作者wallsons (台股吃大補丹上攻7500!)
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標題Fw: [新聞] 慘重！看錯人民幣，台灣3700家企業面臨
時間Thu Aug 18 04:43:51 2016
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作者: schizophrena (你很記者你很腦殘) 看板: Stock
標題: [新聞] 慘重！看錯人民幣，台灣3700家企業面臨
時間: Wed Aug 17 17:51:51 2016
1.原文連結(必須檢附)：
https://goo.gl/c7cCxQ
2.原文內容：
慘重！看錯人民幣，台灣3700家企業面臨關廠風暴
金融海嘯後，一場最嚴重的中小企業財務風暴，正以連鎖效應的方式爆發。它的關鍵字是
：人民幣。兩年多前，市場一面倒看升人民幣，一般民眾搶辦人民幣存款，銀行界也向企
業強力推銷一種壓寶人民幣升值的衍生性金融商品TRF。
TRF是一種高槓桿的外匯衍生性金融商品，特色是獲利有限，但若匯率不如預期走勢時，
損失將可能無限大。這波連專家都看走眼的人民幣劇貶走勢，就成了這樣的無底洞。
我們發現，有一家國際知名休閒鞋的代工廠今年決定「債留台灣」，將TRF虧損20億元、
貿易融資10億元，都丟給銀行，負責人已放棄在台資產、保留銀行查封不到的中國事業。
這並不是單一事件。
2014年金管會公告，曾購買TRF的台灣企業達3797家，根據惠譽信評估計，這些企業保守
合計苦吞高達2千億元虧損，這相當去年全體本國銀行獲利的三分之二；比起2008年金融
海嘯造成雷曼兄弟連動債變壁紙，當時散戶們總投資金額為4百多億元，但這次企業的虧
損金額，是當時的五倍！
《商業周刊》獨家調查發現，風暴發生至今一年，官方以為風暴停歇，但企業因財務失血
而帶來的營運危機，才正要進入暴風中心。
理由一，虧損金額比預期還大。金管會雖在去年初處分或警告銷售不當的銀行，讓交易冷
卻，但銀行在客戶做人民幣大虧後，竟又轉推銷客戶買進看空日圓的TRF，損失金額擴大
。
理由二，虧損轉成欠債，企業週轉陷困境。許多企業因虧損擴大被銀行強制平倉，其鉅額
虧損被銀行轉成債權，無力還款的企業，正陷入生死交關。
我們發現，因還不出欠款而倒閉、停業的公司，開始出現在經濟部商業司的公司登記資料
中。企業因投資TRF而財產遭銀行假扣押、強制拍賣的法院裁判書，近一年內暴增逾10倍
。
這些倒閉的公司中，並非是毫無競爭力的企業，其中有全球員工達8百人的南台灣知名回
流台商，有員工約2百人的全球市占率前五大的聖誕燈線製造商等。
商周記者明查暗訪到超過20家以上的受損企業，其中不乏有被媒體多次報導的產業隱形冠
軍，也有代工鞋廠、中部五金製造業者、知名國際食品公司的供應商、帝寶住戶也有兩戶
以上受創，還有數位在中國各省台商會，曾當上會長、副會長的大咖台商。
這不只是個別企業投資虧損的問題，而是台灣中小企業的堅實競爭力，正遭受重創。
企業慘賠，銷售產品給這些企業戶的銀行，竟然也是輸家。現階段銀行提列的TRF客戶呆
帳準備金，已超過百億元，數家目前只提列十多億元的大銀行，更傳出即將提高準備金到
5、60億元水準，等於把當年銷售的獲利全都吐回去。
甚至，惠譽信評估計，若出現人民幣貶值到7元兌1美元的極端情境，台灣的銀行業呆帳將
逼近8百億元。
中小企業、銀行都元氣大傷。正因為台商多、有人民幣資金往來需求，這波人民幣TRF商
品大虧損，台灣竟成了全球災情最慘重的地區。
在這場本地有史以來最慘烈的中小企業衍生性商品受災風暴，各種不可思議、戲劇化的故
事，正赤裸裸的展現極端狀況下的人性，與台灣金融產業的結構性問題。
3.心得/評論(必需填寫滿20字)：
我還以為商業週刊說出來企業倒閉的理由會是台灣年輕人沒狼性
結果竟然是說TRF
3700家耶... 看來會踩的不少耶
金融股似乎大家都知道有誰了
那其他製造業公司呢?
中國農業銀行14號似乎發生擠兌...
中國的銀行爛帳要爆了嗎? 還是這是日常?
台灣的公股銀行不是無擔保給中國一堆爛公司假公司貸一堆錢?
公股沒有高層同意 可以一堆無擔保?
金融股要爛幾年?
--
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※ 編輯: schizophrena (61.216.55.178), 08/17/2016 17:53:32
1F：→ Kunoichi : 又來 4個月前不是說影響才20億 08/17 17:52
2F：推 zesonpso : 黑天鵝嗎?? 08/17 17:52
3F：→ guk : 來囉。快可以進貨了 08/17 17:53
4F：推 k85564 : 跑去空日圓～～ 08/17 17:53
5F：推 rocketX : 胡扯 先上萬點再說 08/17 17:54
7F：推 tosada : 沒有競爭力! 08/17 17:55
8F：推 stargo : 銀行賣的時候手續費賺爽爽阿 爆了還有全民扛 08/17 17:56
9F：推 square : 到底…？ 08/17 17:57
10F：推 gbcowandy : 撐不住回來了？ 08/17 17:57
11F：推 ray2501 : 囧 08/17 17:58
12F：→ stargo : 很多人說公司貪 不當銷售跟額度亂給呢? 08/17 17:58
13F：噓 f50903 : trf就是一個賭人民幣漲跌的產品，企業愛賭賭輸了來 08/17 17:58
14F：→ f50903 : 怪中國銀行？ 08/17 17:58
15F：推 mioaria : 水喔 快點崩阿 08/17 17:58
16F：推 kid014028 : TRF假議題又出來惹！！ 08/17 17:58
17F：噓 pshuang : 愛賭 3好+1好 08/17 17:59
18F：推 YKM519 : 搭配前一篇看 感覺是要搞中信金讓散戶倒貨給光頭吃 08/17 18:00
19F：推 clubbox : 200人的公司是很多嗎 08/17 18:00
20F：→ clubbox : 大 08/17 18:00
21F：→ f50903 : 假如你跑去玩美元就結果被美國qe婊了 是不是還要怪 08/17 18:00
22F：→ f50903 : 聯準會害你賠錢啊？ 08/17 18:00
匯率的可預測性
是一個國家成為主要經濟體的依據
你要爭辯這點 去跟歐美國家爭辯
但我可以教你一個說法
中國有中國的玩法 你們歐美國家懂什麼
※ 編輯: schizophrena (61.216.55.178), 08/17/2016 18:02:23
23F：推 m791226 : 先噴再說 08/17 18:02
24F：推 Kunoichi : 大家還記得上次TRF一直報的時候 是噴還是崩? 08/17 18:03
25F：推 allen0080 : 爽阿!都倒光光 財產重新分配吧~~~去死! 08/17 18:03
26F：推 teremy : 賺的時候都沒問題.... 08/17 18:04
27F：噓 f50903 : 喔 原來中國有拿著槍逼你去玩trf，邏輯真棒，知道他 08/17 18:05
28F：→ f50903 : 們資本帳金融帳不完全開放，還拿錢去賭，是誰的問題 08/17 18:05
29F：→ f50903 : 啊？ 08/17 18:05
30F：→ schizophrena: 銀行的問題 馬政府的問題 當時狂捧人民幣 08/17 18:06
31F：→ schizophrena: 到處跟人說人民幣還會長期看升 08/17 18:06
32F：推 Skabo : 有人天真的以為都倒光光財產就會流到你口袋嗎XD 08/17 18:06
33F：→ schizophrena: 股市沒可預測性 突然出來個熔斷這種搞死人的政策 08/17 18:07
34F：→ schizophrena: 匯率沒有可預測性 要貶就突然狂貶 08/17 18:07
35F：→ schizophrena: 我不相信他們的銀行沒受影響 08/17 18:07
36F：推 whitedeath : 甲議題齁 08/17 18:07
37F：→ schizophrena: 你一直說是玩的人自己的問題 中國自己人民沒受影響? 08/17 18:08
38F：推 k1k1832002 : 不知道金融還要躺幾年 08/17 18:08
39F：→ f50903 : 政府說你就信，你怎麼不看經濟部預測來玩股票，最近 08/17 18:08
40F：→ f50903 : 還要舉國投資amoled勒，你要不要歐印啊 08/17 18:08
41F：噓 wo2323 : 推 f50903 08/17 18:08
42F：推 allen0080 : 總之就是爽A___A 08/17 18:08
43F：→ k1k1832002 : 我是覺得這類問題未來還是會層出不窮 08/17 18:08
44F：→ schizophrena: 舉國投資 = 要歐印? 你的思考好一元化哦 XDDDDD 08/17 18:09
45F：→ allen0080 : 只要人類還是一樣貪心這種東西永遠都會有啦~ 08/17 18:09
46F：→ schizophrena: 我沒買任何人民幣 因為 他的泡沬化議題早出現 08/17 18:09
47F：→ schizophrena: 但有人出來推就會有人被騙 尤其是政府背書 08/17 18:10
48F：→ schizophrena: 你都說了amoled要歐印 好騙的人不會歐印人民幣? 08/17 18:10
49F：→ BJkiN : 這些畜牲不知道投資有賺有賠嗎？XD 死光也是剛好 08/17 18:11
50F：→ schizophrena: 而且 這種賣法 造成的銀行呆帳是全民買單 08/17 18:11
51F：→ schizophrena: 我也不期待這社會聰明的人很多 08/17 18:12
※ 編輯: schizophrena (61.216.55.178), 08/17/2016 18:12:38
52F：噓 f50903 : 我以為正常人都知道政府背書=垃圾，只有你最厚道了 08/17 18:12
53F：→ f50903 : ，覺得那些去買trf的人都是相信政府，不是自己不研 08/17 18:12
54F：→ f50903 : 究又愛投機 08/17 18:12
55F：推 lpca : 匯率要有可預測性? 人民幣漲或貶的程度都算小的 08/17 18:12
※ 編輯: schizophrena (61.216.55.178), 08/17/2016 18:12:55
56F：→ lpca : 因為中國這方面不自由呀 08/17 18:13
57F：推 jerrylin : 早就說了 金融不是不爆 是時候未到 08/17 18:13
58F：→ schizophrena: 你以為政府背書=垃圾 那你幹麼玩股票? 08/17 18:13
59F：推 fj73309 : 馬腐張勝和曾銘宗留下一堆屎尿，要給國家及民眾擦個 08/17 18:13
60F：→ fj73309 : 爽啦！ 08/17 18:13
61F：→ schizophrena: 台灣的公開交易是政府在作的耶 證交所是政府的耶 08/17 18:13
62F：噓 FXCM : 原來美元太強是政府的錯 08/17 18:14
63F：→ schizophrena: 你都不怕你的交易=垃圾? 08/17 18:14
64F：噓 f50903 : 廢話一堆 政府發新聞說國安基金進場抬轎了，你是不 08/17 18:15
65F：→ f50903 : 是就跟著進場？自己不會判斷的話活該賠錢啦 08/17 18:15
66F：→ schizophrena: 你回不了的話就廢話啊 XDDDDDD 08/17 18:15
67F：→ schizophrena: 又扯到國安基金啦??? 08/17 18:16
68F：→ schizophrena: 當一堆人說陸股泡沬 在去年的這時 08/17 18:16
69F：→ schizophrena: 但還是有人一直說假的 會上6000 08/17 18:16
70F：→ schizophrena: 但現在已經崩到剩一半了.... 08/17 18:17
71F：→ akira911 : 誰說中國農業銀行擠兌呢 都是假的 都是眼睛的業障 08/17 18:17
72F：→ schizophrena: 一定不是中國政府搞什麼熔斷的錯 08/17 18:17
73F：→ schizophrena: 一定是自己不會判斷泡沬 一定是自己覺得中國會更好 08/17 18:17
74F：→ schizophrena: 當時5000多時來這裡說中國股市泡沬化 不知道會不會 08/17 18:18
75F：→ schizophrena: 被說又來唱衰了 逢中必反哦 XDDD 08/17 18:18
76F：推 k1k1832002 : 這讓我想到大概兩三年前壽險端的一波熱潮是澳幣 08/17 18:19
77F：→ schizophrena: 其實當時在說中國泡沬化時 已經有很多人說中國製造 08/17 18:19
78F：→ schizophrena: 業已經低迷了 要小心人民幣重貶救出口 08/17 18:19
79F：→ schizophrena: 但是還是有人說 又出來唱衰了 中國崩潰論說多久了 08/17 18:20
80F：→ schizophrena: 這版這樣說的人會少? 08/17 18:20
81F：推 qooisgood : 不意外啦 富貴險中求 愛賭就要服輸 08/17 18:21
82F：推 lpca : 原來現在已經崩潰了喔 還真的是廢話一堆 08/17 18:21
83F：→ stargo : 不好好管控銀行的話 每次出事都要全民買單 很慘 08/17 18:21
84F：→ lpca : 自己要相信政治人物的屁話 怪誰呀 08/17 18:21
85F：→ stargo : 以前是違法超貸 現在是不當銷售 08/17 18:22
86F：推 slippers : 越慘越噴 08/17 18:23
87F：→ DOYDOY : 嚇虎誰 08/17 18:23
88F：推 ynd : 越爛越噴 08/17 18:25
89F：推 rfgtfo : 除了有壽險的金控外，純銀行型金控只能靠手續費型銷 08/17 18:25
90F：→ rfgtfo : 除了有壽險的金控外，純銀行型金控只能靠手續費型銷 08/17 18:26
91F：→ rfgtfo : 售衝高淨利，這種問題以後還是會發生的 08/17 18:26
92F：推 pili0830 : TRF,你還在用撥接上網嗎？ 08/17 18:26
93F：推 bxxl : 我不相信商周啦,商周出來講的時候往往趨勢已經變了 08/17 18:26
94F：噓 wo2323 : 自己要相信新聞的怪誰？ 投資結果本來就是自己承擔 08/17 18:27
95F：推 teremy : 越炒越旺~~~ 08/17 18:27
96F：→ schizophrena: \n你覺得銀行呆帳是自己承擔還是全民承擔? 08/17 18:28
97F：推 SweetLee : 3797家購買 有3700家面臨倒閉 死亡率97%？ 08/17 18:28
98F：→ schizophrena: 不然要金管會幹麼? 幫前政府脫罪也沒那麼急吧 08/17 18:28
99F：噓 peter193991 : 本來也是看空人民幣了但商週很準 現在覺得人民幣要 08/17 18:30
100F：→ peter193991 : 升值了 08/17 18:30
101F：推 yangch : 本版股神多數是支持偉大萬能的祖國的 08/17 18:31
102F：推 ynd : 樓上先別下定論，再看看吧 08/17 18:31
103F：→ yangch : 千萬別唱衰祖國，不符本版主流風氣 08/17 18:31
104F：推 bxxl : 商周以前寫黃金十年沒多久就金融海嘯 08/17 18:32
105F：→ ynd : 樓樓上 08/17 18:32
106F：→ schizophrena: 在5000的時候 1:5 的時候來說風險會被罵唱衰 08/17 18:32
107F：推 jerrylin : 理專賣產品不是問題 有問題的是都用無擔保而已 08/17 18:32
108F：→ jerrylin : 銀行呆帳當然是自己吞啊 奇怪 又沒有要破產 08/17 18:33
109F：→ schizophrena: 結果現在3000 一比快六時在說你自己沒有風險控管 08/17 18:33
110F：→ bxxl : 2009年谷底,改口說失落十年,剛好錯失大反彈 08/17 18:33
111F：→ schizophrena: 有些人真的永遠都會站在自己有利的風向 只有講話時 08/17 18:33
112F：噓 Sylph : 講很久了！ 08/17 18:34
113F：推 sdamel : 50收 08/17 18:36
114F：推 zhenglack : 哈哈 不務正業 08/17 18:36
115F：推 ttgg : 當初叫大家買人民幣的專家人勒？ 08/17 18:37
116F：推 smallfox1215: 金控業會崩崩讓小慘戶趁機會檢個便宜嗎 08/17 18:41
117F：推 horse2819 : 沒事兒 不排除出走 08/17 18:41
118F：推 cobrasgo : 人家叫你買就買啊？ 08/17 18:42
119F：推 KEVIN14752 : 中國水管很小 QF額度對照一下國土就知道了 而且中 08/17 18:42
120F：→ KEVIN14752 : 國有開的銀行每天工作日都要回報你的錢怎賺的！很 08/17 18:42
121F：→ KEVIN14752 : 難逃掉的！要自爆很難 我們會覺得它在自爆是因為你 08/17 18:42
122F：→ KEVIN14752 : 以前搭上順風車後 太樂觀 其實一切都在老共劇本裡 08/17 18:43
123F：→ KEVIN14752 : 大概除了15分鐘停止交易的狀況不再劇本以外！ 08/17 18:43
124F：→ keyneslan : 都寫獲利有限損失無限的商品怎麼有那麼多人買啊？ 08/17 18:49
125F：→ keyneslan : 不懂 08/17 18:49
126F：推 castalchen : 感覺跟賣出賣權有點像？ 08/17 18:53
127F：推 matt0730 : 來囉 壞消息來囉 08/17 18:55
128F：→ vv22hh : 金融海嘯才有賺錢的機會 不然每次都糕點 08/17 18:58
129F：推 mepowerlmay : 做嘟 08/17 18:59
130F：噓 matlab1106 : 股版不是說是假議題嗎? 反指標? 08/17 19:03
131F：推 smalmal : 去年也說會虧三千億 反正就繼續看 08/17 19:03
132F：推 transcend789: 有請FJ 開市 08/17 19:05
133F：推 badbadook : 越爛越噴 08/17 19:13
134F：推 cfceo : 統一有踩到是嗎?最近一直崩~~煩死了 08/17 19:15
135F：推 killua7 : 沒有這些瘋狂的標題怎麼嘎大家的錢 08/17 19:17
136F：→ killua7 : 說穿了這類週刊不用賺錢嗎？會有今天這結果以前大家 08/17 19:19
137F：→ killua7 : 瘋人民幣，他沒幫上忙？ 08/17 19:19
138F：推 KuraHoshi : 崩好崩滿 08/17 19:29
139F：噓 morelife : 救救空軍吧。 08/17 19:42
140F：推 ted01234567 : 您終於來啦！！ 08/17 19:54
141F：噓 shihchinlun : 銀行現在是破產了要政府注資嗎? 全民又買了甚麼單拉 08/17 20:05
142F：噓 shihchinlun : 全台灣金控2015獲利快3000億 阿呆帳800億是很多膩 08/17 20:07
143F：推 DustToDust : 那是因為賭輸了 若賭贏了大賺 會覺得自己超神 08/17 20:30
144F：噓 Ax0101 : 快崩，崩了才能撿骨 08/17 20:30
145F：推 Boyzone : 金融股繼續噴 08/17 20:54
146F：噓 tapple520 : 把外資當傻瓜嗎？ 08/17 20:59
147F：推 webptt : 金控和銀行股不太一樣喔，列呆帳的是銀行不是金控 08/17 21:00
148F：→ webptt : 會受影響股價的是銀行 08/17 21:01
149F：→ choger : 真現目 有錢人欠錢都不用還 窮人欠個2元 一直催討 08/17 21:34
150F：→ choger : 把呆帳賣給資產管理公司啦!! 08/17 21:35
151F：推 Geekin : 這國家政策說變就變，之前人民幣匯率堅挺是因為政策 08/17 22:22
152F：→ Geekin : 主打內需，結果習大大某天一覺醒來覺得還是當世界工 08/17 22:22
153F：→ Geekin : 廠賺外匯比較好，馬上說跌就跌，敢去這種國家賭身家 08/17 22:22
154F：→ Geekin : 真的太天真了 08/17 22:22
155F：推 newl : 所以是馬政府逼他們買的嗎？還是看起來有便宜，卻 08/17 22:41
156F：→ newl : 未深入研究而想投機賠掉的？ 08/17 22:41
157F：推 xva : 日圓根本躺著賺，竟然放空日圓 佩服 08/17 22:42
158F：推 roseritter : 商周是死亡筆記本 08/17 23:24
159F：→ eemail : 年輕人沒競爭力 看來都是年輕人看錯 XD 08/18 00:00
160F：推 smalmal : 商週蠻準的 博達案之前把葉素菲捧的很高 沒幾個月就 08/18 00:05
161F：→ smalmal : 出事情了 08/18 00:05
162F：噓 symeng : 公股無擔給一堆中國爛公司 證據呢？ 08/18 00:29
163F：噓 symeng : 匯率的可預測性都可以嘴 原po要不要幫忙預測一下yen 08/18 00:30
164F：→ symeng : 的匯率啊 08/18 00:30
165F：推 otapiggy : 下個月上萬點 08/18 00:48
166F：推 JazzyKit : 對岸不是在拋售美債了？商周是？ 08/18 00:58
167F：推 good00609 : 最後一波是配息的基金 08/18 01:05
168F：推 ups : 假的 08/18 01:15
169F：噓 dom : RMB算很好預測的了，看看日元... 08/18 01:17
170F：推 shyfox : 跟商周反著做就對了 08/18 01:41
171F：推 liocorno : 強力買進! 08/18 02:52
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 轉錄者: wallsons (219.84.241.149), 08/18/2016 04:43:51
172F：推 puyo: 重點是銀行很賤，銀行端有出場機制客戶端沒有 01/10 15:01
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