作者HolyMickey (唬你米奇)
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標題[標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
時間Fri Feb 6 20:56:02 2026
標的：
軟體股
分類：多/空/討論/心得
討論
分析/正文：
這波美股帶動台股的下殺潮，起因之一就是資金大舉從軟體領域竄逃
這些數十年來無數被視為輕資產高技術、市場本益比隨便給都50以上
、買著放一兩年年獲利隨便都翻倍的公司們
在AI威脅下，如今被市場無情拋售，棄如敝屣
但我爸Jensen Huang明確表明，市場過度解讀了
但在能從財報中證明自己不會被淘汰之前，目前市場都是先丟再說
大家覺得哪一家可能是被錯殺，甚至可能因為AI反而加強自己的護城河 ?
這邊列舉美股比較代表性的強者軟體公司
公司 / 從高點跌幅 / 公司業務
NOW -54% 企業流程自動化龍頭，數位轉型的標準配置
CRWD -30% 雲端資安龍頭
PLTR -35% 國防大數據分析權威
INTU -44% 美國稅務與會計軟體霸主，掌握民生財務壟斷地位
SAP -36% 全球 ERP 軟體鼻祖，支撐跨國企業營運的最強命脈
TEAM -35% 全球各公司軟體開發與專案協作基礎工具龍頭
FICO -42% 美國信用評分唯一權威，掌握金融貸款的審核標準
CRM -47% 客戶關係管理開山鼻祖
MSFT -25% 投資美股五年第一次看到軟軟一天殺-10%
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※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 20:56:32
1F：推 jkhgj : 真不知誰被錯殺，寧願選擇全避開 02/06 20:58
2F：→ waynn1215 : 沒有 尊重市場 02/06 20:58
3F：推 iwcuforever : 連SMH都跌成這樣... 02/06 20:59
4F：→ distantblc : 阿豆比 02/06 20:59
5F：→ iwcuforever : 不覺得軟體有啥好錯殺... 02/06 20:59
6F：推 lucky466 : Tsm 02/06 21:00
7F：推 good10740 : 微軟指標老大 微軟 02/06 21:00
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:02:26
8F：推 xm3u4vmp6 : 沒有 趕快逃 02/06 21:03
9F：→ followwar : 大概只有微軟有救 02/06 21:04
10F：推 sova0809 : 你確定要跟機器競爭嗎 想學當年的紡織工人? 02/06 21:04
11F：→ icecubes : 看估值吧 可能不看好未來 02/06 21:04
12F：→ sova0809 : 喜歡接刀沒意見 但自己要有心理準備 02/06 21:04
13F：推 steven853 : 你覺得微軟有可能倒嗎？身邊哪個人不用window? 答 02/06 21:05
14F：→ steven853 : 案很明顯吧 02/06 21:05
15F：→ c94dk40204 : 想抄底了全都買一點不要賭 02/06 21:06
16F：推 sova0809 : PC早已是存量市場了 2022年到今年少了至少4億 02/06 21:07
17F：→ bryan2262 : 資安 02/06 21:08
18F：→ sova0809 : 覺得比私募還有機構更聰明的 可以大買特買 現在特價 02/06 21:08
19F：推 xm3u4vmp6 : Ai都可從零幹出編譯器 誇張.. 02/06 21:09
20F：推 airswalker : NOW 02/06 21:09
21F：推 Noberman : 全都是被錯殺的 用力撿 02/06 21:09
22F：→ h1y2c3y2h1 : 沒有... 市場永遠是對的 02/06 21:10
23F：→ xm3u4vmp6 : 現在ai 軟體已經神了 只缺無限硬體與能源 02/06 21:10
24F：→ schula : 不知道未來會不會直接bios kernel 全AI再人工檢查 02/06 21:10
25F：推 cms6384 : PLTR 02/06 21:11
26F：→ xm3u4vmp6 : 核電跟半導體抄底吧 02/06 21:11
27F：推 dogalan : PLTR被殺的理由應該不是這個吧 如果是就是被錯殺 02/06 21:13
28F：推 livewater : 哪有錯殺，以後軟體公司要被AI取代了 02/06 21:13
29F：推 Smile365Day : 超低核電+1 硬需求 02/06 21:13
30F：推 b2060027830 : 軟體就是微軟了吧 02/06 21:14
31F：推 dogalan : 你看adbe財報就沒miss過還是被殺成狗屎就知道華爾街 02/06 21:15
32F：→ bnn : 不用windows不表示office掉市占就不會有事耶 02/06 21:16
33F：→ dogalan : 硬要看衰你 要證明你不會被AI替代是很難的 02/06 21:16
沒說還沒注意耶...被看衰很久了 本益比居然到16...表示獲利都還在
34F：→ bnn : *應該說繼續用windows 但是不用office軟體了 02/06 21:16
35F：推 qqq852963tw : AI還在進化 02/06 21:16
36F：→ qqq852963tw : 未來是掌握硬體能源跟資料 02/06 21:16
37F：→ qqq852963tw : 才是贏家 02/06 21:16
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:17:52
38F：推 s881720 : MSFT比較穩 其他不好說 02/06 21:18
39F：推 budaixi : 甲骨文 02/06 21:18
40F：推 deathoflove : 私募是因為流動性問題無差別殺 02/06 21:19
41F：推 woker : 掌握使用者出口的蘋果 02/06 21:19
42F：推 qqq852963tw : Google未來無限 02/06 21:20
43F：推 ts105425 : 微軟 然後PLTR吧 02/06 21:20
44F：→ hate56 : 你還不逃喔 02/06 21:21
相信我爸
https://udn.com/news/story/6811/9312172
當然不被取代跟維持高成長性是兩回事
45F：推 iwanttopass : 沒有 一切終將被取代 02/06 21:21
46F：→ jjjj222 : 現在看是科技公司, 10年後回來看是傳產 02/06 21:23
47F：推 bala045 : PLTR就估值過高而已 02/06 21:24
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:25:12
48F：推 we147121 : 全部都亂殺，隨便撿 02/06 21:25
49F：→ jjjj222 : 傳產不會被取代, 但是沒有夢想 02/06 21:25
50F：推 sova0809 : 有人提到重點 這些公司就是逐漸被定義為傳產 然後現 02/06 21:25
51F：→ we147121 : Pltr 之前本益比都要一千了，現在看根本便宜多了（ 02/06 21:26
52F：→ we147121 : 但還是高 02/06 21:26
53F：→ sova0809 : 在降估值 但不代表未來AI技術的疊代進化下 這些企業 02/06 21:26
54F：→ sova0809 : 不會被洗掉 光是前陣子願意授權AI就可以全自動審查 02/06 21:27
55F：→ ohyakmu : 微軟 02/06 21:28
56F：→ sova0809 : 文件就打掉幾家公司的資料庫護城河 02/06 21:28
57F：推 a3683507hkc : 過個年就會回來了撿鑽石 02/06 21:28
58F：推 iwcuforever : 所有軟體業都是人力密集產業，AI讓開發成本及人力 02/06 21:30
所以以前設備多的資本密集產業，被認為是會拖垮公司獲益的次級產業
現在反而反過來了，這些設備變成AI無法取代的護城河
59F：→ iwcuforever : 需求降低，軟體業的護城河會越來越低 02/06 21:30
60F：推 NekomataOkay: 全部 02/06 21:30
61F：→ iwcuforever : 要買軟體業就買新創公司，因為沒有包袱 02/06 21:30
62F：→ tsukimiyu : 別的不敢說，阿都比絕不會是，光是那坑人的合約及違 02/06 21:30
63F：→ tsukimiyu : 約金就足以逼走一堆使用者 02/06 21:30
64F：推 fajita : 沒有錯殺問題,軟體股價值已經被市場重估 02/06 21:31
65F：推 strlen : 長遠看來 這些軟體通通都藥丸的 但這是長遠看 02/06 21:31
66F：推 clamperni : 軟體 不容易啊 02/06 21:31
67F：→ strlen : 你想想十年後的AI會進化成怎樣 到時還要這些狗屁嗎 02/06 21:32
68F：→ iwcuforever : 規模越大的越難改動架構，因為可能為不同客戶弄了 02/06 21:32
69F：→ iwcuforever : 一堆客製需求 02/06 21:32
70F：推 TokyoHard : ADBE快逃啊!!! 02/06 21:32
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:13
71F：推 heyjude1118 : 看有沒有軟體ETF 02/06 21:33
72F：推 dogalan : 軟體ETF可以參考IGV 02/06 21:34
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:49
73F：推 sova0809 : 最近這些被ai競爭的老牌軟體科技公司 有個名詞叫做 02/06 21:35
74F：→ sova0809 : 新傳產 其實很貼切 02/06 21:35
75F：推 bigair888 : 痾，PLTR就是AI啊，應該已經不算軟體股了 02/06 21:36
76F：推 fajita : Anthropic只是初試牛刀,就已經殺爆一缸子軟體股 02/06 21:36
77F：→ bnn : XSW也是 02/06 21:36
78F：推 hellophoenix: 先不看有沒有錯殺 估值都太高 02/06 21:38
79F：推 TyuzuChou : 不要踫稅務會計 02/06 21:38
81F：→ TyuzuChou : 高盛在使用AI取代了 02/06 21:39
82F：推 sova0809 : 一堆人後知後覺 企業端早就越來越大膽放權ai了 系 02/06 21:41
83F：→ sova0809 : 統會錯是正常 但迭代隨時間養起來 別說普通人 最後 02/06 21:41
84F：→ sova0809 : 連資深老手都沒機會競爭 02/06 21:41
85F：推 tom501062003: PLTR就估值太高 一有風吹草動第一個殺他 不過他需要 02/06 21:43
86F：→ tom501062003: 點時間盤一下也是真的 02/06 21:43
87F：推 Xration : 不建議摸底 02/06 21:45
88F：推 cphe : 只有微軟 02/06 21:46
89F：推 fajita : 與其摸底軟體股,不如賭一把我特,本夢比高多了 02/06 21:47
90F：推 whocare96 : Cloudflare吧，AI要怎麼取代網路服務 02/06 21:48
91F：推 homestay : 特粉別鬧了 02/06 21:51
92F：→ takuya1 : 股市就是集體共識，沒有什麼錯不錯殺 02/06 21:52
93F：推 loster : pltr就太貴 有個風吹草動一定一堆人跑 02/06 21:53
94F：推 longlongyi : 問就是台積電^ ^ 02/06 21:55
95F：推 t78923t : 不要說個股 連IGV都躺很久了 02/06 21:58
96F：推 s505015 : Pltr 吧 02/06 21:58
97F：推 oil01 : 微軟啊…. 02/06 21:58
98F：推 chachabo : 微軟真的有點慘 02/06 21:58
99F：推 linkmusic : 微軟邊哭邊接刀快止跌吧嗚嗚 02/06 21:59
100F：推 zaza1128 : 逢低加碼好時機 02/06 22:00
101F：→ linkmusic : pltr 又不是作消費者端，嚴格說起來跟gpt和gemini 02/06 22:00
102F：→ linkmusic : 不同戰線吧 02/06 22:00
103F：推 calvincock : 沒人講net，都是韭 02/06 22:02
104F：推 ct20100806 : 推一檔 RBRK 02/06 22:02
105F：→ molopo : 微軟 真的慘 02/06 22:03
106F：→ ev331 : 我己經噴3000美金了 02/06 22:05
107F：→ ev331 : 要跳樓了 02/06 22:05
108F：→ ev331 : 那個UUUG 害我不淺 02/06 22:06
109F：→ fallinlove15: 微軟吧 02/06 22:08
110F：→ nopennogame : 亞馬遜跟微軟兩個衰到有剩 02/06 22:08
111F：→ visadanny : 如果是因為ai殺的 那大部分都是 這理由很瞎 02/06 22:12
112F：推 jsanman : PLTR，雖然賣未來價，但是目前算便宜 02/06 22:12
113F：推 pikachu123 : 就是微軟 資本支出最小 跌得最深 pe 25 我買了 02/06 22:14
114F：→ visadanny : 還有人在ai取代軟體 用過的都知道沒這麼強 頂多取 02/06 22:14
115F：→ visadanny : 代掉部分碼農 那到頭來還不是公司降本？ 02/06 22:14
116F：→ realbout : 小孩才做選擇 02/06 22:15
117F：推 bj45566 : AI 聰明的話就知道不必自己重複造一堆輪子 02/06 22:17
118F：→ TokyoHard : SAP那一堆都可以取代吧,重災區ㄟ 02/06 22:21
119F：推 Haruna1998 : 芒果DB 不過好像也不是不可取代就是了 02/06 22:22
120F：推 as3366700 : 蘋果：會被錯殺怎麼不檢討一下自己 02/06 22:23
121F：推 OHTANI11 : PLTR，差不多到合理估值了 02/06 22:25
122F：推 tn00371115 : 微軟 02/06 22:25
123F：→ sam20135 : PLTR 02/06 22:25
124F：推 arickal : 沒有Adobe嗎 02/06 22:27
125F：→ GinginDenSha: 現在一堆人在vibe coding 解決生活問題，這只是暫時 02/06 22:27
126F：→ GinginDenSha: ，終究會由一個大廠給的agent 去幫你做這些事情，只 02/06 22:27
127F：→ GinginDenSha: 需提更高維需求。這大廠能做的就那幾間了，其他小的 02/06 22:27
128F：→ GinginDenSha: saas 都會吃屎 02/06 22:27
129F：推 cmpunk66 : 借串問 gtlb這個價位能買嗎 02/06 22:29
130F：推 db885639 : 微軟的AI應用還是少數能貢獻營收的 根本被錯殺 02/06 22:29
131F：噓 springfeel : 漲的時候不說話 現在跌一點就說錯殺 人家只是從超 02/06 22:42
132F：→ springfeel : 級貴變成很貴而已好嗎 02/06 22:42
133F：推 oscarss07 : U跟TTWO阿 人家跑個遊戲模型華爾街就嚇個半死 02/06 22:44
134F：→ oscarss07 : U直接最高點砍半 看你敢不敢撿 02/06 22:45
135F：推 pikachu123 : 微軟很貴你可以再想想 02/06 22:46
136F：推 theta4719 : 加碼QQQ還比較好 02/06 22:49
137F：→ MyKal1001 : 肯定是pltr 02/06 22:49
138F：推 stanley86300: 問就是ADBE 02/06 22:52
139F：→ mongduo : 變寡頭而已 02/06 22:56
140F：推 abc730042 : ONDS? 02/06 23:01
141F：推 iwcuforever : 現有廠商會降成本沒錯，但也會讓挑戰者門檻變低， 02/06 23:25
142F：→ iwcuforever : 你會發現同性質軟體競爭越來越激烈 02/06 23:25
143F：推 AbianMa19 : 任何股價的波動從來就沒有錯殺一詞 市場永遠是對的 02/06 23:34
144F：推 mqhung : AI寫出取代微軟的系統也是早晚的問題 02/06 23:40
145F：→ mqhung : 所以微軟也一定要有自己的AI 02/06 23:41
146F：→ jjjj222 : 如果AI夠強的話, 一般人用Linux也會變得無痛 02/06 23:41
147F：→ jjjj222 : 現在Linux的問題就是一般人遇到困難解決不了 02/06 23:43
148F：推 coffee112 : 慘 02/06 23:50
149F：推 KY1998 : 市場目前不喜歡而已 02/06 23:57
150F：推 ataky : 該跌就跌摟 哪有什麼錯不錯殺的 02/06 23:59
151F：推 gayx2 : PLTR現在算合理價了，它算是少數未來會持續走強的軟 02/07 00:03
152F：→ gayx2 : 體股 02/07 00:03
153F：推 rockyao : PLTR不太算軟體股啦 但還是會跟著殺就是了 02/07 00:39
154F：推 beavertail97: 留給心臟大的慢慢買 要把資金賭今年的NVDA 上200 02/07 00:43
155F：→ reall860523 : 實際上微軟就有在投資AI啊 02/07 00:47
156F：推 cowking520 : intu 02/07 01:06
157F：→ kevin10449 : 資安會越來越重要 02/07 01:10
158F：推 Callus : 從一開始就高估AI至少30%起跳吧 糧食也低估 02/07 01:23
159F：推 gggger : 資安類 02/07 01:51
160F：→ joygo : ai興起 資安問題絕對更可怕 02/07 01:55
161F：推 aa2191290616: AXON 吧 800也就曇花一現 02/07 03:33
162F：推 ejnfu : 微軟跟其他家不太一樣，遲早反彈 02/07 05:13
163F：推 dazzzlee : 微軟吧 其他都垃圾 02/07 06:23
164F：→ visadanny : 還市場沒有錯的時候 半導體 因為deepseek大逃殺 沒 02/07 06:59
165F：→ visadanny : 離很遠吧？現在就是軟體deepseek事件 02/07 06:59
166F：推 lalas : 沒有 02/07 07:18
167F：推 KylianMbappe: TTWO 02/07 07:29
168F：推 KylianMbappe: 連撿好幾天了XD 今天起床太晚掛190沒撿到 02/07 07:30
169F：→ jceefailurer: all 02/07 07:39
170F：→ DORAQMON : 跌40，回漲10,可以再下去了 02/07 07:42
171F：推 n555123 : 技術面看就是先尊重市場，直接用線型看誰先站穩或 02/07 08:03
172F：→ n555123 : 趨勢反轉就是他被錯殺了，被錯殺不可能只有你知道 02/07 08:03
173F：→ n555123 : 那基本面看，我覺得可能要看這個東西用多少非公開 02/07 08:03
174F：→ n555123 : 資料、安全需不需要背後有人掛保證，顯然迭代的速 02/07 08:03
175F：→ n555123 : 度或單純省時已經打不贏AI了，但你不可能說立刻就 02/07 08:03
176F：→ n555123 : 冒著裸奔的風險交給AI比如toB跟國防相關的資料，背 02/07 08:03
177F：→ n555123 : 後一定有一大套流程證明雙方可信 02/07 08:03
178F：推 KnightLee : 那超離譜的估值本來就會修正 02/07 08:24
179F：→ offstage : 市場永遠都是對的，所以沒有所謂錯殺，都是故意殺。 02/07 08:24
180F：→ fallinlove15: 如果市場資金不足 那就會優先去漲幅比較大比較早能 02/07 08:43
181F：→ fallinlove15: 反應的產業 那是不是下跌的股票有可能就是被錯殺 02/07 08:43
182F：推 FncRookie001: 軟體本來估值就太高 02/07 08:44
183F：→ bndan : 用AI"取代"來看 很難抓啦..要以進入AU時代 銷量會降 02/07 09:13
184F：→ bndan : 低的角度來看才會知道他們在殺什麼 基本上所有"對人 02/07 09:13
185F：→ bndan : "工作方便的工具和UI 銷量都會降低 從最基本的 一間 02/07 09:14
186F：→ bndan : 公司本來電腦有10台+6個文書工具(假設比較客家) 10 02/07 09:15
187F：→ bndan : 台電腦對應的7個助理2個基層主管1個高層 假設助理工 02/07 09:16
188F：→ bndan : 作含8成資料整理/保留/收藏 那基本上助理留1個其他 02/07 09:17
189F：→ bndan : 都可以砍了 所以兩部門各剩1助理1主管這樣電腦數就 02/07 09:17
190F：→ bndan : 從9=>4 文書處理工具從 6=>3(純扣助理的) 對M$來說 02/07 09:19
191F：→ bndan : 這個未來跟末日一樣..這只是以M$來舉例 其他家好不 02/07 09:20
192F：→ bndan : 到哪去 就算是資安 包案子如果有算入電腦數量 那也 02/07 09:20
193F：→ bndan : 不到哪去 但是..如果是所有大公司都必須架私有AI 那 02/07 09:21
194F：→ bndan : 這局勢又不同了 但一樣的問題..這些機台硬體軟體是 02/07 09:22
195F：→ bndan : 讓AI操作工作的不是"人類" 所以一堆末端UI和工具還 02/07 09:22
196F：→ bndan : 是沒救的 協助人跟協助AI 光最外層UI就能多餘了 更 02/07 09:23
197F：→ bndan : 別說那堆功能和對應的API.. 02/07 09:23
198F：推 tangtang1b1b: 99 fig 02/07 09:28
199F：→ D600dust : 有Windows11的一天微軟應該不用想吧 02/07 09:43
200F：→ junior020486: 微軟啊，他自己就AI大頭，不知道在殺什麼 02/07 10:23
201F：推 breathair : 只有微軟是被錯殺的 02/07 10:26
202F：→ nerorush : Take2 02/07 10:29
203F：推 ooQQoo : 絕對是PLTR 02/07 11:15
204F：推 tomdavis : 龍頭軟體股就MSFT 最穩定 02/07 11:21
205F：推 taikouhncheu: 當裁員新聞出來後就會漲了 02/07 11:45
206F：推 MVPkobe : 推文提到的都不能買 02/07 12:01
207F：→ bndan : M$的本業基底是 OS(含其上平台)和文書工具 兩者基本 02/07 12:20
208F：→ bndan : 上都跟這波AI降人力有關 = = 誰都能說殺錯 就M$不行 02/07 12:21
209F：→ BUKU : pltr保證不是 02/07 13:08
210F：→ BUKU : 我就不知plar估值這嚜高要怎嚜漲 02/07 13:12
211F：推 whiteeasi : Oracle 02/07 13:47
212F：推 Latte7 : 覺得是PLTR 02/07 14:36
213F：→ bigair888 : PLTR是，現在營收強到不可置信，還可以繼續噴 02/07 14:43
214F：→ WenliYang : 沒有錯殺的 才開始呢 02/07 15:02
215F：→ yourock : 看太早了啦，讓ai去對excel檔做處理看好不好用 02/07 15:14
216F：推 cactusho : 如果相信AI會持續發展到全知的境界,這些軟體股一個 02/07 16:57
217F：→ cactusho : 都不該碰,有一個智慧超越人類的AI,你幹嘛還要用 02/07 16:57
218F：→ cactusho : office等任何其他軟體?甚至使用這些文書軟體的辦公 02/07 16:57
219F：→ cactusho : 行政人員未來職位都會消失了 02/07 16:57
220F：推 a89182a89182: 微軟不會倒啊 但也不會漲 02/07 19:05
221F：推 eeqqww112233: Intu 美國工作繞不開 02/08 00:42
223F：推 qw2974 : 有買過adbe的都知道，只要市場情緒不對，這個錯殺就 02/08 11:46
224F：→ qw2974 : 是一直套牢你，你理論對了但賺不到錢 02/08 11:46
225F：推 birdane32 : Pltr 02/08 16:07