作者Avandia ()
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標題Re: [標的] 2027 大成鋼 恨鐵不成鋼!!!
時間Wed Jun 3 13:32:53 2026
※ 引述《Avandia ()》之銘言：
更新一下
雖然大成鋼近期漲幅不大
但是
LME-鋁期貨價格 3762 續創新高 突破30年來的大頸線位置
https://www.macromicro.me/series/4257/aluminum-futures
鋁-庫存 還在持續走低 335,450噸 幾乎快用完了
https://www.cnyes.com/futures/html5chart/ADWS.html
Aluminum Premium 日本基準，也就是買鋁錠時需要額外多付的現貨溢價
單季暴漲超100美元超過33% 代表現貨鋁市場真的緊張到不行
鋁的實質性供給短缺可能未來一兩個月會集中大爆發
原因前一篇已經提過了
其實美國鋁業 世紀鋁業 已經連續噴漲好幾天 創歷史新高
不過大成鋁 還跟死人一樣還在地板趴著
市場炒資金完全沒有意識到鋁即將嚴重缺貨的事實
: 標的：2027 大成鋼
: 分類：多多多
: 分析/正文：
: 1. 估計下波原物料爆炒題材可能會是鋁(因為其他都炒過一輪了)
: 中東鋁廠被炸光了 中國節能鋁產能上不來 俄國被制裁
: 鋁庫存快逼近歷史新低 鋁真的快不夠用了!!!!!
: 2. 要玩大成鋼(原物料)的 先學會看報價跟庫存
: 第一先看LME 鋁期貨價 歷史新高
: https://www.macromicro.me/series/4257/aluminum-futures
: 第二看 LME 鋁庫存 逼近歷史新低
: https://invest.cnyes.com/eod/detail/ADWS
: 鋁庫存真的很誇張
: 從10年前最高550萬噸 一路下滑到現在只剩下34萬噸!!
: 庫存量再低下去 下游會出現恐慌性囤貨潮!
: 美國鋁業 世紀鋁業 凱薩鋁業 從去年低點到現在來漲幅 4-10倍!
: 大成鋼營運模式類似 世紀鋁業 凱薩鋁業 綜合體
: 但大成鋼股價40元附近完全沒有真正反應到鋁的大行情
: 是怎樣 台灣只有電子股能玩嗎?
: 3. 大成鋼德州鋁廠擴建今年開始全面量產階段，可謂天時地利人和
: 2026年擴產完工 鋁產能暴增一倍以上到年產31000噸
: 搭配高檔的鋁價，大成鋼印鈔機模式全面啟動
: 大成鋼已經從傳統通路轉型成有有上游製造能力一條龍賺錢的公司
: 四月營收歷史新高就是證明
: 2026 Q1 1.17元 三年新高 且三率三升代表賺錢引擎啟動
: 新廠產能還在持續上升中 鋁價也還在走高
: 4. 豐田入股大成鋼，不為什麼 目的就是為了電池與車架
: 大量包下大成鋼不銹鋼跟鋁板產能 產能利用率幾乎滿載
: 下檔空間根本有限
: 5. 川普關稅把美國大成鋼保護得好好的
: 6. 山頂上玩有誰能贏 底部進場不贏也難
: 外資近期買瘋了 借券賣狂降 空方已經全面棄守
: 進退場機制：
: 仔細觀察大成鋼每次波段幾乎都是沿著十日線在走
: 如果這次多頭來真的 我認為也是一樣的操作邏輯
: 積極一點沿著五日 保守一點沿著十日
: 股價已經這麼低了 拜託不要再問停損 台股的悲哀 沒有AI就是死魚一條
: 40元附近隨便買 真的要停損就35吧
: 除非大成鋼被飛彈炸到 否則很難跌破35了
: 對帳單:
: https://i.meee.com.tw/BiuN8Gw.jpg
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1F：推 f204137 : 報價漲 大成鋁 營收 一路向上了 謝謝分享 06/03 13:34
2F：推 pei520 : 喔喔喔感覺有戲 06/03 13:35
3F：→ EQUP : AI硬體的缺貨才有人炒的樣子 06/03 13:37
4F：推 sunbox : 錢都在AI啦! 06/03 13:38
5F：→ andy87115 : 打碗公底中 但沒量難玩 爆大量的航空股會比較快 06/03 13:38
6F：→ tctv2002 : 等機器人 自駕車開始運用 鋁需求會暴增 06/03 13:40
7F：推 teremy : ....有點浪費資金跟時間 尤其這波漲得又快又多 06/03 13:41
8F：推 Airseal : 大成鋼跟記憶體不一樣，對庫存有100%避險，因此不 06/03 13:41
9F：→ Airseal : 會像記憶體類股一樣吃到低價庫存紅利而大爆發。但 06/03 13:41
10F：→ Airseal : 原物料需求強勁，帶動營收成長跟更好的毛利，以及 06/03 13:41
11F：→ Airseal : 德州廠回收的低價鋁，提供了很好的成長動能。 06/03 13:41
12F：推 wvookevp : 現在買會不會還太早啊？ 06/03 13:43
13F：→ Avandia : 有避險波動降低 不代表沒有低價庫存回沖利益 06/03 13:44
14F：推 siki588 : AI所到之處各種掃貨 06/03 13:44
15F：推 tomdavis : 恨鐵家族 06/03 13:45
16F：→ Avandia : 其實 ai伺服器機殼 電動車 都是鋁的大用戶... 06/03 13:45
17F：→ Avandia : 蠻好奇如果未來鋁真的缺貨 對這些產業影響? 06/03 13:45
18F：推 SRXtw : 銅也不錯 06/03 13:47
19F：推 jou60802 : 勝率高但等待時間長 就看個人資金使用效率 06/03 13:48
20F：→ tomdavis : 鋼鐵航運 傳產大行情 複製2021爆噴 06/03 13:48
21F：推 LINPINPARK : Tight 06/03 13:48
22F：→ wwewcwwwf : 外資很愛買賣這檔 不知道為什麼 跟聯電一樣 06/03 13:49
不過我之前有注意到 大成鋼只要跌下來 就會很神奇地有一堆台南分點跑出來買
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 13:53:31
23F：→ theropod : 鋼鐵很難玩 06/03 13:52
24F：推 Airseal : 請參考官方的公告，避險的數量與庫存相同，因此原 06/03 13:52
25F：→ Airseal : 物料的價格對於庫存再對於損益確實是沒有影響的。 06/03 13:52
26F：→ Airseal : 他有很好的成長動能，但不是低價庫存，這點不要搞 06/03 13:52
27F：→ Airseal : 錯了。 06/03 13:52
這句話在理論上的期貨完全對沖（perfect hedge）概念下是成立的
但在實際的商業運作與會計認列上不完全正確
原物料價格的波動，依然會透過多種管道影響大成鋼的實際損益
要知道大成鋼在期貨市場避險時使用標準化期貨合約
但大成鋼倉庫裡實際囤積的是特定規格的鋁板、不鏽鋼成品或半成品。
現在買實物要付已經開始現貨溢價了(Premium）
期貨合約不太可能完美覆蓋現貨溢價的波動
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 13:59:02
28F：推 tf010714 : 大成鋼我固定36就會開始買 50賣耶 06/03 13:57
29F：→ tf010714 : 一起騎重機的車友團都大成鋼的員工 06/03 13:58
30F：噓 a034601481 : 傳產大成鋼QQ 06/03 13:59
31F：推 xu3cj96 : 主力很兇 06/03 13:59
真的 像 5/26 那根長黑就是要硬甩掉一堆人才願意再上
※ 編輯: Avandia (122.116.131.34 臺灣), 06/03/2026 14:00:49
32F：→ howardliao : 推你….手上還有14張…. 06/03 14:00
33F：推 wich520 : 低調 06/03 14:00
34F：推 teremy : 我還有10張 但持有感想是很煎熬 06/03 14:05
35F：推 kktt254 : 這檔不是都台南幫跟台南在地資金在買 06/03 14:06
36F：推 Airseal : 當然不會是完美的100%，但公司策略就是要盡可能的 06/03 14:06
37F：→ Airseal : 避免原物料價格影響庫存，所以要期望避險不足的部 06/03 14:06
38F：→ Airseal : 分帶來獲利是微乎其微的，甚至，有沒有可能過度避 06/03 14:06
39F：→ Airseal : 險？但總歸一句，這部分的影響非常小，幾乎可以忽 06/03 14:06
40F：→ Airseal : 略。 06/03 14:06
41F：推 crazyman7011: 這隻太牛皮了 06/03 14:06
42F：→ k1222 : 哪時候站穩50前往60壓 06/03 14:08
43F：推 Airseal : 至於現貨溢價，就是我說的由於需求強勁，他在銷售 06/03 14:08
44F：→ Airseal : 端可以有更好的毛利，但這跟低價庫存帶來的獲利是 06/03 14:08
45F：→ Airseal : 兩回事。 06/03 14:08
46F：→ ravelson : 現在就是等奇點突然出現爆發而已 06/03 14:10
47F：推 fortified : 站穩40了 有機會再來一段的 06/03 14:10
48F：推 gt2324 : 今天買了五張42.5但卻不小心把之前43.1的五張賣飛 06/03 14:11
49F：→ galleon2000 : 法人上個月買超不少 有機會吧 06/03 14:13
50F：推 leiouter : 電子太夯 輪不到傳產漲 06/03 14:14
51F：推 bignose0623 : 恨鐵大成鋼 06/03 14:25
52F：推 g9911761 : 買鋼鐵痛苦難過煎熬 06/03 14:37
53F：→ tocks2010 : 恨鐵概念股 06/03 14:37
55F：→ chibmw : 等00919出清了再買 哈 06/03 14:44
56F：→ chibmw : 今天在賣應該剩5萬多張 06/03 14:44
57F：→ h40217aiyd : 會漲！但不是現在～不需要浪費時間在這 06/03 15:02
58F：推 VVVV5555 : 謝謝 跟了一張 06/03 15:18
59F：→ tenghui : 這幾年36以下買43賣 我玩了至少3輪 抱著像浩呆 06/03 15:34
60F：→ ll1117 : 等大盤回檔休息就輪到他了 06/03 15:50
61F：推 jay0117 : 垃圾鋼 ai都噴到天上了 還玩鋼門？ 06/03 16:06
62F：推 a034601481 : 恨鐵不成鋼 06/03 16:52
63F：推 VTpig : 問過業內人士，沒聽過有打算漲價的想法 06/03 17:07
64F：→ lyhorcish : 去年賣到剩一張成本36當觀察清單，現在有她戲份了呀 06/03 17:22
65F：推 moustique : 有戲 06/03 17:41
66F：→ moustique : 但低調漲就好了，搞太多人來沖，不素很好 06/03 17:42
67F：推 SSn : 缺貨漲爛的是航太鋁和汽車鋁 06/03 19:00
68F：→ SSn : 大成鋼是工業鋁 沒前兩者那麼缺 06/03 19:01
69F：→ SSn : 大成鋼的優勢只有通路高市佔和關稅保護 06/03 19:02
70F：推 SSn : 而最近航太鋁和汽車鋁的關稅降了 06/03 19:09
71F：→ SSn : 工業鋁沒降關稅 就說明了為何大成鋼之前沒暴漲 06/03 19:17