※ 引述《odem (退伍了)》之铭言： : 看到版友对投资型保单讨论的如此热烈，我也来分享最近的学习心得 : 其实对投资型保单一开始我也一直觉得费用率很高，比起基金感觉扣 : 了许多前置的费用，但是真的单买基金获利会远大於投资型保单这句 : 话并不是很认同，因为景气会有循环的，不论是那一档基金的净值总 : 是会有波动的，像近来能源型像黄金、石油相关的基金在全球股票市 : 场火红的情况下，大幅回档休息了非常久的一段时间，但是股票市场 : 会一直这麽好吗? 如果大家手边有投资型保单的话不妨检视一下，看 : 看手边的基金组合是否需要做一些转换的动作，其实绩效是可以创造 : 的，在保险业中仍然有一些非常认真在照顾客户资产的单位团队。 这段文章的意思是什麽? 股票市场会一直这麽好吗? 当然不会 所以 你想在股票市场开始下跌前 或刚开始下跌不久 进行转换 转到其它当时表现会比较好的资产类别 譬如 债券 或货币基金 这是投资人梦寐以求的能力 叫Market timing 问题是 有人办得到吗? 这是比挑好股票还要难的事情 想想看 你知道金融界有那些很会选股票来投资的人吗? 巴菲特 Peter Lynch 你脑中马上会浮现几个名字 那你知道金融界有那些很会在适当时机进出市场的人吗? 你有想到谁吗? 好像想不太到 有听说过有谁 网路泡沫化前 赚饱饱刚好逃出来 2006年夏天股灾前 又刚好逃出来 日本股市重挫前 刚好转出来 我相信这些事件前 一定有投资人刚好逃出来 但你不可能好运到 每次都给你逃掉 漫步华尔街 假如你手边有这本书可以翻开来看一下 里面有张图表 显示美国基金经理人在各个股市转折点的现金持有比例 理论上 股票基金经理人 最好在空头前 保持高现金水位 在牛市前 将资金完全投入 100% invested 但事实是 这些经理人做了相反的事 在该积极时保守 在该保守时积极 假如这些金融界聪明的头脑 加上整个公司分析师的支援 都做不到"适时"的进出市场 你如何能冀望 你的理专 你的业务 你的老师 or whosoever 可以给你"适时"进出市场的指示 假如 假如真的有人 知道如何适时的进出市场 那麽 这种稀有人材 为什麽会替你这种 一个月投入不管是3000 5000 还是100万的"小咖"服务 他的战场 会像是总资产2000多亿美金的加州公务人员退休基金这类的庞然大物 这种基金 只要付出总资产的千分之一 就将给资产管理公司和经理人带来庞大的收入 假如 这种基金 请到的顶尖人材 都没办法做到适时的进出市场 你如何期待你的业务可以呢? 所以"保险业中有一些很认真在照顾顾客资产的团队" 或许吧 : 投资型保单的前置费用各家不尽相同，以前我也认为投资型保单 : 真的不怎麽样甚至觉得还是买储蓄型分红保单比较安全，但是在身边 : 的朋友有人因为投资型保单投了三年多几乎没绩效可言，甚至亏一大 : 半气的解约的人，却也有另类的朋友，还常常在问他的投资顾问说那 : 时可增额加码(大家都知道增额要扣5%)，因为看到他的绩效一看才知 : 道天呀@@…报酬率40几%…我就问他这是怎麽回事0 0，他说那经理在 : 他投入下去後绩效就一直很不错，常常会在适当时机给他建议做增额 : 一次的加码，也会适时的转换标的获利了结，听到他的大概说明我就 : 跑去找那位经理，听了他对全球市场及研究团队的剖析及定期检视後 : 发现原来基金组合也是可以适度的操作和转换，通常是一季替客户检 : 视一次，虽然我平常常在看股票及操作，对市场状况也有相当的敏感 : 度，他也提到去年五、六月的股灾也曾经让他客户的绩效跌了不少， : 有从40多掉到29%，不过後来在这半年多股市回升的情况下又升了回来。 故事是说不完的 让我引用我很喜欢的一句话 　Serious investors do the math; amateurs listen to stories. 因为有那麽多的投资人 就凭单纯的机率 　你一定会听到有人刚好在股票下跌前卖出 　在股灾发生前逃出 　你觉得　他到底是真的有这个能力　还是只是运气好呢? 你要把你的投资压在上面试试看 看看下次　他能否带你逃脱 　还是要回顾一下历史 　看一下是否有人能持续的适时进出市场呢? --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 218.166.65.73 ※ 编辑: Verfasser 来自: 218.166.65.73 (01/26 23:55)