我从网路找到一些还蛮仔细的文章给原PO做参考，网址： http://bar.cnyes.com/html/100301-4/8CC3B3DCEE73EA4.shtml 如何操作DCD?被换成弱势货币时,该怎麽办? 见 11楼 frankfu3165 发表於2009/12/25 01:24 偶尔路过看到有在讨论双元货币的版, 双元货币我已做了约两年时光, 大致有摸到些要诀 , 不过一时也不知如何讲起, 做双元货币要对汇市变化清楚, 甚至是未来的趋势, 则有利 於赚到更高的利息. 双元货币一般是美元与高息货币间的对做, 因为利息决定於定存利率 加上权利金的多寡而定. 我今年初曾在亚虎奇摩的基金讨论区中发表过一篇有关双元货币 要如何做的文章, 贴在下面看看有无帮助... (当时是以澳元为例子写的) - 澳币在汇市的表示法是AUD/USD, 目前大约是0.655左右, 意思是1.0澳币可换0.655美元( 银行做币转的手续费点差先不谈). 做双元组合, 有时是为了多赚些利息(定存利率+交易 权利金), 有时是为了可以多换点目标货币. 双元组合的做单方式便是选择你的基本货币 与目标货币, 选择你希望的比价价位与你希望到期比价的时间, 根据这些交易员会报给你 不同的利息(是年利率, 再根据你的做单时间除下来), 你再视是否符合你的希望而决定是 否做单. 以多换些目标货币来说, 如果你手上的基本货币是美元, 对澳币做单时你一定希 望能多换点澳币, 所以你的比价价位一定会比0.655要低. 相反的如果你的基本货币是澳 币, 你的比价价位就会比0.655要高才合理. 要定比价价位前, 先要知道点差. 一般汇率 都是以五位数字来算, (主要货币中除日元是xx.xxx外, 其余几乎都是x.xxxx)例如澳币是 0.6550, 算点差时先不管小数点, 要看成06550. 差100点的意思就是06450或06650. 而双 元组合做单的点差一般都常会设在200 ~ 300点之间(南非币是2000 ~ 3000点, 因为波动 较大, 汇率的带头数字也较大的关系), 但这不是一定, 点差越小的话就越可能被币转, 但是你能拿到的利息也就越高. 做单期限有一周, 两周, 三周, 一月, 两月都有, 还有无 更高期限不知道. 老头子一般都是做一个月期, 一周两周的短单相对的就比较少(做短单 有时是为了增加币转率, 有时是为了避开风险时段). 举例来说: 你的基本货币是澳币, 用0.685(差300点)为比价价位对美元做一个月单, 拿到5%的利息(目前定存利率约是3.0 ~ 3.2%, 没比这个利率高不是你的点差设得太大, 就是市场没这个需求. 那就不如做月定 存). 一个月到期後, 如果比价时澳币的汇率是在0.685之下的话, 你的基本货币就未被币 转. 如果当时澳币的汇率在0.685或之上的话, 你的基本货币就会被币转为目标货币. 是 否被币转都不影响你会赚到5%下单时约定的利息, 不过你的风险就是如果当时澳币的汇率 涨到了0.700, 你的基本货币仍会以0.685的价位被币转成美元. - 再来是如何按趋势来做单, 趋势单向行的时候容易预测, 像去年上半年时美元几乎是一路 贬值, 基本货币若是美元, 做单的点差就可以缩小些来赚利息, 可以只减个200点甚至只 减个100点来做单, 会比减300点的利息要好. (究竟好多少则要问双元组合的交易员了) 不过趋势单向行走的时候, 权利金的部份会比较少, 因为趋势大家都知道, 不该冒的险不 会去冒, 对於双元组合的避险需求也就较少. 如果基本货币是澳币在当时, 不想被币转的 话, 就要拉大些点差. 只要利息还比定存好, 加大比价的点差比较不易被币转. 当然趋势 反过来, 美元一路涨的时候, 就变成拿澳币时可缩小些点差来多赚些利息, 拿美元反要加 大些点差来做单. 在盘整时(比如说0.64 ~ 0.70区间振荡), 那麽接近0.70时, 拿澳币是 缩小点差赚高些利息, 拿美元是加大点差做单避免被币转或不做单做定存. 反过来接近 0.64时, 拿美元是缩小点差赚高些利息, 拿澳币是加大点差避免被币转或不做单做定存. - 然後是何时(下单时间)的交易权利金会较高, 一般来说波动大的时候, 方向不明的时候与 重大事件发生前(比如说利率会议前与重要经济数据公布前), 这时的交易权利金都会较高 . (老头子曾拿过单周39%与一个月30%的最高记录, 连交易员自己都吓一跳) 当然这时也 是风险较高的时候(所以有时老头子做短单就是要赶在这些时段之前比价), 等同在预测後 势的走向, 所以市场会有较高的避险需求让双元组合的交易权利金变高. 後势的预测当然 跟基本面, 消息面, 与股市, 油价, 金价或商品期货的关连性甚至买卖汇的心理都有关. 此外银行里换汇一般都会抽些手续费(例如澳纽币可能扣个30 ~ 50点, 南非币扣个500点 ), 但是双元组合就照比价价位转换, 不会抽这个换汇费用, 有时也可用双元组合来做些 免换汇费用的币转, 也是可以做为定出操作策略的一项差异. -- 见 7楼 pig72kimo 发表於2009/12/08 10:59 1.DCD的基本架构为何?ans.它是一个(存款+sell option). 银行给利息的标准是什麽?ans.期间存款利息+sell option 权利金 银行的规则为何?ans.依sell option 规则执行.没有被执行则你则收(期间存款利息 +sell option 权利金),碰到sell option约定的执行价,sorry,用你的存款换成另一个货 币.(当然现在被换的汇率一定不好,换回来马上亏本金) 所以dcd是一个需对承作货币走势有专业看法的人才适合承作,不然就2种货币你都有需求, 被换汇率你已能接受~不然往往是赚了小利(利率)赔了本金(汇率). 不要再相信理专似是而非,言不犹衷的说法了~这产品对银行来说是无风险获利佳的好产品 呀!~但对你~可能是~也可能不是~ -- Ref. http://www.funddj.com/y/ytalk/zaof.djhtm?page=1&TitleID=82709&sort=0 ★讨论主题：双元货币有何优缺点??★ 见 作者:微笑淡然　日期:2010/04/17　时间:17:36　发言顺序:19 其余的发言也都可以参考。 -- Ref. http://www.moneyq.org/forum/index.php?showtopic=4063 1年期美元定存利率 跌破5% 见 #6 jameshsucc板友所写的例子。 一听sinoyui2001的口气就知是标准理专的说词. 利 --- 套来套去只套到理专的身上,懒得乘口舌之快, 用数字证明, 以搓破不专业理专啃 人的事实. 1.假设欧元汇率现在 1.25, 一个月後看涨 1.3 a) 自己操作换欧元情况: 汇率可选高可选低, 看汇率买卖点 本持有美金部位 $10000.美金利率 4.75%, 欧元利率 1.75%,当时EUR/USD 1.25,自己先找 点换成欧元,再赚欧元一个月利息, 这是要换的货币一个月後看涨时先买,等着升值. 一个 月後看涨EUR/USD 至1.3 $10000 /1.25 (欧元本金) x (1 + 1.75% x 1/12) = 8011.33 欧元: (IMG:http://www.moneyq.org/forum/style_emoticons/default/cool.gif) 若做DCD条件 (IMG:http://www.moneyq.org/forum/style_emoticons/default/sad.gif) 美金本金对欧 元操作,利率 8%, 假设EUR/USD汇率=1.25,转换条件 +/-250点 ,一个月契约型--台x富x银 ) 没有被转换情况: (欧元涨EUR/USD 至1.3) 欧元一个月後果真大涨至1.3, , 美金没有被转换(幸运吗?错!你还是要换欧元, 如同学 3935说通常这时欧元大涨的意思是, EUR/USD汇率一定粉贵. 这时你要咬牙痛哭流涕换欧 元, 呜呜呜………故不如sinoyui2001所说是一个预付的好方法……), 这时拿回: 美金本利和 $10000 x (1+8% * 1/12) = 10066.67 (是有多赚些美金利息),但 自己还是要找点换成欧元, EUR/USD汇率一个月後 = 1.3 10066.67 /1.3 = 7692.31欧元 (比8011.33 欧元少很多,你要嘛?) 被转换情况: 欧元一个月後不幸跌至1.20,被转换成欧元,嘿!你拿到的是 $10000 x (1+ 8% * 1/12) = 10066.67 10066.67 / 1.25 = 8053.336 (好像比8011.33多一点欧元, 错! 若你不做DCD双元货币, 一个月後当时EUR/USD汇率假设是1.20, 故换成欧元该是) $10000 /1.20 (欧元本金) x (1 + 1.75% x 1/12) = 8345.49欧元(非DCD契约给的 8053.336) 为了多赚 (8053.336-8011.33 = 42 欧元利差), 你可能会少掉(8011.33-7692.31= 319欧 元汇差), 这也是本人所说,会赚勒利率, 赔勒汇率. 要玩这个倒不如直接换弱势货币等着 赚汇差. 利率和汇率, 哪个恐怖. 当然是汇率.利率是年化, 汇率是当月当次, 以这例 年化利率8% * 1/12 = 0.67% 一个月计 汇率单日只要波动大於 0.67% , 你赚的一个月利息就会被吃光光勒! 0.67% 没概念, 好, 以EUR/USD 1.25 为例 1.25 x (1+0.67%) = 1.258375 1.25 x (1-0.67%) = 1.241625 换言之, 你要赚银行一个月利率, 会赔了汇差粉多.这也是很多人换美金赚利率, 但台币 升值赔了汇差把美金利息吃光光的道理. 何况钱都会在契约前先进, 契约後几天再出, 利息又被噜勒几天. 再和你说一个小秘密, 银行推这DCD双元货币, 都会选在要被转换货币将转弱时, 这意思 是说你只赚你的小利息, 银行赚你的被转换大汇差. 太平天国, 汇率不动时A高利率的好 康情形, 大多数银行是不推DCD 双元货币案的. 再说转来转去永远是转到弱势货币,会越 转越少.要小心阿! - 重点不在我汇率看得准不准. 重点在理专怎麽介绍产品. 像这样的误导是不道德的. 况且 现在要和我讨论的汇率问题与双元货币产品转到弱势货币会多赚利息的误导是两码事. 我 要强调的是, 只要被转换成弱势货币, 是会多赚利息(0.67%), 但汇差的损失更大(-2%). 何况被转换的汇率, 离实际汇率点很多.客户永远是输家 - 我承认汇率是没有人抓的准, 但这DCD双元货币产品, 不论大涨或大跌, 买家永远拿到微 薄利息(大涨或平盘时没被转换成弱势货币), 或较差汇率的被赚换货币(大跌时被转换成 弱势货币) 如我举例 年化利率8% * 1/12 = 0.67% 一个月计 汇率单日只要波动大於 0.67% , 你赚的一个月利息就会被吃光光勒! 0.67% 没概念, 好, 以EUR/USD 1.25 为例 1.25 x (1+0.67%) = 1.258375 1.25 x (1-0.67%) = 1.241625 0.025/1.25 = 2% 这意思是你一定要换弱势货币的话, 只要你和另一个买DCD双元货币产品的人做比较. 当 EUR/USD 1.25时, 他进场签约日起, 只要汇率波动超出下线1.241625你去买, 低於或接近 那汇率点, 怎麽买都比做DCD双元货币产品的人划算,汇率点越低 越赚得多. 万一这期DCD 双元货币产品没被转换. 他还不是一样要找欧元汇率点换. 何况做DCD双元货币产品的人 比较没弹性. 到期日时只能有甚汇率, 就换了甚. 1.25 往下波动至1.241625 在一个月内很难买到吗??? 万一一个月内真买不到, 做DCD双 元货币产品的人也一定没有被转换成弱势货币. 哈! 他只比你多那一点利息. 事实上, 我也不想居泥在这般小小利息打转, 我一再强调的是 你要赚银行一个月利率, 会赔了汇差.这也是很多人换美金赚利率, 但台币升值赔了汇差把美金利息吃光光的道理. 何况钱都会在契约前先进, 契约後几天再出, 利息又被噜勒几天. 再和你说一个小秘密(银行界不会想让你知道), 银行推这DCD双元货币, 都会选在要被转 换货币将转弱时, 这意思是说你只赚你的小利息, 银行赚你的被转换大汇差. 太平天国( 平盘汇率不动时) A高利率的好康情形, 大多数银行是不推DCD 双元货币案的. 再说转来 转去永远是转到弱势货币,会越转越少.真的要小心阿! -- 以上都是原汁原味转录，没有更动任何一个字，所以排版上可能比较乱些，请见谅。 其他的部分就烦请请自行浏览罗～ 获利有限，风险无穷的商品！ --

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