各位好，分享一家美国远程医疗企业Teladoc，美股代号是TDOC。 如果不想看文字，也可以直接看录好的影片版，无广告请安心服用 https://www.youtube.com/watch?v=obQclPjwmjo Teladoc成立於2002年，的是美国第一家，也是目前最大的一家远程医疗平台，於2015年 在纽交所上市，代码为TDOC。Teladoc是美国互联网医疗的标杆。 常会有投资朋友问，如何买在起涨点? 其实只要找到好公司，抱很久，回头去看时，你就是买在起涨点。如果你的投资眼光放的 很远很远，想买了之後就去睡10年，醒来之後发了一笔财，Teladoc(TDOC)可能是个不错 的选择，原因如下： 一个必然的商业模式 无人出其右的产业地位 超长的的成长跑道 高速增长的动能 1.一个必然的商业模式 Teladoc(TDOC)主要的商业模式是B2B2C，也就是跟健保公司或雇主签约，然後保户就可以 到Teladoc看病，对健保公司或雇主而言，付出了相对低的成本，对保户而言可以得到随 时(7x24)随地看诊的便利，公司也接受一般人以会员身分加入。美国目前大概以每年减少 30家的医院的速度，减少实体医疗机构，随着科技越来越发达，透过数位医疗取代部分医 院功能，已经没有回头路了。 Teladoc的收费模式主要有两种：第一种，也是主要的一种方式是会员制，每月缴纳固定 费用，不限制问诊次数。这种方式主要针对企业，由企业为员工及其家属或其他收益人作 为额外的福利购买。目前Teladoc已经有10000家以上的企业客户，其中包括了300家以上 的财富1000强企业。这些大客户使其会员总数达到了2320万，由此带来了1.975亿美元的 收入，也是Teladoc最重要的收入来源，占据了整个收入的85%；另外一种方式则是按次访 问收费，主要针对零散客户。 2. 无人出其右的产业地位 为了节省时间，越来越多人能接受远距医疗，健保公司及雇主为了节省成本，持续推升 Teladoc的成长，2018第一季营收成长109%(排除并购因素後的Organic growth为47%)。今 年并购最主要竞争对手Best Doctor之後，目前市场已经没有规模相近的竞争对手，而且 获得了全球发展的机会。根据调查2017年在美国以远距方式看诊的次数中，有75%是透过 Teladoc旗下的平台完成的 3超长的的成长跑道 一般人对於看医生要到医院的概念仍然相当迷恋，但根据研究，约70-75%的非紧急医疗其 实可以透过医生来看你的远距医疗完成，公司预估光美国的潜在市场(Total addressable market)就达270亿，而Teladoc的2017年营收为2.3亿，占比不到1%，这提供 了Teladoc非常长的成长道路，而现在公司市值不到50亿。 4. 高速增长的动能 公司预估2018年营收可成长52%，就诊次数成长33%，会员人数成长20%。 其他注意事项： 股价今年YTD也成长了103%。但要注意的是公司从2015上市至今仍未营利，而且为了扩张 ，亏损增加，且在2017年多背了2亿的长期债务。 投资这类公司虽然有很长远的前景，但因为高估值，所以短期上会有高波动绝对是难免的 ，必须在投资之前就做好健全的心理准备。 以上，由业主型投资人Joseph分享~ --- 欢迎订阅 美股狙击手的YOUTUBE频道 影片不怕漏接>> https://pse.is/D4BFZ --

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