一、美股回穩的關鍵利多訊息 ‧ CoreWeave 財報擊碎 AI 泡沫疑慮。 輝達（NVIDIA）支持的 AI 基礎設施公司 CoreW eave 公布第三季財報，營收大幅成長並預計於 2028 年上半年實現獲利。此消息帶動其 盤後股價大漲 8%，並激勵那斯達克期貨強漲 1.4%，大幅緩解市場對 AI 變現能力的擔憂 。 ‧ 地緣政治緊張降溫與油價回落。 美國總統川普淡化對伊朗發動大規模攻擊的可能性， 使國際油價顯著回落。市場預期通膨與能源成本壓力有望減輕，帶動整體投資情緒回暖。 ‧ 選後不確定性消除與空單回補。 美國期中選舉結果底定後，未如市場先前擔憂般引發 劇烈系統性衝擊。選前提前減碼並建立看空部位的避險基金紛紛進行空單回補，成為推升 大盤止跌回升的重要資金動能。 二、科技股強勢大漲的背後原因 ‧ 急跌後的逢低承接買盤。 科技股與費城半導體指數在先前一週經歷劇烈重挫，部分個 股跌幅已深。隨著 AI 需求基本面獲得財報驗證，吸引大量逢低買盤進場承接。 ‧ AI 資金在半導體板塊內部輪動。 由於輝達執行長黃仁勳近期捲入董事會獨立調查風 波，導致輝達股價短線承壓並出現資金流出。這些資金並未撤離科技板塊，而是轉向博通 （Broadcom）、超微（AMD）等其他 AI 晶片概念股，推升費半指數單日大漲近 7%。 ‧ 產業資本運作持續活絡。 市場傳出 AI 巨頭 Anthropic 正推進高達 1.4 兆美元估值 的 IPO 計畫，顯示一級市場對 AI 產業的長期投資熱度依然高昂。 三、後續仍須留意的市場變數 ‧ 通膨與聯準會升息壓力。 美國最新公布的 10 月核心 CPI 月增 0.3% 高於預期，多 位聯準會官員釋出偏鷹派訊號，市場對 12 月再度升息的預期升溫，可能持續壓抑高估值 科技股的表現。 ‧ 地方政府對資料中心的審批態度。 民主黨在期中選舉拿下多州州長席位後，市場正密 切觀察部分州政府是否會放慢資料中心建置與環境審批，進而影響未來算力需求的兌現速 度。 ----- Sent from PttX on my Android --

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