1.否 槓桿型及反向型期貨ETF以追蹤、模擬或複製每日標的指數報酬率正向倍數或反向倍 數為目標，為一段期間(例如：數日或數週)內標的指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率 。 2.是 槓桿型及反向型期貨ETF所投資之期貨、衍生性商品或有價證券，如係以外國貨幣交 易，除實際交易產生損益外，尚須負擔匯率風險，且投資標的可能因利率、匯率或其他指 標之變動，有直接導致本金損失之虞。 3.是 槓桿型及反向型期貨ETF發行人依規定應於網站所揭露ETF淨值，但該等期貨ETF從事 國外期貨交易，可能因交易時差關係，僅係以該國外交易所最近一營業日之收盤價或結算 價計算。 4.是 槓桿型及反向型期貨ETF提供投資人更多樣性的選擇，可透過槓桿型期貨ETF賺取相 關指數漲幅倍數之超額報酬，亦可以反向型期貨ETF進行避險或各類型交易策略。 5.是 因國外期貨標的無漲跌幅限制，槓桿型及反向型期貨ETF如追蹤此類標的，須每日動 態調整及定期轉倉，易衍生交易費用、轉倉成本，加上多數設有發行額度限制，因此當市 場波動較大、供需失衡等狀況出現時，容易導致價格波動過大。 6.是 槓桿型及反向型期貨ETF多投資於國外期貨契約，基於外匯管制，多數設有發行受益 權單位數的額度上限，在主管機關核准追加新增募集額度之前，若市場持續過熱，很可能 因為需求遠高於供給，導致市場失衡時，該等期貨ETF便極可能出現高度溢價。 7.是 槓桿型及反向型期貨ETF面臨特殊情形(如重大政治、經濟或其他影響市場穩定之事 件)時，可能因持有遠月標的期貨或其他相關期貨而導致期貨ETF單日績效表現落後指數表 現或近月期貨表現。 8.否 槓桿型及反向型期貨ETF初級市場價格(基金單位淨值)大於次級市場價格(市價)稱為 溢價，次級市場價格大於初級市場價格則稱為折價。 9.是 投資人以具槓桿效果之融資融券方式交易槓桿型及反向型期貨ETF，當價格走勢符合 預期時，可獲取更高之報酬；反之，將產生更大損失，同時可能因擔保維持率下跌而面臨 授信機構追繳處分。 10.是 如依市場報價買賣槓桿型及反向型期貨ETF，有可能出現買賣報價數量不足，或買 賣報價價差較大之情況，造成持有該等期貨ETF之投資人可能賣到不好的價錢、甚至面臨 賣不掉的流動性風險。 11.是 投資人持有之槓桿型及反向型期貨ETF面臨下市情況，可於終止上市日前賣出，或 持有至下市後，待基金清算後取回剩餘價值。 12.是 從事期貨交易，在市場行情劇烈變動或流動量不足時，委託人所持有之期貨契約可 能無法反向沖銷，致增加其損失；各種委託可能因市場因素以致無法成交。 13.是 從事期貨價差交易仍存在風險，且其風險事實上並不亞於單純地持有看漲或看跌期 貨契約的風險。 14.是 從事期貨交易，多空方向不如預期時，其損失有可能大於原始保證金。 15.是 持有到期採實物交割之商品期貨契約，若到期前沒有平倉或轉倉，將會被指定實物 交割，因而會增加在現貨市場處理實物之成本費用。 16.是 期貨遠月份契約比近月份契約市場價格高稱做正價差，反之稱逆價差，若產生正價 差通常係反映商品有倉儲、運輸及保險成本等原因。當期貨價格處於「正價差」時，交易 人以相同市值將部位從近月份契約轉倉到遠月份契約，持有未平倉部位口數會變少。 17.是 因期貨皆有到期日，期貨與現貨價格將出現收斂，反映持有成本的耗損，因此正價 差期間，若長期持有期貨ETF或持有期貨持續轉倉，因轉倉時需賣出價格較低的近月份契 約，買進價格較高的遠月份契約，長期而言將造成投資價值被損耗，持有期貨的報酬率將 低於持有現貨的報酬率。 --

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