文章標題 請使用 原新聞標題 勿刪減或自創標題，違者4-1處分 村田停產9大系列MLCC利多降溫；國巨、華新科、禾伸堂重挫，光頡逆勢漲停 原文標題： 請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除 村田停產9大系列MLCC利多降溫；國巨、華新科、禾伸堂重挫，光頡逆勢漲停 原文連結： 網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://tinyurl.com/cy4a4b2x 發布時間： 請勿張貼超過3天新聞 2026/09/11 記者署名： 原文內容： 全球被動元件龍頭村田製作所（Murata）啟動 2026 財年產品線最佳化，傳出將逐步停止 部分 MLCC（積層陶瓷電容）料號生產，市場解讀日系大廠縮減成熟規格供給，可能為台 灣被動元件廠帶來轉單契機。不過，利多消息發酵後，台股被動元件族群今日（9/11）反 而出現獲利了結賣壓，呈現「消息很熱、股價分化」格局，國巨（2327）、華新科（2492 ）、禾伸堂（3026）等指標股走弱，僅光頡（3624）逆勢強攻至漲停價，且連兩日亮紅燈 。 村田喊停9大系列部分料號　MLCC產品線重新洗牌 根據村田最新客戶通知，這次產品調整涉及 GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG 及 ZRA 等 9 大系列的部分產品，涵蓋消費性電子、工業設備及車用等應用。 村田表示，此次並非全面退出 MLCC 市場，而是針對較舊產品及既有更新計畫中的部分料 號進行汰換，藉由縮減部分產品線，將產能轉往其他產品，以改善供應體系與整體產能配 置。 換言之，市場期待的並不是「村田退出 MLCC」，而是日系大廠進一步將有限產能集中到 高階、高附加價值產品後，可能讓部分成熟規格出現供應缺口，進而促使客戶尋找替代供 應商。 轉單想像升溫　國巨、華新科被視為主要受惠者 市場原先對這項消息相當樂觀，甚至出現「日廠撤出部分成熟規格、台廠迎來數百億元轉 單」的期待。 法人認為，村田逐步退出部分成熟規格後，既有客戶勢必啟動替代料源評估，國巨、華新 科、禾伸堂及信昌電（6173）等台廠，都有機會爭取相關訂單，尤其是國巨、華新科具備 大宗 MLCC 量產及供貨能力，若能通過客戶驗證，有望提升稼動率與訂單能見度。 不過，市場也提醒，這波利多仍處於「轉單題材」階段。由於村田此次停產的是各系列中 的部分料號，實際釋出的訂單規模仍須視客戶需求、停產規格、替代料認證及訂單移轉速 度而定，因此離實質挹注營收與獲利仍有一段時間。 非一次性停產　最晚2029年3月才完成出貨 值得注意的是，村田此次產品汰換並非立即生效，而是採取長時間的產品生命週期調整。 依通知內容，客戶須於 2027 年 12 月 31 日前完成相關確認，最後下單日為 2028 年 3 月 31 日，最後出貨日則為 2029 年 3 月 31 日。換言之，客戶有相當長的時間進行 替代料認證及備料，台廠的轉單效益也將是逐步發酵，而非短期內一次性爆發。 再者，以車用 MLCC 而言，由於涉及安全、可靠度等要求，替換供應商通常需要經過嚴格 驗證，因此即使村田確定縮減部分產品線，實際轉單速度仍可能慢於消費電子市場。 AI需求外溢　一般型 MLCC 也有望迎來供需改善 另一方面，AI 伺服器與高效能運算（HPC）需求持續攀升，帶動高階 MLCC 需求快速成長 。當日系大廠將更多產能集中至 AI、高階車用及高附加價值產品，成熟規格與一般型 MLCC 的供給結構也可能受到影響。 台廠先前已觀察到標準品、特殊品需求同步回溫，顯示這波由 AI 帶動的電子需求，正逐 步從高階產品向一般型產品擴散。若日系廠商持續進行產品組合優化，台廠不僅有機會承 接轉單，也可能受惠於 MLCC 稼動率提升及價格改善。 被動元件族群今日反而分化　光頡獨強漲停 值得注意的是，儘管村田停產消息被市場視為產業利多，但今日台股被動元件族群並未全 面上漲，反而受到大盤走弱及短線獲利了結壓力影響，呈現明顯分化。 其中光頡（3624）成為盤面最強勢個股，強拉漲停至 124.5 元；相較之下，國巨、華新 科等指標股則遭遇賣壓，禾伸堂跌幅也相對明顯，日電貿（3090）、大毅（2478）、鈺邦 （6449）、佳邦的跌幅皆超過 4％。 市場解讀，資金目前對村田停產的利多仍處於「先炒題材、再看實績」的階段。後續真正 值得觀察的，將是台廠是否陸續取得替代料認證、實際接獲多少轉單，以及 MLCC 稼動率 與報價能否同步回升。 若上述條件逐步實現，村田此次產品線重整不排除成為全球 MLCC 供應版圖重新洗牌的催 化劑，台灣被動元件廠的營運與股價表現也將迎來新一波檢驗。 心得/評論： ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 光頡今日噴第二根了 但今天整個族群上漲的就小貓兩三隻 奪魂巨又奪走投資人的魂了 文中提到車用MLCC部分是滿有道理的 剛好台灣做車用的主要廠商是2327、2492、3026和6173 是不是真的要多觀望一下？= = --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.169.110 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1789121661.A.30F.html