台灣銀行投資新興市場 GDP 佔比全球第三，彭博認為金融危機可能性高 http://finance.technews.tw/2015/08/26/emerging-market-taiwan/ 作者 陳 思宇 | 發布日期 2015 年 08 月 26 日 | 分類 國際貿易 , 財經 下載自路透 http://img.technews.tw/wp-content/uploads/2015/08/RTX1PDEH-624x480.jpg 新興市場過去由於投資報酬率高，在歐美與台灣都是熱門的投資商品， 但隨著中國製造業成長減速、國際油價與原物料價格持續走跌， 新興市場經濟成長也跟著碰壁。 而根據彭博社報導，台灣銀行業在新興市場貸款、衍生性金融商品高達 GDP 的 20% ， 如果新興市場國家經濟繼續惡化，台灣恐被捲入金融風暴。 中國 8 月製造業 PMI 指數創六年半新低， http://finance.technews.tw/2015/08/21/china-pmi-index-august/ 製造業成長減速意味著中國未來對原物料需求疲軟， 不利於出口銅礦、鐵礦的巴西、秘魯、智利等新興市場國家。 加上從 2014 年中開始國際油價持續走跌， 26 日西德州原油更是跌破 40 大關， 讓俄羅斯、印尼等產油國經濟更雪上加霜。 那麼台灣到底與新興市場牽連多深？ 彭博專欄作家 Mark Whitehouse 指出， http://www.bloombergview.com/articles/2015-08-24/ spain-u-k-taiwan-stand-to-lose-in-emerging-markets http://goo.gl/BXOA33 要評估各國和新興市場牽連多深， 可以依國際清算銀行（BIS）與 IMF 的數據， 推算各國銀行業在新興市場發行的債券、衍生性金融商品佔 GDP 的比率。 Mark Whitehouse 更是點名西班牙、英國與台灣，針對新興市場投資的風險過高， 其中台灣排行第三， 在新興市場貸款、衍生性金融商品與和其他金融商品佔 GDP 的 20% ， 低於西班牙佔 GDP 的 45% 、英國佔 GDP 的 30% 到 35% 。 ▲ 國際清算銀行統計 2010 年到 2015 上半年各國對新興市場的投資 http://img.technews.tw/wp-content/uploads/2015/08/BIS-2015-08-26-18.21.03.png （source：Bank for International Settlements） https://www.bis.org/publ/work508.pdf 新興市場國家經濟表現不佳，要是企業虧損加重、對台灣銀行貸款違約， 損失有沒有可能席捲回台灣本土，造成新的金融危機？ Mark Whitehouse 直言目前很難斷定。 他認為假如虧損只在個別投資人之間蔓延，或許就不會引發金融危機， 而最糟的情況是，損失集中在資金不足的大銀行，就會演變成台灣經濟麻煩的問題。 台灣銀行業由於國內利差偏低，為了獲取更高的利潤， 轉向投資中國、印度與其他新興市場國家。 台灣銀行業除了投資高風險的新興市場之外， 標普（Standard & Poor’s） 21 日也表示台灣銀行業投資中國的風險偏高， http://money.udn.com/money/story/5613/1137419 由於中國地方政府一直存在債務違約的問題， 使台灣金融機構累積大筆呆帳，加上中國經濟成長趨緩，可能會衝擊台灣銀行業的獲利。 Who Stands to Lose in Emerging Markets http://goo.gl/BXOA33 Bear Grip Tightens on Emerging Stocks as Half of 30 Markets Wilt http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-24/ bear-grip-tightens-on-emerging-stocks-as-half-of-30-markets-wilt http://goo.gl/kVDbbm （圖片來源：《達志影像》） 延伸閱讀： 中國打噴嚏原物料市場重感冒，誰受害最深？ http://finance.technews.tw/2015/08/03/raw-materials-in-bad-cycle/ -- Q 臺灣人的需求金字塔 ◢◣ █ 安全、無毒的食物 S ◢██◣ █ 有錢結婚生養小孩 W ◢████◣ █ 買得起的房子 E ◢██████◣ █ 被老闆當人看 E ◢████████◣ █ 下班還來得及和親友吃晚餐 T ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ █ 租得起房子█ 找得到工作 --

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