作者jacknavarra (阿姆羅)
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標題Re: [請益] 這波無限下殺真正的原因是什麼？
時間Wed Jul 29 21:56:38 2026
六月初NBER的報告
https://www.nber.org/papers/w35290
https://www.nber.org/system/files/working_papers/w35290/w35290.pdf
報告內容指出，按照目前七巨頭在AI項目的資本支出模式
到時需要AI相關部門（例如軟體業）以及非AI相關部門（例如傳產，農業等）的生產力提升「270%」
如果無法達到這個2.7倍的生產力提升，那麼目前以及未來規劃投入的資本支出可能導致這些巨頭破產。
為了達成這種極為罕見的生產力提升，文章建立了幾種奇點發生的推估模型，最樂觀的情況下確實是有可能達成的。
可是華爾街那幫人在想的是，幾年之後人類生產力大爆發真的會達成嗎？奇點真的會發生嗎？
如果無法達成這麼樂觀的預估，那會發生什麼事？！
越想越害怕，於是華爾街這幫人就一直盯著ROI FCF這些數字
稍有風吹草動，先跑再說
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2F：推 Everforest : 華西街沒看懂的機會 散戶看懂了 07/29 22:00
3F：推 boy1031 : 股價下殺個40%，自然就沒風險了 07/29 22:06
4F：推 noahlin : 這些機構兩個禮拜前不是七倍認購去搶海力士adr嗎 07/29 22:08
5F：→ kusotoripeko: 他們一定高檔出貨了吧，哪可能滿倉留到現在 07/29 22:37
6F：→ bndan : 生產爆發在現在這種市場導向還不夠 要搭配需求爆發 07/29 23:41
7F：→ bndan : 不然只能卷價格搶市而已 = = 07/29 23:42
8F：推 dabih : 現在的狀況真的蠻特殊的 股價泡沫程度遠低於2000 07/29 23:52
9F：→ dabih : 但CAPEX對於GDP的規模 還有增速 比2000還要高 07/29 23:53
10F：→ dabih : 加上資本形成率因為折舊遠比過去任何產業革命快 07/29 23:54
11F：→ dabih : 每年都要有高額的CAPEX； 這次GOOG的FCF 讓更多機構 07/29 23:54
12F：→ dabih : 意識到 生意的持續性問題。 除了NBER說的2.7倍全 07/29 23:55
13F：→ dabih : 要素生產率，還有幾個情景也能讓現在CAPEX的體量 07/29 23:55
14F：→ dabih : 維繫下去。 約莫20M的軟體工程師每年要耗用37K左右 07/29 23:56
15F：→ dabih : 美元的使用額度；或是白領工作者每年700USD+的AI 07/29 23:57
16F：→ dabih : 使用額度；或是全世界勞動每人每年使用210USD+的 07/29 23:57
17F：→ dabih : AI使用額度。 目前應用場景的普及真的太慢了 QQ 07/29 23:58