【Fintech金融科技新创公司(四)：Wealthfront】 http://bit.ly/2dqNkgy 机器人理财顾问服务─ Wealthfront (2011~ ) 背景─ 2008年全球金融危机，在华尔街遭遇低谷之时， Wealthfront以创新且智慧化理财理念快速窜起。 过去，财富管理的目标客群集中於收入较高的一群， 而且委由商业银行、基金、资产管理等机构从事资产管理业务。 随着人们理财观念的逐渐增强， 很多中等收入人群的投资理念需求越来越大， 但是传统的财富管理的进入门槛基本在100万美元以上， 这些中等收入人群常被拒之门外。 为了迎合这些收入中等但没有达到传统理财门槛的人群理财需求， 以门槛低、费率低为特点的在线财富管理企业开始兴起。 Wealthfront的前身是成立於2008年的一家财富管理公司kaChing， 2011年12月更名为Wealthfront，目前是美国机器人投顾行业的一大巨头。 Wealthfront的管理资产规模自2013年开始爆发式增长， 至2014年年中管理资产规模突破10亿美元。 截至2015年9月，管理资产规模已经达到了26亿美元，26,100用户数， 而截至2016年4月底，Wealthfront的资产管理规模超过30亿美元。 创办人兼策略长─Daniel Carroll 曾任职於FactSet(为专业投资人提供金融资讯、 顾问谘询与相关分析数据的金融资讯科技公司) 的固定收益部门， 累积丰富的长期投资管理及资料分析经验。 Wealthfront 主要客户─从事科技行业的年轻人 为工作繁忙的科技新贵理财， 如：矽谷、Facebook、Twitter、Skype等科技公司的员工。 商业模式 客户每开一个帐户，最低门槛为500美元， 对1万美元及以下的帐户不收取年费； 1万美元以上的帐户，仅对超过1万美元的部分每年收取0.25%平台费用。 不需缴纳买卖佣金，但需缴纳ETF管理费 (平均0.12%)。 Wealthfront利用数据分析，帮你算出最佳投资组合， 提供自动化的客户需求分析，并依据客户需求提供高度客制化、 弹性化的资产配置与管理服务。Wealthfront还提供了两个创新性的服务： 1. 税收优化直接指数化（Tax-Optimized Direct Indexing） (当软体追踪到公司为客户购买达到1000股股份时，就会实行税收亏损收割策略， 帮助客户省钱。) 2.单支股票分散化（Single-Stock Div??ersification Service） (目前Wealthfront只针对twitter和facebook股票开展这项业务， 尚未拓展到其他股票。) 图、Wealthfront页面 Source：Wealthfront 成功的关键─ 1.Wealthfront运用AI科技，打造「顾问引擎」，追踪美国大众消费怎麽花钱， 依据你偏好的税、手续费、风险忍受度，以及常用资金流向，提供投资建议， 目前已跟支付系统 Venmo 、地产买卖服务 Redfin 、比特币管理 Coinbase 合作。 2.Wealthfront是基於用户的风险偏好、 风险承受能力构建优化投资组合的机器人投顾产品。 3.两个创新服务：税收优化直接指数化（Tax-Optimized Direct Indexing） 和单只股票分散化（Single-Stock Diversification Service）， 利用构建出来的不同组合来模拟不同规模指数ETF的表现， 是将直接指数化和税收亏损收割两个功能结合的产品。 4.Wealthfront的优势在於可以一天24小时、 一周7天提供资产管理服务，透过分析用户的生活状态及理财目标， 再透过软体与大数据整合制定多样化的投资组合。 ─ 心得： 机器人理财的门槛较传统银行理财的门槛来得低(不论投入的资金、收取的服务费)， 不可否认机器人理专较传统的财富管理服务的人为分析来得更客观，且机器人理财顾问的 任务，只是帮助客户将资产发挥最大效益，因此它不会鼓励短进短出，而是和客户站在同 一线上，调整出最佳的资产配置。只是许多银行都已经有机器人理专的app或平台出现， Wealthfront真能取胜的话，必是他的客户定位需有效、金融理财分析系统及服务比其他 银行做得更好，以及与其他金融科技公司一同合作。 此外，Wealthfront 的投资长是经典投资书《漫步华尔街》的作者墨基尔 Burton Malkiel。墨基尔本人是效率市场理论的推崇者─市场上所有的讯息都已反映在股 价，投资人无法因为内线讯息赚到超额报酬，他的投资主张是「购买并持有」， 投资於指数基金，就可以获得安全、稳定的长期回报，并轻而易举地击败大多数机构投资 者。 --

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