標的：6209 今國光 分類：多 分析/正文： 最近研究今國光，越看越覺得市場可能還沒有完全反映它未來的方向。 大家現在比較知道的是 AI 智慧眼鏡，但我認為真正值得注意的是它背後累積的光學製程 能力。 公司近年投入 ALD 鍍膜、光波導、奈米壓印等技術，而這些技術除了可以應用在 AI 眼 鏡之外，與目前最熱門的 CPO也有不少共通的光學與半導體製程技術， 因此公司也已經公開表示投入 CPO 研發。我認為如果未來 AI 光通訊持續高速成長，今 國光並不是沒有機會切入新的市場。 另一方面，公司今年股東會也提到已經成立 AR/MR 光波導、光引擎研發中心，並與歐美 客戶共同開發智慧眼鏡產品。 AI 眼鏡我反而是非常看好的，我認為它有機會成為下一波 真正的消費性電子主流產品，就像當年的智慧型手機一樣。 尤其亞洲市場近視人口比例非常高，如果未來 AI 眼鏡除了語音助理、導航、翻譯之外， 還能加入電子變色鏡片、自動調光，以及可依照使用者需求動態調整度數等功能，整個配 鏡模式都有可能被重新定義。 未來國防軍工市場。近幾年的戰爭已經證明，無人機、無人載具、機器狗的重要性 越來越高，而這些設備都需要大量光學鏡頭、感測器、熱成像等模 組。軍工產業本身認證門檻高，不一定每家公司都有機會直接打入，但相關光學零組件的 需求會逐漸擴散到供應鏈，這也是我認為今國光值得留意的另一個方向。 https://imgtok.com/zh-hans/gallery/RkNrPFQ 再回頭看基本面，今年 Q1 EPS 已經來到 0.81 元，去年同期還是虧損，累計前六個月營 收年增將近六成，代表公司確實開始走出谷底，不只是單純炒題材。 今年第一季賺快要接近去年一整年 這樣看下來今年有機會賺到3塊 https://imgtok.com/zh-hans/gallery/tKrq1g0 本益比不算高 當然風險還是有，AI 眼鏡距離真正大量普及仍需要時間，CPO 目前也還在研發階段，短 期能否貢獻營收仍有待觀察。不過如果把時間拉長，我認為今國光的價值並不只是鏡頭廠 ，而是一家持續累積高階光學製程能力的平台型公司，未來能跨入的市場可能比現在想像 得更多。 [技術面] 技術面來看，我認為今國光已經完成一段時間的整理平台，近期帶量突破平台壓力區，代 表市場願意開始重新給予評價。 如果後續成交量能維持，且股價沒有跌回整理平台之下，我認為突破型態就有機會成立， 後續有望由籌碼配合基本面持續推升股價。 真正強勢的股票，突破整理平台後通常會沿著 5 日線或 10 日線上攻，只要均線沒有被 有效跌破，我傾向續抱觀察。 https://imgtok.com/zh-hans/gallery/3mMul4A 今天有感受到洗盤完的上攻企圖心 量能出來突破月線85就順利上去囉 進退場機制： (喊多喊空者，必須有停損機制。 長期投資、討論、心得類免填) 破季線76.6走人 營收這樣大爆發 過前高104.5沒什麼大問題 等幅測距 120停利 --

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