作者purplvampire (阿修雷)
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標題Re: [請益] 散戶應該學習巨人傑還是周教授的投資方
時間Sun Jan 18 18:38:01 2026
※ 引述《Xration (胤盛家ノ家庭事情)》之銘言：
: 這兩位都沒錯，但是如果把它摻在一起做成撒尿牛丸
: 不就是正二嗎？
: 正二是被動投資，也可以主動擇時進入
: 5050策略可以為有可能的風險加碼
: 大仁哥也強調心態，而正二最強的是大跌的程度會相對的減少幅度
: 但在回血的起漲時能更快速的回到獲利階段
: 套巨人傑的內容，你知道新春開紅盤，那就要去研究哪些會紅
: 正二根本不需要研究，只需要過年前買進就好
: 嫌棄周教授的平均報酬太少，那兩倍的正二剛好
: 覺得主動投資的散戶8成會輸，分散風險到全市場的大盤正二更穩
: 大仁哥在這一波投資網紅之爭，宛如弘曆一般
: 太子巨人傑跟八賢王周教授都沒有辦法得到這柄「如意」
周冠男教授有談過正二是否適合作為長期投資的標的
長期買進的「十大問題」一次解答！《投資偏誤OUT!》特別篇 政大 周冠男教授 專訪
https://youtu.be/tdxrIt3fccA?si=Hb91X4HcnhhPMam4
03:35 第三題：長期投資正2更好？
簡單說就是對正二的理解要正確, 它是每天的報酬率*2,不是長期*2
當天的報酬率若是10%,100漲10%=110, 110跌10%=110*90%=99
正二的報酬率若是20%,100漲20%=120, 120跌20%=120*80%=96
99-96=3是產生淨值的損耗
也就是說當放長期投資時獲利率不會更高,因為下跌時扣的錢更多,
所以周教授提醒正二適合短線投資,千萬不能擺長期
長期來看正二的報酬率不到市場2倍,但風險最高是下跌5X%,
就怕心臟不夠大洗出場, 所以還是建議0050穩穩地賺穩穩地走
不用去承擔過多的市場波動才是正確的長持策略
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1F：→ asjh612 : 相信股市長期向上就不應該懷疑正二了 本身就矛盾 01/18 18:42
2F：→ asjh612 : 如果覺得股市會一直在某個區間盤整 那也不該買50 01/18 18:43
3F：→ b9513227 : 他說適合短期投資這句就屁話 01/18 18:48
4F：推 gkkcast : 人家副業是賣書跟演講，不是教你賺錢 01/18 18:51
5F：→ bntimlin : 風險報酬有點假議題啦，正二跌爛的時候市值不會跌爛 01/18 18:51
6F：→ bntimlin : 嗎？上漲不到2倍報酬，下跌也不會到兩倍，這是正二 01/18 18:51
7F：→ bntimlin : 設計導致的結果。反正只要在他世界觀以外的都是旁門 01/18 18:51
8F：→ bntimlin : 左道，認真就輸了 01/18 18:51
9F：→ greedypeople: 市場長期向上不一定能承擔正二數學上的自然耗損 01/18 18:55
10F：→ greedypeople: 還必須要成長的夠快才能抵銷 01/18 18:55
11F：推 UchihaKawhi : 如果相信周教授，你也不用看股版，反正一直買0050就 01/18 18:57
12F：→ UchihaKawhi : 好 01/18 18:57
13F：推 yu1111116 : 1.4～1.5左右不是嗎 01/18 19:03
14F：推 jerome01 : 看股板操作股票 ？錢太多嗎 01/18 19:05
15F：→ a1234561723 : 看價格是這樣，但少考慮正逆價差的問題 01/18 19:14
16F：→ a1234561723 : 過熱的時候正常會溢價，恐慌的時候會折價 01/18 19:15
17F：→ a1234561723 : 正2怕的不是崩跌，比較怕2022那種盤跌持續好幾年 01/18 19:16
18F：推 keel90135 : 長期向上不代表正二會贏原形 NASDAQ正2就輸NASDAQ 01/18 19:16
19F：推 madbele : 長期向上更應該買正二 01/18 19:18
20F：→ madbele : qld績效有輸qqq? 01/18 19:19
21F：推 Xration : 台股的納斯達克正二有匯率避險 01/18 19:19
22F：推 kano2525 : 回一樓，正二要贏不只需要市場長期向上，還要「長期 01/18 19:21
23F：→ kano2525 : 穩定」向上才可以贏原型 01/18 19:21
24F：→ ojh : 正2只要長期向上就贏原型 盤整和波動只是贏的少 01/18 19:25
25F：→ asjh612 : qld 有輸qqq? 01/18 19:28
26F：→ a1234561723 : 盤整應該不能贏原型喔，考慮摩擦成本 01/18 19:28
27F：→ bnn : 長投的是"報酬沒有跟上波動風險" 不是不能長投 01/18 19:30
28F：→ bnn : 而當你都要長投的時候 你都假設這市場長期向上了 01/18 19:31
29F：→ bnn : 不然你長投日本30年剛好也是失落30年怎麼樣 01/18 19:31
30F：→ ojh : 盤整完突破向上就會贏了 盤越久贏越少而已 01/18 19:31
31F：→ a1234561723 : 主要沒遇到像日本30年那例子，當然舉台灣來說 01/18 19:33
32F：→ a1234561723 : 好像就2000~2003有一段盤整，現在資金和生態不同 01/18 19:34
33F：推 yu1111116 : 盤整期再加碼累積股數 01/18 19:36
34F：→ rrrr : 所以要全球分散，單壓日本+承擔失落30年，頭腦也… 01/18 19:38
35F：→ a1234561723 : 以台灣例子來看，最慘大概2000~2008這段就是了 01/18 19:39
36F：推 ChikanDesu : 啊你總報酬就屌輸啊 01/18 19:41
37F：推 ProTrader : 長期持有不動的部位買0050保底 01/18 19:48
38F：→ ProTrader : 買正2是現金部位抓短期波段高低點投機 01/18 19:49
39F：→ ProTrader : 也就是買低賣高的能力越強 可留更多現金進出正2 01/18 19:50
40F：推 sirins : 十年大多頭說這個沒人信 01/18 19:51
41F：推 agvnol : 好的 繼續歐印正二 反正長期持有就是贏0050 01/18 19:51
42F：推 yu1111116 : 正2推哪支？675l還是685l 01/18 19:54
43F：→ a1234561723 : 去跑報酬就知道，遇到極端就2000-2008這段會哭出來 01/18 19:55
44F：→ a1234561723 : 正2還是要擇時會比較有效率一點，0050相對可無腦點 01/18 19:56
45F：推 eknbz : 你也扛了兩倍波動風險 01/18 19:59
46F：→ eknbz : 其實大仁哥把相關利弊都分析差不多了，能夠理解與 01/18 20:02
47F：→ eknbz : 認同他的前提結論，就可以投資這產品，沒什麼問題 01/18 20:02
48F：→ a1234561723 : 考量人性問題，擇時還是比較好的方式，正2沒問題 01/18 20:06
49F：→ touchbird : 大盤跌50% 正二就歸0惹 01/18 20:13
50F：→ baka1412 : 周叫獸 01/18 20:13
51F：推 koala0716 : CLEC目前勝正二教綠角周教授清流君樂活大叔不敗教主 01/18 20:17
52F：→ koala0716 : … 01/18 20:17
53F：→ gbman : 正2如果期貨長期正價差便逆價差就是你的耗損XD 01/18 20:23
54F：推 Xration : 正二不會歸零啊 講這種話代表你不懂 01/18 20:23
55F：→ Xration : 正二在大跌反而會相對減緩 01/18 20:24
56F：→ Xration : 100-20% 80-20% 64-10%=57.6 正二還比原型扛跌 01/18 20:25
57F：→ MSNboy : clec那套不可能永久的 01/18 20:28
58F：推 TFBF : 正二不看大仁哥看這個？ 01/18 20:46
59F：推 TIPPK : 大盤跌50% 大概五次多一點的跌停吧。80,64,51.2,41 01/18 20:56
60F：→ TIPPK : ,33,28。應該大概這樣？ 01/18 20:56
61F：推 TIPPK : 正二投入時間是個問題。原型還好 01/18 20:58
62F：推 rebel : 他講0050是對 但講正二很多錯 長期正二沒兩倍？你 01/18 21:01
63F：→ rebel : 拉十年0050跟00631看有沒有兩倍 還有一堆講錯的就 01/18 21:01
64F：→ rebel : 不提 正二還是看大仁哥的吧 01/18 21:01
65F：推 erowii : 台灣都搭上AI順風車了當然要買正二 01/18 21:10
66F：→ joygo : 我是覺得 他這個說法比較像是 一次歐硬流派 你只要 01/18 21:15
67F：→ joygo : 不攤平 非常有可能 經歷盤整好幾年 就算創新高 還 01/18 21:15
68F：→ joygo : 沒解套 01/18 21:15
69F：→ whatyousay : 長投報酬率1.4倍，風險兩倍。政大商學院都有考慮風 01/18 21:18
70F：→ whatyousay : 險。如果長投2倍，風險2倍，他們就會去嘗試 01/18 21:18
71F：→ whatyousay : 單純就考慮的點不一樣而已 01/18 21:18
72F：→ whatyousay : 正二哥其實有討論到風險2倍的問題，他的作法是時間 01/18 21:20
73F：→ whatyousay : 對沖 01/18 21:20
74F：→ whatyousay : 所以正二長期看起來會贏，但是如果考量到如果某次 01/18 21:21
75F：→ whatyousay : 剛好你短命時間不夠長，不一定會贏回來 01/18 21:21
76F：→ whatyousay : 所以覺得一定贏是建立在前提夠長壽......... 01/18 21:24
77F：→ whatyousay : 如果去年三月買五月掛斷.........就凹不回來 01/18 21:24
78F：推 xmoonlight : 少年股神當然是要大炒 01/18 22:16
79F：推 JKH945 : 其實大仁哥時間維度是以家族考量的,只要有下一代,就 01/18 22:20
80F：→ JKH945 : 沒你說的問題 01/18 22:20
81F：推 a79796814 : 台股一片樂觀 01/18 23:08
82F：推 scott0118 : 質押要做到2倍槓桿不難吧 利率也大概2%扣掉費用率 01/18 23:10
83F：→ scott0118 : 差異其實成本也不高吧 抵銷摩擦成本應該也是很容易 01/18 23:10
84F：→ scott0118 : 為什麼不這麼做就好 01/18 23:10
85F：推 eknbz : 我推薦台指期無限轉倉 01/18 23:32
86F：推 xxgogg : 正2歸零0.0？真的當政府會隨意讓股市無限制漲跌喔. 01/18 23:44
87F：→ xxgogg : .. 01/18 23:44
88F：推 PttNoMoney : 整天再那邊正2耗損 是87耗呆嗎 這10年損益拉出來看 01/18 23:57
89F：→ PttNoMoney : 哪一檔etf可以贏正2？ 跌還是盤整就是給你上車買 01/18 23:57
90F：→ PttNoMoney : 不是讓你再那邊練數學算耗損 01/18 23:57
91F：推 LEOOOO : 可是回測按一下，長期下來正二都不只兩倍ㄟ，放越久 01/19 00:20
92F：→ LEOOOO : ，都有3倍以上的了== 01/19 00:20
93F：推 Lhmstu : 每次都討論一樣底，還真不膩 01/19 00:52
94F：推 POWERSERIES : 正二1.4報酬是所謂的平均值，但好的路徑佔太多權重 01/19 01:03
95F：→ POWERSERIES : 了，真實世界不會如此樂觀 01/19 01:03
96F：→ POWERSERIES : 這幾年地區都走的很好，但如果要長擺，原型絕對還是 01/19 01:04
97F：→ POWERSERIES : 風險低很多 01/19 01:04
98F：推 edcrfv103 : 真的是怪談正二從1萬7討論到3萬1了誰賺多賺少眼瞎嗎 01/19 01:08
99F：推 Xration : 我只能說 能救一個是一個 不接受的也不能強迫 01/19 01:19
100F：噓 CEVBAYNTH : 股市長期向上 是個人都知道 還用他出書? 笑死 01/19 01:25
101F：→ symphony1 : 把世上“所有”國家正2原型拿來比 別只比台灣美國 01/19 01:44
102F：→ angelavictor: 不用比全世界正二，數學就可以告訴你原型要8%正2才 01/19 04:18
103F：→ angelavictor: 會贏 01/19 04:18
104F：推 angelavictor: 質押要做的2倍槓桿其實不容易@@ 要重複質押，很容 01/19 04:22
105F：→ angelavictor: 易斷頭。 01/19 04:22
106F：推 kkmmking : 我來股版就是打打嘴炮一起AvAV，很久才能看到一篇 01/19 07:50
107F：→ kkmmking : 有意義的文章，真正投資90%都跟教授一樣0050灌進去 01/19 07:50
108F：推 kkmmking : 正二就是給你抓波段用的，講白了像去年四月之後的 01/19 07:52
109F：→ kkmmking : 時間你敢在低點歐印，之後確定漲回去獲利就是比005 01/19 07:52
110F：→ kkmmking : 0高 01/19 07:52
111F：推 hiris : 周教授講正二，呵呵 01/19 09:40
112F：推 ericsonzhen : 融資買50 都不要吵 01/19 11:46
114F：→ jagarandy : 有些人哪，會用理論否定事實 01/19 12:32
115F：推 Leon0810 : 9樓正解。 01/19 12:33
116F：→ materu : 因為台積電超出人類認知，歷史上沒有這種買了就會 01/19 18:58
117F：→ materu : 贏贏贏的股票 01/19 18:58