作者yipi1357 ()
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標題Re: [請益] 無錢可借了 難道只能看別人大賺特賺？
時間Wed May 6 20:40:48 2026
※ 引述《Historia (Lalo)》之銘言：
: 柯斯托蘭尼說過「永遠不要借錢買股票。」
: 敝人小菜雞一枚，不懂投資，只會買BRKB。
: 不過真人真事一件，我回想起來也是不勝稀噓。
: 2022年尾，借了一個朋友幾十萬周轉。
: 不是什麼大錢，但聽說他缺錢的理由：「借錢炒股。」
: 信貸、房貸都借了，還失業，等於是金流全斷，股票都套牢。
: 後來怎麼處理的我也不知道，但借的這筆一直到25年中他才還清。
: 不過我很確定的是，20多歲剛出社會存到30多歲的這一筆就一次在這裡清空了。
: 股票這種東西很奇怪，跌爛的時候沒有人理，但貴爆的時候反而是一堆人搶。
: 在認知以外賺不到的錢本來就不屬於我，為什麼要去冒險呢？
「永遠不要借錢買股票」是股神巴菲特等投資大師的經典箴言，核心在於避免高槓桿帶來
的心理壓力與斷頭風險。
但真的事實是這樣嗎?
1. 人生首次與唯一一次的個人借貸借款金額： 5,000美元（以當時的幣值來說是一筆不
小的數目）故事背景： 巴菲特近21歲時，手上已有約2萬美元現金。儘管他非常討厭借錢
，但他當時覺得投資機會極佳、資金略顯不足。因此，他向奧馬哈國民銀行貸款了5,000
美元來擴充銀彈。自此之後，他便對過度負債敬而遠之。
2. 慣用的低成本資金槓桿：保險「浮存金」（Float）巴菲特經營波克夏（Berkshire
Hathaway）數十年來，最大的財務槓桿來源是保險業務：運作原理： 保險公司向保戶收
取保費，但在很長一段時間後才需要支付理賠金。這段期間累積下來的龐大現金，巴菲特
稱之為「浮存金」。規模： 這些資金可以被靈活運用於投資。對波克夏而言，這是一種
近乎零成本、不用擔心被銀行追繳保證金的合法槓桿，為其創造了巨大的複利優勢。3.
3. 海外低成本發債：日本商社投資案除了保險浮存金，近年來巴菲特也透過發行債券來獲取
資金：借款金額： 累計規模達數十億美元（例如發行日圓債）。操作目的： 著眼於當時
全球極低的借款利率（如日本為全球融資成本最低的國家之一），藉此發行日圓債券借錢
。這不僅鎖定了極低的資金成本，還同時對沖了日圓資產的匯率風險，不需要將大量美元
直接轉換就能進行投資。
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巴菲特發現借錢來投資 風險會在自己身上
所以他做了一件成功的事情 開保險公司 借大家的錢來投資
當然他投資的很成功 被封為股神
從這邊可以看到 他資產的累積不是靠本身的薪水
是靠借 大家錢的力量 來投資錢滾錢製造財富
當然前提是你要投資的很成功 能吸引大家借錢給你
怎麼想到最近很夯的ETF
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1F：推 onomedu : 記得巴菲特從小家裡本身有錢，當時他若出問題也是 05/06 20:43
2F：→ onomedu : 有後盾 05/06 20:43
3F：推 fatb : 每個股神都有個東山再起的故事 05/06 20:44
4F：推 Muilie : 他的意思是他有靠山借，泥們散戶沒那個屁股不要亂 05/06 20:45
5F：→ Muilie : 借吧 05/06 20:45
6F：→ neofire : 滿嘴跑火車的垃圾，跟馬雲一樣，他以為他是誰啊 05/06 20:48
7F：推 a187 : 老巴就是怕人成功才這樣說的阿= = 05/06 20:48
8F：→ neofire : 生涯12%有啥了不起，年初到現在的主動式12%很丟臉吧 05/06 20:50
9F：→ edison901 : 開始了 一堆少年股神開始 05/06 20:51
10F：→ edison901 : 吹 05/06 20:51
11F：推 iuiuisme : 本大利小利不小 05/06 20:53
12F：→ neofire : 剛剛有位仁兄借錢都聊到台灣徹底壓制英美德三國了 05/06 20:54
13F：推 vux : 巴菲特借的最多 槓桿最大 然後叫別人不要借 05/06 21:19
14F：推 Vincent6964 : 我懷疑你在偷臭瑤池..但我苦無證據 05/06 21:25
16F：→ gwboy : 老巴績效很大原因是有長期開1.6倍槓桿，很多人卻以 05/06 21:48
17F：→ gwboy : 為只是靠選股跟價值投資 05/06 21:48
18F：推 ChikanDesu : 不要借錢（X 不要斷頭（O 05/06 21:58
19F：推 jay0117 : 偷臭瑤池 今年績效應該是贏很多？ 05/06 22:05
20F：推 bj45566 : 1. 我可沒借錢炒股；2. 我是說台灣人均 GDP 將來超 05/06 22:06
21F：→ bj45566 : 越老歐洲三大國「英法德」是板上懂釘的事 -- 你是 05/06 22:06
22F：→ bj45566 : 哪隻眼睛看到「英美德」？馬眼嗎？ 05/06 22:06
23F：→ bj45566 : *板上釘釘 05/06 22:06
24F：推 sunsamy : 去年4月一堆人不是這麼講的... 05/06 22:16
25F：→ hikai : 不借錢 哪來的資金上車搭行情啊？ 05/07 00:11
26F：→ BILLBADY : 雖然槓桿有風險，但是老巴也怕散戶知道槓桿怎麼開 05/07 01:04
27F：→ BILLBADY : 比較安全，一旦學會了還有他家基金什麼事 05/07 01:04
28F：噓 RedLover1009: 一堆超越老巴的高手在胡扯老巴的理論，太厲害了 05/07 03:06
29F：推 laidos : 一堆少年股神，沒有離開股市永遠是紙上富貴而已 05/07 10:06
30F：推 wiesgame : 他還不出來不會跳樓，你呢？ 05/07 11:55
31F：推 viceten : 巴菲特以前還去撿馬票看有沒有沒換到的小錢，家裡 05/07 15:50
32F：→ viceten : 應該不怎樣吧 05/07 15:50