作者asahi98 (あさひ)
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標題[新聞] 快訊／中國記憶體擴廠影響 南亞科全說了
時間Tue Oct 13 01:51:14 2026
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快訊／中國記憶體擴廠影響 南亞科全說了
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https://www.setn.com/news/1921279
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2026/10/12 14:47:00
記者署名：
記者 廖珪如
原文內容：
針對中國記憶體廠持續擴產，是否衝擊全球DRAM市場供需，南亞科總經理李培瑛今（12）日舉行Q3法說會時表示，觀察過去十多年的產業發展，中國業者雖積極擴充產能，但並未因此對整體記憶體產業造成大幅度影響。至於未來影響程度，仍須觀察各家業者實際擴產規模，以及全球產能增加的幅度。
南亞科指出，目前全球主要記憶體業者都在積極擴產，以因應AI帶動的強勁需求，但與過去產業景氣循環不同的是，多數業者目前依據客戶長期供貨協議（LTA）進行產能規劃，而非單純追求產能擴張。這種以長期需求為基礎的投資模式，有助於提高未來市場供需的穩定性。
建廠交期受限 供給增量有限
李培瑛進一步分析，即使全球記憶體業者同步擴產，短期內仍難以快速增加有效供給，主要是新廠建置、設備交期及新製程導入，都需要較長的前置時間。即使業者積極投入資本支出，新增產能實際開出仍受到時間限制，因此短期內市場供應增量有限。南亞科認為，現階段全球記憶體擴產主要由AI需求驅動，加上長期合約逐漸成為產能規劃的重要依據，未來產業供需變化仍須持續觀察，但短期內大規模新增產能快速湧入市場的可能性相對有限。
心得/評論：
今天看到有被問到中國的影響，就是現在看不出來。而且就算擴廠未來也供不應求，也來不及趕上這需求量，因為同樣事情美光子有說過明年增加20%還是缺。我記得還有說跟日本鎧俠合作技術正在研發。這樣或許可以不用付太多專利
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2F：→ pp520 : 未來全球記憶體擴廠 10/13 02:40
3F：→ pp520 : 記憶體價格已經到頂，價格再上去也沒多少 10/13 02:41
4F：→ pp520 : 營收要出來需要新廠出量，但新廠出量價格就下來 10/13 02:42
5F：→ pp520 : 不然就賭需求超強超大無底洞，能吃下擴廠的量 10/13 02:43
6F：→ pp520 : 但我不覺得我一個散戶能有什麼的超前的一手資料分析 10/13 02:44
7F：→ pp520 : 賭贏了，股價翻倍，賭輸了，南亞科股價回到40 10/13 02:45
8F：推 pp520 : 時間拖越久，記憶體新廠越接近量產，價格壓力越大 10/13 02:48
9F：→ pp520 : 時間沒有站在多頭這邊 10/13 02:48
10F：推 pp520 : 當然可以長期持有去賭未來三年將近 20 座新廠 10/13 02:51
11F：→ pp520 : 的產能爆量出來也是填不滿需求 10/13 02:51
12F：推 kamener : 不要到時被卷死 10/13 02:52
13F：推 pp520 : 提醒一下，上面新聞的表不包括中國 10/13 02:54
14F：→ ymlin0331 : memory is over 10/13 02:57
15F：推 pp520 : 記憶體的價格不可能永遠這麼高 10/13 02:57
16F：→ pp520 : 剩下的問題是何時賣掉，才不會變成最後一隻老鼠 10/13 02:58
17F：推 CRonaldo07 : 航運2.0？ 10/13 03:01
18F：推 Moneytaker : 不管記憶體廠產能如何，擴廠是確定的，受益的就是廠 10/13 03:05
19F：→ Moneytaker : 務工程 10/13 03:05
20F：→ Moneytaker : 漢唐、聖暉、亞翔，噴 10/13 03:05
21F：推 pp520 : 沒錯，大建廠時代，蓋廠的一定穩賺 10/13 03:06
22F：推 e510171 : 廠務擴廠題材滿很久了 太穩了沒什麼更多的想像空間 10/13 03:31
23F：→ e510171 : 不那麼sexy 感覺市場不太愛 10/13 03:31
24F：推 e510171 : 可能要盤又開始爛了錢才會塞進這種防禦性標的吧 我 10/13 03:35
25F：→ e510171 : 猜啦 10/13 03:35
26F：→ RaiGend0519 : 說實在 10/13 03:55
27F：→ RaiGend0519 : 你用長約去做產能規劃最怕的就４人家暴雷 10/13 03:56
28F：→ RaiGend0519 : OpenAI年化營收比市場估算短收近三成 10/13 03:57
29F：→ RaiGend0519 : 對岸擴產又是加速再加速 10/13 03:59
30F：→ RaiGend0519 : 前面沒賺到預期 後面產能又一直擠上來 10/13 04:00
31F：→ RaiGend0519 : 除非明年華爾街要炒的題材可以再引爆一波需求 10/13 04:01
32F：→ RaiGend0519 : 不然2026也近尾聲惹 離年中業界估計的2028趨緩也剩 10/13 04:02
33F：→ RaiGend0519 : 一年多一點 10/13 04:02
34F：→ macheal : 目前應該就是上下洗盤，不會有大漲或是大跌了吧 10/13 05:19
35F：推 clusis : 穩套20年 10/13 05:46
36F：推 aaa80563 : 穩了 歐印 10/13 06:19
37F：推 WusoAiwen : 今天跌停買 10/13 06:22
38F：推 love80 : 已知的部分產能增加不多，未知的的對岸產能無法預測 10/13 06:44
39F：→ love80 : 就是屁話 10/13 06:44
40F：推 bensoncms : 今天要一根？ 10/13 06:44
41F：推 disyou : 理由很多 10/13 06:48
42F：推 fajita : 股價早就反應過了，現在走利多不漲了 10/13 06:58
43F：推 randykaku : 哪天川普瘋瘋的又特例中國的記憶體，馬上就海嘯第一 10/13 07:05
44F：→ randykaku : 排了 10/13 07:05
45F：推 rainbowcatch: 面板以前大陸擴廠也說不影響。結果價格被打趴 10/13 07:09
46F：推 OFETMAN : 對岸哪會無法預測 長鑫都喊完了 不敢講而已 10/13 07:10
47F：噓 zxcbcvasd : 哪一家產品用長鑫，就拒用，對，就是說你蘋果 10/13 07:17
48F：推 ezorttc : 等蓋到一半股價也趴地了 10/13 07:27
49F：推 Dean997 : 懂的都懂，記憶體is over 10/13 07:36
50F：推 lokiodin : 漲2年 很強了 10/13 07:39
51F：推 harrychen413: 都馬說不影響 哪有公司會說 對啊 影響我們很大 10/13 07:43
52F：推 Dirgo : 還沒人偷增產,可以繼續爽. 10/13 07:50
53F：推 j32072 : 牙科40漲到現在 值得了 10/13 07:56
54F：→ f86173 : 崩崩 10/13 08:10
55F：推 gamania5972 : 疫情結束航運也沒回到10元以下啊，為什麼記憶體就 10/13 08:22
56F：→ gamania5972 : 會回去？ 10/13 08:22
57F：推 kiwi3741722 : 循環產業看PBR 航運不可能低到哪裡去啦 10/13 08:30
58F：→ k798976869 : 等中國增產再說 10/13 08:31
59F：推 soulout : 準備被捲爆 10/13 08:32
60F：推 jerrey : 巻死 10/13 08:38
61F：推 apolloapollo: 牙科講啥重要嗎 笑死 10/13 08:46
62F：推 ohlong : 重點是你下一代產品有沒有跟上吧 10/13 08:57
63F：→ ohlong : 好不容易有個轉折機會又躺著就笑死 10/13 08:58
64F：→ asahi98 : 產能提高20%毛利下降也是賺翻 10/13 09:00
65F：推 J7viHH : 糕點到了，通通下車 10/13 09:12
66F：推 on32 : 物價已經通膨 要回到起漲點非常難 10/13 09:12
67F：→ on32 : 便當50變成100多 要回到50難度很高吧 10/13 09:13
68F：→ fallinlove15: 說了也沒用 華爾街猴子又聽不懂人話 10/13 09:15
69F：→ fallinlove15: 我猜記憶體差不多就在這上下洗了 10/13 09:15
70F：推 fafcfh : 股價會說實話，嘴巴說沒影響，股價直接跌爛 10/13 09:16
71F：→ fallinlove15: 股價不就看猴子買不買單 華爾街預估都錯幾次了 10/13 09:17
72F：→ fallinlove15: 但這些玩錢的不願意蹲 股價就上不去 10/13 09:18
73F：推 lrock : 航運沒有疫情但是有戰爭跟天災 10/13 09:21
74F：→ h228228 : 其實他們也不知道啦，沒這麼神 10/13 09:24
75F：推 jorneet : 阿陸技術都領先牙科不知道多少了，當然沒什麼差了 10/13 09:40
76F：→ waylank1234 : 現在覺得沒影響是因為需求還是大於供給，一旦供給大 10/13 09:54
77F：→ waylank1234 : 於需求的時候你看看會大過多少 10/13 09:54
78F：→ w3160828 : 供給大於需求 就是世界外直接被捲死 10/13 10:16
79F：→ chang1202 : 需求不可能無底洞啦 擴廠到最後 需求停滯了一定崩給 10/13 10:29
80F：→ chang1202 : 你看 10/13 10:29
81F：推 jumilin927 : 崩盤啦 10/13 10:30
82F：推 andy79323 : 三年內見真章 看尼奮島嘴巴是不是比較厲害 10/13 10:46
83F：推 a125wind : 99美光 99DRAM 99MUU 995QAQ 10/13 10:47
84F：推 DevenW : 現在就是再漲價也沒人買得起，只剩下緩慢衰退了 10/13 11:10
85F：噓 gn22431347 : 牙科快點下去 我還在等著上車呢 10/13 12:05
86F：→ twistfist : 那記憶體有現在的ai 跟未來的ai 10/13 12:09
87F：推 jedl1025 : 客戶已經買不起了 10/13 12:12
88F：→ tctv2002 : 等未來機器人量產也是需要記憶體的 10/13 12:15
89F：推 kill780215 : 美光新加坡不是也在蓋 10/13 12:51
90F：推 moses801 : 早就說 卡哇is over 就是有人不信邪 10/13 13:32
91F：推 a64186401 : 牙科準備牙敗 10/13 15:01
92F：推 knml : 物極必反 10/13 16:12
93F：推 ray3839139 : 這劇本看好幾次了 10/13 19:01