作者LaPass (LaPass)
看板DigiCurrency
标题[闲聊] 永续合约是如何锚定现货的？
时间Wed Dec 21 20:51:35 2022
https://academy.binance.com/zt/articles/what-are-perpetual-futures-contracts
我没有使用过币安以及永续合约
但是我对永续合约感到好奇
因此想请教永续合约的细节以及运作原理
我找了永续合约的说明
说明中指出永续合约是「没有结算日期的期货」
但是，结算日对期货来说是很重要的
结算日当日的期货价格一定等於现货
因为当期货的价差出现时，可以进行套利
而套利实现的时间点就是结算日
举例来说
有一档10天後到期的BTC期货价格是60万
而现货的价格是55万
那麽我可以放空期货，买进现货
到结算日当天把手上的比特币交出去
就能完成套利并赚到5万
然而永续合约并没有这样的机制去弥平价差
那麽，要怎麽保证永续合约的价格能跟现货挂钩？
题外话
GBTC有类似的状况
Grayscale提供管道让BTC能换成GBTC
却没有管道能把GBTC换成BTC
导致GBTC与BTC之间的价差高达45%
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.38.79.207 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1671627098.A.681.html
1F：推 a11103nise: 每8小时会收一次资金费率，有些会临时调为2小时 12/21 20:55
2F：→ LaPass: 觉得像是八小时结算一次，但结算过後仓位留着的感觉。 12/21 20:59
3F：推 royroy666: 资金费率 12/21 21:07
https://www.binance.com/zh-TC/support/faq/%E5%B9%A3%E5%AE%89%E5%90%88%E7%B4%84%E8%B3%87%E9%87%91%E8%B2%BB%E7%8E%87%E7%B0%A1%E4%BB%8B-360033525031
用资金费率当关键字找到这个，正在研究
※ 编辑: LaPass (114.38.79.207 台湾), 12/21/2022 21:15:17
5F：→ slayptter: 资金费率 12/21 21:32
6F：推 evilcherry: 其实你当成是每八小时自动rollover一次就是 12/21 22:45
7F：→ Souseasou3: 永续价格偏离太多费率就会往极端值去，这时候就会出现 12/22 01:00
8F：→ Souseasou3: 套利仔来当对手盘 12/22 01:00
9F：推 winston11tw: 价格偏离太多可以利用资金费率套利，靠套利仔或机器 12/22 04:34
10F：→ winston11tw: 人来缩小价差 12/22 04:34
11F：推 aikotoba: 理论上有类套利空间的话会缩小价差 12/22 05:10
12F：→ SWQLovE: 就当八小时交割转仓一次 12/22 05:26
13F：推 jay741025: 我用BingX 8小时结算一次 12/22 19:29