作者ShaoJi (洨雞)
看板Stock
標題Re: [新聞] 記憶體價格突然大跌 AI超級周期是否已見
時間Tue Mar 31 13:47:43 2026
1F：推 neomaster : 最好是你未來進貨價還在漲 你現貨會便宜賣03/31 12:15
我好訝異我竟然要在PTT上面回覆這麼基礎的問題
我的老天
批發商的利潤來自於貨物的短期周轉
他們沒有龐大的資本可以把貨壓在倉庫裡半年不賣
倉庫裡的貨只要一天沒換成現金
就是在吃利息、吃倉儲成本、甚至面臨電子產品跌價的風險
我分成幾個部分告訴你現貨市場的狀況
1.資金軋不過來
假設批發商原本每個月進貨需1000萬現金
現在原廠漲價
下個月進同樣數量的貨
需要1400萬現金
這多出來的400萬現金從哪裡來？
只能把手上的現貨立刻變現
為了在月底前湊齊1400萬去付給原廠（否則就會被斷貨、失去代理權）
批發商必須、也絕對會在現貨市場上降價促銷
他們寧可這批貨少賺5%、甚至賠錢賣
也必須把現金抽回來去付下一批更貴的貨款
這叫「斷尾求生換現金」
2.消費端消費能力遠輸上游大廠
我原文推文就說了
To B跟To C是不同的
幾十億的AI設備
不可能因為記憶體漲了兩倍三倍甚至十倍
就不買記憶體
然後白白讓整座AI機台報廢
但是當批發商試圖把記憶體漲價轉嫁給消費者時
消費者會說：「那我明年再換，等等黨必將勝利」
當終端買氣停滯
批發商的庫存水位就會飆高
面對滿倉庫賣不動的貨
以及下個月即將到期的龐大應付帳款
批發商除了在現貨市場「互相踐踏、流血殺價」之外
別無選擇
而消費者可以當等等黨
正在進行AI軍火競賽的CSP大廠能等嗎??
更何況
現貨市場只佔總市場的10%
甚至現在更少了
未來的趨勢就是
批發商會開始慢慢根本不賣記憶體
或減少進貨
因為經不起幾次的進貨價高於消費者接受價
再來自己賠本銷售
記憶體會完全被AI需求給吞噬
你以為只有股民會凹單喔??
批發商也會啦
硬著頭皮虧個幾次
發現記憶體進貨價一直越來越高看不到盡頭
就會認命了
--
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2F：噓 tttt0204 : 我ok你先 03/31 13:49
3F：推 f204137 : 恩 存貨週轉率賺價差 03/31 13:50
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 13:50:56
4F：→ tomdavis : 等等黨已經輸到脫褲子了G____G 03/31 13:50
5F：→ rebel : 多頭大將軍繼續多方論點小作文 03/31 13:51
6F：→ henrk : 8299表示?? 03/31 13:51
7F：→ tomdavis : 等等黨 : 去年3000不買 今年怎麼變15000.... 03/31 13:51
8F：噓 spy9527 : 你在亂說啥?開始跟最後面妳不覺得自相矛盾嗎? 03/31 13:52
9F：推 iceman8010 : 記憶體可以佔多少倉儲成本？ 03/31 13:52
10F：推 zizc06719 : 回頭看你文章，你好像沒設停損？ 03/31 13:52
11F：→ lucy7331 : 現貨沒意見 AI需求要是吞一切 美光的價格怎麼說? 03/31 13:53
我上一篇就說了
沒怎麼說
華爾街要殺盤就是這樣
不然七巨頭崩盤怎麼說?
光通訊、低軌衛星、ABF等等這幾天都崩盤怎麼說??
當殺盤與基本面背離時
不用替華爾街找理由
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 13:54:57
12F：→ Fezico : 我比較好奇到底套多少 03/31 13:53
13F：推 DonDonFans : 說真的 該認賠了吧 03/31 13:54
14F：→ lucy7331 : ToB 法人都看到你還沒看到的地方了難不成大機構瞎了 03/31 13:54
15F：→ DonDonFans : 太情緒化 在股市不是件好事 03/31 13:55
16F：→ Fezico : 上游跟你說沒貨，你中下游的貨要去哪生？ 03/31 13:55
17F：推 CTC0115 : 股價不是反應未來嗎 ??? 03/31 13:55
18F：→ FOREVER49KG : 期待你畢業 03/31 13:55
19F：推 wicer : 人生還有很多美好的事物 請不要輕易的放棄 03/31 13:55
20F：→ FOREVER49KG : 畢業記得來po單 03/31 13:55
21F：推 a94037501 : 記憶體漲五倍半價賣都賺爛 03/31 13:56
22F：→ gw00086 : 99華崩電... 03/31 13:56
23F：→ lucy7331 : NV黃的預測很美好 市場不見得會走的一致 03/31 13:57
24F：噓 deepelves : 記憶卡哇是否想過，AI競賽變得沒有這麼白熱化了 03/31 13:57
25F：→ lucy7331 : 沒現金流怎麼可以維持 03/31 13:57
26F：噓 baddaddy : 反正跌都是人家故意要殺盤啦 03/31 13:58
27F：推 PPTmilktea : 原來是當初牙科喊600的高人 期待牙科600的那一天 03/31 13:58
28F：噓 ken123321987: 跟著股癌抄底記憶體 快樂寶貝沒膽的在旁邊看高手 03/31 13:58
29F：推 hosen : 谷歌表示：新model只要1/4記憶體 03/31 13:58
30F：→ hosen : 我是囤貨商看到新聞也是先出，這叫風險管理 03/31 13:59
31F：→ mountain1110: 好奇，除了科技業付費買來寫程式以外，目前還有誰會 03/31 14:00
32F：→ mountain1110: 付費買ai？ 03/31 14:00
33F：推 neomaster : 有沒有人知道華強北一年可以收多少二手ram 03/31 14:01
34F：→ cheedo : 可多了 後臺整理 系統整合 演算法計算 都是阿 03/31 14:02
35F：→ cheedo : 只是民眾現在能接觸到的還是基礎 ai只會讓科技加速 03/31 14:03
36F：→ wwewcwwwf : 看到一堆寫碩士論文的 買高階ai 03/31 14:06
37F：→ s869225 : 第二點是沒說錯 但第一點錯蠻多的電子廠跟傳統賣菜 03/31 14:06
38F：→ s869225 : 的批發不一樣 從最早的SMT跟OEM廠就是靠一次買大量 03/31 14:06
39F：→ s869225 : 貨來壓低成本 反正慢慢出一樣清的掉 而記憶體模組廠 03/31 14:06
40F：→ s869225 : 就有點類似的概念 從上游拿到顆粒後加上板子出貨 總 03/31 14:06
41F：推 a94037501 : 模組廠的記憶體又不能給伺服器用消費級太貴撿二手 03/31 14:06
42F：→ a94037501 : 的撿不完 03/31 14:06
43F：→ s869225 : 結就是回到供需 跟預期心理 03/31 14:06
44F：→ LipaCat5566 : 等川普結束戰爭焦點回到ai才能見真章 03/31 14:09
45F：推 edison106 : 不用跟空手仔一般見識 哈啦一大堆結果騎勁戰 記憶 03/31 14:11
46F：→ edison106 : 體漲10倍跌了20%下來有很誇張嗎== 03/31 14:11
47F：→ tigertiger : 可是群聯老闆就說他押了500億的貨阿 03/31 14:14
48F：推 BC0710 : 機構本來就會蝦雞巴亂殺 03/31 14:16
49F：→ wolver : 本來準備10萬今年要換電腦,結果看到記憶體那價格,我 03/31 14:16
50F：→ wolver : 覺得我的3080還能撐個幾年沒問題 03/31 14:16
51F：推 Jaspercool : 現在就是創高回檔+戰爭導致的mu 回到280我一樣會進 03/31 14:16
52F：→ Jaspercool : 場 03/31 14:16
53F：噓 bleeza : 對岸產能下半年開出來，還會缺貨嗎？ 03/31 14:25
缺爆
多開兩倍出來都還是缺
中國自己AI的需求就不夠了
人家的AI發展也是巨量需要記憶體的
54F：推 lusifa2007 : 營收好不等於股價好 除非你是記憶體公司的勞工或是 03/31 14:28
55F：→ lusifa2007 : 經理人甚至就是老闆 不然需求多營收好 股價猛跌 該 03/31 14:28
56F：→ lusifa2007 : 丟還是得丟 03/31 14:28
57F：推 Justapig : 現金流有可能，但倉儲幾乎可以忽略，記憶體體積那麼 03/31 14:30
58F：→ Justapig : 小，一張正常的辦公桌可以放幾百萬的貨沒問題 03/31 14:30
59F：→ lusifa2007 : 跌20%沒很誇張呀 但總有人是買在南亞科326不是嗎？ 03/31 14:30
60F：→ lusifa2007 : 03/31 14:30
61F：→ lusifa2007 : 殺估值的年頭 壓了1000億的貨又如何 市場本益從願 03/31 14:32
62F：→ lusifa2007 : 意給40變成30倍該跌還是給跌 03/31 14:32
63F：推 neomaster : 每天收個紅k 股價比前一天少個幾元~~ 03/31 14:34
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 14:43:33
64F：推 bala045 : 你套多少 我也還套著 03/31 14:48
65F：噓 secrectlife : 哇，你好專業好棒棒全世界最懂記憶體 03/31 14:52
66F：推 eric02 : 所以你牙科買283怎辦? 一張不賣六百自來? 03/31 14:52
67F：推 sina1 : 誰說CPS一定有錢買，歐噴醬就是找不到抖內剩空氣單 03/31 14:53
68F：→ ddity : 電腦的記憶體只是部分 03/31 15:06
69F：→ qss05 : 正常除非你自己貪心囤太多錢嘎不出來才會砍價賣， 03/31 15:14
70F：→ qss05 : 這都是黃牛居多，不然大家都在搶的時候，你會賣不 03/31 15:14
71F：→ qss05 : 出去？會嘎不過來不就是大家都不買，你低價賣然後 03/31 15:14
72F：→ qss05 : 買更貴的，哪招？正常嘎不過來你換現金後，也不會 03/31 15:14
73F：→ qss05 : 再買更貴的啦，那不就死亡循環，都嘛等供應商機台 03/31 15:14
74F：→ qss05 : 閒置比少出貨還虧才會降價 03/31 15:14
你講的是對的
多數批發商會這麼做
但就是有人凹單啊
這波就是批發商中的凹單仔在賠本賣
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 15:15:29
75F：噓 jinshun : 基本面好，不代表股價就得每天漲，不代表漲多不能 03/31 15:23
76F：→ jinshun : 回檔幾十% 03/31 15:23
77F：推 PeaceBoy : 推一鍋 03/31 15:23
78F：→ jinshun : 歷史上每一次DRAM股崩盤，甚至都是發生在現貨價合 03/31 15:26
79F：→ jinshun : 約價根本還沒有鬆動的時候，沒有例外 03/31 15:27
80F：推 monkeyaaaaa : 退一步說啦 營收很高但你沒貨賣人是還能漲去哪 03/31 15:29
81F：推 neomaster : 賠本賣現貨好好笑 d4-8g 400以下進貨 能賠本賣 03/31 15:31
82F：→ bndan : 捏記憶體比一堆貨好的地方是 至少不會過期 XD 但是 03/31 15:39
83F：→ bndan : 隨著時間演變 舊型的就很容易真的變卡倉貨 尤其是上 03/31 15:40
84F：→ bndan : 遊好賺一直擴產賣的時候..雖然歷史上中盤死過SDRAM 03/31 15:40
85F：→ bndan : (上一代的事) 跟這波還是有很大的差別 但..時間拉長 03/31 15:41
86F：→ bndan : 很多事都很難說的 AI大基建需要的東西 很多都是規格 03/31 15:41
87F：→ bndan : 一換 舊的吃大便 新的彎道超車..網路後期時代就演過 03/31 15:42
88F：→ bndan : 一次了...中盤真要凹貨 這是要拿命凹的 03/31 15:42
89F：→ vsbrm : 等等黨:有資金壓力的都會先出局，錢在口袋 不怕不怕 03/31 15:43
90F：→ bndan : 題外話 改規格很難 但是如果給配件價格過高這個動機 03/31 15:43
91F：→ bndan : 那一切就不好說了..AI鏟子一條龍的沒這問題 但配件 03/31 15:44
92F：→ bndan : 有阿... 03/31 15:44
93F：→ afacebook : 怎麼不看籌碼了 你的問題就是只看對自己有利的 03/31 16:01
94F：→ afacebook : 真的菜味頗重 03/31 16:02
95F：推 TroyeSivan : 真的很可憐 笑死 03/31 16:05
96F：噓 alice1967 : 漲價的東西你賠錢賣？哈哈哈哈哈哈哈 03/31 16:06
97F：→ alice1967 : 大家不都是嘎票子的嗎？誰在用現金啦 03/31 16:06
98F：→ alice1967 : 漲價只怕缺貨，貨那麼充足就不會漲價了 03/31 16:07
99F：→ stocktonty : 貨櫃航運既視感...當初也是有人說運價會一直下不來 03/31 16:09
100F：推 whynot0629 : 這次反彈 噴上去 不要自己偷偷出喔 03/31 16:14
101F：推 gator : 完全同意批發商未來會少進記憶體甚至為了降低風險乾 03/31 16:18
102F：→ gator : 脆選擇不要賣 03/31 16:19
103F：噓 eelse : 你前後根本矛盾.... 03/31 16:38
104F：噓 SRadiant : 為什麼一定要相同數量？你也只是把"情境"設定成對你 03/31 16:49
105F：→ SRadiant : 有利 03/31 16:49
106F：→ SRadiant : 如果這樣，就...。那如果不是呢？ 03/31 16:50
107F：推 timmy8812 : 同意你這篇 03/31 17:01
108F：→ timmy8812 : 相同邏輯也類似在營建工程等相關廠商 03/31 17:01
109F：→ timmy8812 : 看小建商倒成一片就知道了 03/31 17:01
110F：→ timmy8812 : 大公司才有本錢凹 03/31 17:01
111F：噓 r1r2r3r2002 : 你信不信你閉嘴幾天就開始漲了 03/31 17:05
112F：噓 mind324 : ......無言 03/31 17:14
113F：推 dragonjj : 報價就是開始鬆動了，跟航運一樣要訂長約了，就是 03/31 17:25
114F：→ dragonjj : 開始崩的開始，歷史上每次都一樣！我覺得不要一直 03/31 17:25
115F：→ dragonjj : 找理由，看看現實好嗎？ 03/31 17:25
116F：推 dp7b530 : 樓下幫忙算一下EPS多少 03/31 17:36
117F：→ onit : 自相矛盾的論點 03/31 17:49
118F：推 exetogh : 行事曆誰來做一下 03/31 18:48
119F：噓 pent : 這洗哩工三小？ 03/31 19:58