作者onekoni (一貓人我的超人)
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標題Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
時間Wed Mar 18 07:57:12 2026
2026/3/18
Q1獲利進入資料庫，更新一下新的動態槓桿。
加權指數
https://i.mopix.cc/Fzvqby.jpg
納斯達克
https://i.mopix.cc/HhoiAj.jpg
要注意QQQ年化14.5%
https://i.mopix.cc/RxFGnb.jpg
靜態原型已經處在甜蜜區了，直接買QQQ，原型11.6%只是暫時減損，原型的波動耗損會通
過本益比反映內在價值開財報漲回來，只要你閉眼裝死。
也就是說，由於槓桿成本太高，此刻那指買原型已經是比槓桿好了。
可以看見EPS成長後，台股目25倍的過熱區已經來到33000，現在已經快低於過熱了，以台
積電業績穩定成長的情況下，33000可以說是台股平衡點。
納指更經過半年盤整後，已經到了合理偏貴而已的位置，看前瞻甚至23.48，比關稅股災
還低，超級便宜。
https://i.mopix.cc/yFUrCd.jpg
以盤代跌，科技股經過獲利成長後，就算保守的按照12個月賺來的錢評估，也都已經進入
值得一買的區間。
油價利空只是表象，狗終究會回到老人身邊，長期而言只要EPS成長上去，市場終究會還
給股價該有的評價。
（納指凱利計算的資料算之前我憑印象，後來找資料算更準確一點，因此槓桿區間有變化
，從210%提高到230%）
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.147.86 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1773791836.A.E09.html
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:01:50
1F：推 n555123 : 好，更新推 03/18 08:02
2F：推 likeshit : 棒棒03/18 08:03
3F：推 smallfox1215: 正2動態蜈蚣。感覺很威03/18 08:06
4F：推 dnzteeqrq : 推推 03/18 08:07
5F：推 CHINCHIN5566: 所以現在要大買那指正二了嗎03/18 08:09
你看區間 目前只適合小槓130%
買原型吧 美股資金成本太貴了
或是65%QLD+35%短債
https://i.mopix.cc/BeYViV.jpg
但納指原型就有14.5%年化
其實已經跟最佳槓桿率130%差不多位置
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:11:36
6F：推 soome : All in TQQQ？03/18 08:11
別 納指開到2.3倍以上進入死亡區了
TQQQ一年吃18%+9.8%耗損 太虧了
QLD8%+5.35%
7F：推 aspirev3 : 00662質押時 如果遇到拆股不知道會不會強制召回03/18 08:15
之前0052拆股是不會 662應該也是？
8F：推 twic : USD呢？ 不過最近我買MU這些 不要錯過記憶體行情03/18 08:16
產業類etf不能這樣估 要用PEG
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:18:56
9F：推 JYCChen : 推 03/18 08:23
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:26:56
10F：推 guk : 蜈蚣長老出頭真的很多03/18 08:28
11F：→ distantblc : 99美股995~03/18 08:29
12F：推 yac55 : 請問大大現在買00646，不質押不槓桿，合適嗎? 覺得03/18 08:37
13F：→ yac55 : 現在美股便宜想買，但又怕美元匯率在高位。03/18 08:37
美股sp500目前價格合理
科技股便宜（賺錢能力超強+沒有過熱）
但是資金成本很貴
意思是美股你不要開槓
買QQQ（00662）應該是最佳解
匯率的話…天知道
反正弱美元強股市
不是買債券沒差
14F：推 smallkop : 蜈蚣長老現在招式太多啦，打的贏指數正二一拳超人嗎03/18 08:41
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:46:39
這是靜態槓桿圖
https://i.mopix.cc/mT2mZe.jpg
正二在甜蜜區中間的甜蜜點偏效率側
不動態調整的確買正二就好
剛好是風險報酬最平衡的點
但不動態調整可能要硬吃很多大跌就是
心臟要像大仁哥一樣
動態在綠區與黃區調槓桿
現在則是在圖中1.5的位子
你可以看見隨著股市本益比調整
大跌開到3
漲多了回到1.5
在22000-33000之間調整
只有在本益比夠低
才把槓桿開到邊際效應遞減區（黃區）
是能善用槓桿每一分效率的方式
15F：推 kai2573 : 感覺不錯 推03/18 08:45
16F：推 abc0922001 : 00646 也是會有匯率風險阿= =03/18 08:46
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:57:25
17F：推 Muilie : 一個月而已33000-35000來回抽插，感覺也還不到需要03/18 08:57
18F：→ Muilie : 特別加碼03/18 08:57
看似平盤 但eps上去了
股價遲早要跟上
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:58:46
19F：推 aspirev3 : sp500最適合買 就是10年前跟現在03/18 08:58
20F：推 snahwwww : 神之買法，不只知道高低還加槓桿，好神~~~03/18 08:58
https://i.mopix.cc/ggkx0I.jpg
你知道eps就能回推股價貴還便宜啊
股票又不是黃金
股票有內源性價值
他能賺多少是有財報的
知道股票貴還是便宜
也知道資金貴還是便宜
就可以算出槓桿要不要開
開多少
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:06:38
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:07:34
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:08:04
21F：推 kkmmking : 現在要我買正二大概要跌到3萬左右才會開始進場03/18 09:11
差不多 29000 200%上下
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:12:27
22F：推 snahwwww : 用這些數字來推測，能預測黑天鵝 灰犀牛嗎？03/18 09:15
這個調整的目的是：
在當下資金成本去應對當前股市位階
資金便宜，就開到該有的槓桿區間
股市太貴，就在區間下緣
不用猜利多利空
利空來了更可以調整到黃區最極限
調整到3倍後面賺更多
這是後手應對市場變化的方式
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:18:45
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:19:31
23F：推 a54965 : 推 大仁哥我的超人03/18 09:19
真謝謝大仁哥引入門
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:20:10
24F：推 byronlee : 如果像大大預測的股價會漲，現在買正二不也可以嗎？03/18 09:25
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:26:37
現在150%=75%正二25%現金
29000才適合全倉正二
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:27:20
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:28:01
25F：推 eeaa151 : 在一堆AI文橫行的市場下，看到貓大的文真的是很舒服03/18 09:30
26F：→ eeaa151 : ，簡單不廢話03/18 09:30
27F：→ onekoni : 多謝03/18 09:32
28F：推 opp037 : 推，貓大持續成長，高質量輸出03/18 09:36
29F：推 yac55 : 弱弱的問一下，貓大您說美股資金成本貴，是不是就是03/18 09:40
30F：→ yac55 : 因為美債殖利率偏高?03/18 09:40
嚴格來說是SOFR(隔夜融資利率
這個直接影響槓桿etf成本
QLD為例
管理費 0.9
SOFR 3.7
SWAP spread 0.6
交易摩擦0.15
總費用5.35%
SOFR佔比最高
也是美股槓桿ETF目前很虧的地方
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:45:39
31F：推 YJM1106 : 根據市場行情動態調整槓桿比 趨吉避凶 有料03/18 09:44
32F：推 adearlover : 那怎麼用正二做到兩倍以上槓桿呢03/18 09:49
2以上用期貨啦
比方說22000點
大台一口=440萬曝險
3倍=1/3保證金=147萬一口大台
2以上用質押的利率太高了
期貨便宜好用
上漲過程還幫你自動減槓（保證金會慢慢變多）
等漲2倍位階再換回正二
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:50:24
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:51:54
33F：推 sunday2266 : 謝謝 分享03/18 09:52
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:52:43
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:53:22
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:53:50
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:06:18
34F：推 legendofme : 推03/18 10:14
35F：推 birdman4368 : 正二買了躺平等數錢哪需要什麼強心臟03/18 10:16
36F：→ onekoni : 也是可以啦 台股最佳解目前是正二03/18 10:17
37F：推 schula : 推推推03/18 10:30
38F：推 sky121 : 請問150%可以用50%原型 50%正二來達成嗎03/18 10:34
可唷 看你是現成的0050調整
還是用現金配
方便為主 意思都一樣
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:35:31
39F：→ sky121 : 這跟75%正二 25%現金有什麼不同03/18 10:35
比方說我手上是現金
我要150% 就直接買75%正二
但如果手上是0050
那賣一半0050買一半正二就可以了
哪個方便做哪個
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:36:50
40F：→ sky121 : 了解感謝03/18 10:36
41F：→ snahwwww : 現金比例不一樣啊 不需要現金生活的人當然就全壓03/18 10:37
42F：推 rabbit3591 : 請問一下，3/7那篇說的28500，以目前台股氛圍還有03/18 10:49
43F：→ rabbit3591 : 機會到來嗎？因為留有1/3的資金等著加碼，剩下2/303/18 10:49
44F：→ rabbit3591 : 都在台積電中 03/18 10:49
來不來天知道
目前eps墊上去要去3萬很難
盤整後eps成長消化了等同8%跌幅
除非重大利空
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:53:00
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:55:15
45F：推 treeonsea : 優質好文，雖然不全懂，感激分享03/18 11:08
46F：推 bobboy8755 : 請問以盤代跌是如何推算同等跌幅的03/18 11:23
盤整期eps從1240一口氣漲到1320
本益比從27降到25 等於跌了7-8%
47F：→ snahwwww : 所以是用eps來預測並槓桿的動態策略03/18 11:32
https://i.mopix.cc/bUbwC4.jpg
48F：推 jecint1707 : 感激 分享03/18 11:41
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:45:04
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:45:58
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:50:36
49F：推 pupupigman : 謝謝分享 這樣可以推測目前台股位階過高不適合正203/18 11:58
50F：→ onekoni : 大概適合75%正二這樣 不適合全倉正二 03/18 11:59
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:05:07
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:14:26
51F：推 kalyu : 感謝貓大分享 03/18 12:14
52F：推 pupupigman : 謝謝貓大回應! 03/18 12:18
53F：推 h311013 : 推03/18 12:25
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:26:42
54F：推 hank6797 : 推 謝謝分享03/18 12:30
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:43:02
55F：推 okbon : 七巨頭獲利還會更差，資本支出太大03/18 12:43
其實獲利是成長不少喔
市場不相信而已
56F：推 olo101 : 推03/18 12:46
57F：推 awenracious : 推03/18 12:53
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:59:06
58F：推 purplvampire: 優文03/18 13:06
59F：推 l52015 : 推播 03/18 13:23
60F：推 REVOLUTIONER: 推，謝謝分享03/18 13:26
61F：→ koden : 只推大仁哥03/18 13:30
62F：→ marshmallowH: 推推晚點看03/18 14:05
63F：推 ezreal1315 : 追蹤大大這篇蠻久 算是跟我以前想的策略蠻像 越跌槓 03/18 14:42
64F：→ ezreal1315 : 越大 03/18 14:42
65F：→ ezreal1315 : 而且也不用常常調整 大盤10才要調整03/18 14:42
66F：→ ezreal1315 : 比特幣也想這樣做 希望能抓到低點03/18 14:43
67F：→ onekoni : 比特幣沒eps可推算法（不會自己賺錢 03/18 15:49
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 19:06:56
68F：推 to9527 : 推 03/19 00:23