作者Scor (nobody)
看板CFP
标题Re: [请益]IRR计算问题
时间Sun Apr 12 11:46:31 2015
>
推 hwujialuen: irr定义是npv=0时的利率 04/11 18:55
>我知道阿
>但这样计算投资报酬率就有问题啊
>我举更极端的例子
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
-10000 10000
150000 -150000
IRR IRR
10.08% 10.08%
>右边的明显就是亏钱
>但计算出来IRR和左边一样
>这是IRR本身的缺点吗?
>还是我有哪里误解算错了?
>
→ Strathfield: 时间? 04/12 09:13
>左右两边只差一个负号
>其余完全相等
>自然时间也是一样的
>※ 编辑: ShiuanRefuel (1.171.128.91), 04/12/2015 11:08:54
>
→ Scor: 货币有时间价值，以右边的例子为例，假设你提前拿到的钱可以 04/12 11:32
>
→ Scor: 获得超过1X%的报酬，你就应该接受这样的现金流合约 04/12 11:33
>
→ Scor: IRR本来是用来比较此方案和其他投资机会报酬率多寡的... 04/12 11:34
>
→ Scor: 除非货币时间价值为负 否则不可能会有负的IRR 04/12 11:35
说明一下上句，如果前面一直都拿正向的现金流，後面负向再大，IRR都不可能为负
这是因为要配合把後面的报酬折现成和前面正向的现金流折现值一致，反之亦然。
负的IRR代表的是货币不会折现（越早拿到越有价值）
，反而会随着我晚拿到的时间越长而增值的概念。
如果硬是要凑负的IRR，你应该用这两个例子比较
15000 -15000
-1000 1000
-1000 1000
-1000 1000
IRR IRR
-51% -51%
这代表货币越晚收到／支出的价值越高，所以即使後面只有分别收到／支出三千，
其价值也和前面支出／收到的一万五价值一样。
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※ 编辑: Scor (1.162.58.68), 04/12/2015 11:47:10
※ 编辑: Scor (1.162.58.68), 04/12/2015 11:50:05