利率也通常在水准之上。美元/台币应该是 02/20 08:05
10F：→ avigale: 美国/台湾等级的问题，不建议被目前利率环境影响太多。 02/20 08:05
11F：推 mfcke: 我建议现在复苏期刚开始而已 先不要配债 虽然每个指数都历 02/20 08:49
12F：→ mfcke: 史高点 但是真的只是刚复苏而已 现在配债意义不大 都已经 02/20 08:49
13F：→ mfcke: 走指数配置这种低风险投资 不大需要现在配债 02/20 08:49
14F：推 ruve: 中、短期债券反应利率政策，现在值利率这麽低很正常 02/20 09:25
15F：推 daze: 话说30 year real yield终於转正了。上次是正的是去年4月1日 02/20 09:29
16F：→ slchao: 年纪?经济稳定度? 台币利率"目前"还不错 02/20 15:57
谢谢以上大神的意见，先整理一下各位意见，
1、定存虽然不会造成本金的亏损，但台币定存利息可能降低。
2、如果有突然事件发生，美国公债仍有相当保护效果。
3、如果真的觉得公债利率过低，暂时持有台币也可以是一种选项。
※ 编辑: kkk246810 (101.137.48.29 台湾), 02/23/2021 00:00:29