作者skyf16 (JO)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 定期定额杠杆ETF?
时间Sun Jun 21 02:09:11 2015
※ 引述《djo (cder)》之铭言：
: ※ 引述《skyf16 (JO)》之铭言：
: : 拜读过几本指数型投资的作品，对定期定额指数ETF的投资策略深具信心。
: : 但实际踏入交易平台，看着杠杆ETF如TQQQ，相较QQQ的绩效又令人赞叹，
: : http://imgur.com/wl3sylk
: : 如果定期定额ETF长期能获利的基础是股价终究会长期向上，
: : 这样选择杠杆ETF时，就算有波动拖累亏损、熊市复利亏损，只要勇敢继续买进，
: : 不断降低平均成本，等到股价回涨，理应会得到相对应波动幅度的报酬。
: : 长期投资指数有数十年甚至百年的资料可以印证，
: : 但杠杆ETF最久也只有10几年，讨论空间较少，
: : 想问有没有实证的数据比较过长期定期定额杠杆ETF的研究成果？
: 心情好，帮你算一下，
: 结论是不适合长期持有
: 不要受到推文的凭感觉推文
: 以下是试算表
: https://goo.gl/SsQVOY
感谢djo大提供资料，提供了单笔投入後长抱10年的数据，的确报酬率不如无杠杆
我参考这份档案另外计算了定期定额投入的结果
设定从2005年6月20日起每月投10万，计算到2015年6月19的结果
http://imgur.com/6iikznP
10年共投入1200万
无杠杆终值 19,115,861
有杠杆终值 34,358,022
理论上定期定额策略可以有效对抗金融海啸
但从图中可见，最惨在投入440万时，2009年3月9日这一天
无杠杆资产剩 2,389,072 损失45.7%
杠杆资产剩下 525,839 损失88.05% ........
眼睁睁看着一辆快到手的Maserati变Yaris
有多少人撑得下去?.......
计算资料如这里
https://goo.gl/ctllH0
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1F：推 Hikkiaholic: 其实那时买才赚啊 但身在其中的人度日如年 相像兵 06/21 02:46
2F：→ Hikkiaholic: 我赔30万那两个礼拜像两年一样久 还好没卖掉 06/21 02:47
3F：→ Hikkiaholic: 像当兵 06/21 02:49
※ 编辑: skyf16 (36.239.243.165), 06/21/2015 03:03:50
4F：→ skyf16: 底部猜不到,定期下去又越存越少,真的很难撑 06/21 03:07
5F：推 djo: 定期定额，其实就是一大堆的单笔，而单笔长期报酬低 06/21 09:39
6F：→ avigale: 从你的图可以看出来, 是最近的牛市造成杠杆大幅胜利 06/22 00:03
7F：→ avigale: 那接下来的问题是, 要什麽时候获利了结? 牛市是否持续? 06/22 00:03
8F：→ avigale: 如果忽然转入熊市, 下次要再胜过无杠杆时需要多久? 06/22 00:04
9F：→ flypenguin: 杠杆经历过一次大跌後要将近四年才能追平无杠杆 06/22 01:12
10F：→ flypenguin: 这波持续时间这麽长的多头本来就是异常现象。 06/22 01:13
11F：→ flypenguin: 如果下一波循环是三年多三年空，杠杆有机会赢吗？ 06/22 01:14
12F：→ skyf16: 这样的模拟还没加入手续费,年度开支与追踪误差 06/22 19:50
13F：→ skyf16: 有机会也想看看若从2000年那次泡沫开始有没有机会赢 06/22 19:52