作者KinoSang (Kino Sang)
看板Stock
標題Re: [標的] 南帝（2108）橡膠/乳膠產業分析
時間Wed May 27 13:41:30 2026
更新一下後續。
後來一路觀察下來：
1. 第一季財報來看，乳膠占比沒有重新主導
2. 橡膠／特用材料占比維持
3. 公司沒有因疫情紅利消失而轉虧，4 月營收甚至創高
4. 財務結構依然穩健，資產也真的很多
不過隨著股價從 23.6 漲到 27 以上後，我認為市場其實已經開始反映南帝本身的價值。
這筆目前大概：
23.6 → 27.4
價差約 +15.5%，另外還有配到 1 元現金股利。
其實沒有吃到完整循環，但我自己比較偏向：在市場開始修正錯價時，先把報酬收回來。
現在回頭看，我覺得這次學到最大的東西反而不是賺多少。
而是將市場情緒、產業循環、營收結構、估值修復拆成可以驗證的假設去追蹤。
感謝當初願意討論的版友，留言讓我注意到不少原本忽略的事情。
對帳單附上。
因為剛畢業還在找工作，資金不多，所以只有小倉位參與。
https://i.postimg.cc/brCTsp3G/nan-di-huo-li-tu.jpg
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.132.206 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1779860493.A.992.html
1F：推 tttt0204 : 少子化，保險套題材！！ 05/27 13:43
2F：→ YoungAmI : 5月初有漲到29接近30 05/27 13:46
3F：→ Jaspercool : 玩這些傳產會玩到心很累 05/27 13:58
4F：→ stocktonty : 也不錯啦 05/27 13:58
5F：推 iversonya : 不是AI 不要買，趨勢科技 05/27 14:01
6F：推 dotober2005 : 能在非ai賺到錢都是強者 05/27 14:08
7F：推 serding : 群創 05/27 14:47
8F：→ wekaytw : 我男帝6張剛領完股利還賺6% 05/27 15:11
9F：→ aapcao : 疫情時天天在家XX 現在沒有了 05/27 15:21
10F：推 yellowmoney : 拿來存還可以啦 05/27 15:30
11F：推 ben192726 : 塑膠粒原料一次漲30元？！ 05/27 15:32
12F：→ searchroy : Ai 套套 保證破百 05/27 16:03
13F：推 roseritter : push 05/27 16:15
14F：推 CCPenis : 真少子化概念股 05/27 16:56
15F：推 jason0201 : Q1本業不是虧損嗎? 05/27 18:11
16F：推 laa325770 : 認真文有單給推 05/27 18:20
17F：→ KinoSang : 本業沒虧喔，Q1營業利益還突破3億 05/27 18:48
18F：推 jason0201 : 今年第一季本業營運是虧損，然因有投資業外收入挹注 05/27 19:21
19F：→ jason0201 : 所以工商寫的股東會講錯了嗎? 05/27 19:22
20F：→ qwaszxcde : 會個一陽指還不飛天 05/27 19:50
21F：推 a18002 : 我倒是覺得連拖油瓶本業都虧轉盈，我會小部位抱到Q 05/27 20:14
22F：→ a18002 : 2財報出來。 05/27 20:14
23F：→ KinoSang : 我研讀完你看到的那篇新聞了，我認為董事長說的是台 05/27 20:39
24F：→ KinoSang : 灣母公司第一季虧損，但是其他子公司合併起來是賺 05/27 20:39
25F：→ KinoSang : 的，而我估價都是參考合併報表，感謝你讓我學到新 05/27 20:39
26F：→ KinoSang : 角度看財報 05/27 20:39
27F：推 comato : 子公司 南美特 也可以瞭解一下 05/27 23:18