作者morganjf (赚大钱)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 如何适当地将房地产纳入资产配置里?
时间Fri Jan 22 00:10:19 2021
※ 引述《buji ()》之铭言：
: 我没在PTT找到房地产投资专版(若有请告知一声), 平常常在这里潜水，就在这里请益一下，希望没有违反版规。
: 加入房地产属性的投资，无论是国内或国外，是REITs, 营建股，或是真实的房地产(单独/持份)其实都可考虑。目的是希望持有与股债较无关的资产类别。刚好房地产也是资产里头很重要的一种选择。
: 本来也有考虑买进真正的房地产，譬如低总价的房子，自备款也许不用太多(譬如500以下)，不过这样的问题当然等於重押单一标的，风险难免高了些。
: REITs 虽然提供小额投资机会，但它其实是商用不动产租金收入，与持有房产赚租金收入与未来房地增值意义并不相同。投资营建股的意义当然更不同，反而比较接近一般企业股。
: 所以想请教诸位乡民，投资部位大约到多少以後，纳入实体不动产投资比较合理有价值? 比重怎麽抓? 有共同持有不动产产权赚增值的 ETF 或基金吗?
: 这问题是针对将房地产纳入资产配置一环的人，而不是以房地产投资为主(如投资客/包租公)的投资方式。我想两种的差异很大，应该不适合合并讨论。
: 顺便问一下，如果有另类投资的 ETF (如飞机/农田/XX租赁，或其他标的类别)，也欢迎分享一下。谢谢!
我想楼主应该是想问说虽然REITS波动大, 长线来看, 到底REITS的价格跟房价是否呈现正
相关吧? 因为只有在REITS价格跟房价呈现正相关, 才能够代表持有REITS等於自己投资
房地产, 参与房地产的成长. 以下几篇论文也许可以给出答案, 也相对客观
总结来说, 几乎都是赞成者: Glascock, Lu, and Raymond (2002), Chan, Erickson,
and Wang (2003), and Nishigaki (2007), Charod Dodd(2015): After controlling
for inflation, financial risk, size, and property focus, CPI. Most of the
results suggest that a positive correlation exists between the Case-Shiller
Home Price Index and REIT returns.
有趣的是, 有部分学者发现REITS 跟 inflation 呈现负相关, 房价不会, 原因是当
inflation上升时, 排除恶性通膨或停滞性通膨, 通常代表经济好, 该年度的股市回报较
高, 投资人比较容易放弃REITS转向高投报的股票, 所以当没有把通膨因子列入校正的时
候, 会发现REITS跟房价走势有时会不成正比, 但是当时间拉长至 3-10 年, 也就是一个
经济循环周期, REITS 跟房价还是有正相关的, 只是短期波动会比房价来的大很多
以上参考, 我不是念金融相关科系, 不知道以上解读是否正确
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.72.91.144 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1611245421.A.67F.html
1F：推 makio: 我在台湾的收租屋，在我比较了解Reits之後，就把房子卖掉 01/22 01:01
2F：→ makio: 转进reits了。我很懒得处理出租修缮等事，还有一堆忘记带钥 01/22 01:01
3F：→ makio: 匙、不敢自己换灯管的房客... 01/22 01:01
4F：→ makio: reits除了看它投资标的之外，也可以参考他的物业管理公司， 01/22 01:01
5F：→ makio: 我是选已知经营能力好的。回报差不多，我不用搞一堆杂事， 01/22 01:01
6F：→ makio: 钱放进去收利息就好。但海外的房地产我是留着，毕竟投报率 01/22 01:01
7F：→ makio: 高很多，海外有物管帮忙也很轻松。当然这样台湾房价涨时我 01/22 01:01
8F：→ makio: 享受不大到，这就看个人投资风格罗。 01/22 01:01
9F：推 matus: 请问一下m大的口袋名单有哪些？SPG ? O ? 01/22 01:45
10F：推 map123: Reits的ETF:reet去年底是没有配息的 01/22 19:25
11F：→ map123: 尤其现在美国是政府防疫直接租金可以延长缴纳 01/22 19:26
12F：→ map123: 房东权益目前是比较吃亏的 01/22 19:26
13F：推 makio: 不好意思我没说清楚，我大部份是买台湾的reit，美国的只有 01/22 21:57
14F：→ makio: 一点O和VNQ 01/22 21:57
15F：推 makio: 美国的我在溶断那时买的... 01/22 21:59
16F：推 map123: 台湾主要的问题是。那些都是以发行商银行的大楼当标的。然 01/23 07:54
17F：→ map123: 後租给自己。感觉怪怪的 01/23 07:54
18F：推 makio: 我买乐富一号，主要就是喜欢他的标的和物管 01/23 10:11
19F：推 makio: 有兴趣可以看看他的标的，我觉得配置得很不错，物管是晶华 01/23 10:13
20F：→ makio: 。这些标的就是我如果有钱也想持有的，所以不买它买谁XD 01/23 10:13
21F：推 map123: 谢谢你的分享。感恩不尽 01/23 13:20
22F：推 daze: 台湾的REITS有个问题是关系人交易，租金不见得会按市场价格 01/23 16:07
23F：推 map123: d大了解。四个字:私相授受 01/23 18:01