作者mrp (小生)
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標題Re: [心得] 鈾價/鈾供需量對4U之研究
時間Fri Jan 9 21:13:59 2026
※ 引述《mrp (小生)》之銘言：
: 這篇分類在心得，因為純粹寫給4U持有者增加信仰用
: 看了想加碼請自行斟酌風險
續上篇，Energy Fuels (UUUU) 週四表示，
其位於馬達加斯加的Vara Mada項目更新可行性研究確認稅後淨現值爲$18億
Vara Mada主要含Monazite（獨居石）
含 NdPr、Dy、Tb 等磁性稀土
同時含微量天然鈾、釷
是鈦鋯砂礦，本質是「稀土 + 核燃料副產品」的供應鏈拼圖。
根據這項更新的數據，我用Gemini和GPT重新估算了UUUU的淨值
先講結論，Gemini算28B，GPT算30B，目前市值44B
合理微甜，待會解釋
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兩者給的prompt是一樣的，GPT話比較多，我給Gemini版列表：
資產項目 項目總值 UU持股 UU應估值
Vara Mada 1,800M 100% 1800M
Donald Project 568M 49% 278M
Pinyon Plain 200~250M 100% 250M
其他鈾/釩礦 50~100M 100% 100M
White Mesa廠 150~250M 100% 250M
(有趣的是GPT給White Mesa 500M)
現金及現金等價物 117M 117M
(這裡是GPT對，Gemini給 220M)
total 2.795B
總共大概就是28億，對應每股淨值為11.83
目前市值44億，對應股價18.6
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為什麼算淨值重要呢？
因為礦場股的淨值會隨著礦產的價格波動而漲跌
給大家看兩個金礦股AEM/NEM的週K
https://i.imgur.com/lawgH2n.jpeg
https://i.imgur.com/gBgNXNH.jpeg
我就坐在這座礦山上，礦山越貴我淨值越高
所以這又回到鈾價本身是不是在一個長期向上的趨勢？
答案顯而易見
而且有一個有趣的比較
全世界黃金每年的剛需是1.5~1.8億lb，鈾是1.7~1.8億lb
兩者幾乎相同，但黃金30,000/lb，鈾80~90/lb
黃金可以回收，鈾用完就沒了
當然這比較完全忽略了黃金儲備的金本位屬性，純屬娛樂
但金礦股的走勢，借鑒一下倒是沒問題的。
而且這些都未計入DOE補助、稀土礦、white mesa代工的產值
所以我覺得44億淨值還算合理微甜
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另外一則新聞是ISO Energy宣布將採樣旗下TonyM鈾礦2000噸
送到White Mesa做試產，看看能產幾噸鈾
TonyM的品位偏低，大概0,1%左右
這種低品位礦場願意開始試產，很大程度說明了上游端也看好未來鈾價持續走高
重點是，別家礦場的鈾要送到UU家提煉啊!!
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最後就是今天的大新聞
Meta 跟OKLO/Vistra/TerraPower簽了6GW的供電協議
直接需求端OKLO/VST/ASPI(Terra子公司) 當然漲翻
中游端LEU也漲翻
上游UUUU漲勢比較溫和
這可以給要做波段的人一個操作邏輯：
越靠近需求端受到消息、訂單的反應最為劇烈
越遠離需求端則靠長期原料趨勢推動
所以OKLO浪的錢，轉到LEU浪，浪完再轉到UUUU (誤
當然，在效率市場下不會有這麼好康的事
鈾價90，4U在12~15的世界可能根本不會出現
但如果出現或接近了，有沒有勇氣相信自己？
做好自己的配置，靜靜等待應有的報酬才是王道
最後，盤前來個精神答數：
\核 能 蛙/
\一股不賣，奇蹟自來/
\一股不賣，奇蹟自來/
\一股不賣，奇蹟自來/
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1F：推 dannywhat : 純推不跟～ 01/09 21:16
2F：推 tsukiyoK : 前幾天小買4月call 等個奇G 01/09 21:17
3F：推 johnnymay : 我信你了大神，一旦uuuu跌下來我一定買 01/09 21:19
4F：推 dragonjj : 1000股oklo 救救我! 01/09 21:20
5F：推 MetaMorphos : 推推一股不賣奇蹟再來 腰斬又怎樣我們是核能蛙呱呱 01/09 21:23
6F：→ MetaMorphos : 呱 01/09 21:23
7F：推 travaches : 看了盤前大概沒給機會再多買幾張了 01/09 21:33
8F：推 SilverRH : 你可以昨天進去買 01/09 21:37
9F：推 dbdudsorj : 先推再看 本板清流 01/09 21:39
10F：推 Woyun99 : 昨天LEU-10%有加碼! 01/09 21:42
11F：推 goodkilua : 每次PO完都 T_T 01/09 21:43
12F：推 ChungLi5566 : 大UU就當買未來 01/09 21:43
13F：→ BruceChen227: 推 01/09 21:48
14F：推 harpuia : 如果能跌到10，超樂意 01/09 21:49
15F：推 ab4daa : 歐印 01/09 21:51
16F：推 dontpushme : 每次都漲了再出來推… 01/09 21:52
17F：推 Annahahaha : 我信你了，三天前小買一些，謝謝。 01/09 21:57
18F：推 BaGaJohn5566: 最好跌到10塊 我會想歐印 01/09 21:57
19F：→ ksjr : 反過來說 看到小生文開始賣好像也可以XD 01/09 21:58
20F：推 zpf2005 : \一股不賣，奇蹟自來/ 核能蛙 團結 01/09 22:03
21F：推 sim3000 : 昨天加碼LEU 01/09 22:04
22F：推 Johnjhong : 團結！！一股不賣，我還要加碼！ 01/09 22:05
23F：推 galilei : 核能娃，一張不賣奇蹟自來 01/09 22:07
24F：推 sdbb : 謝謝 01/09 22:08
25F：推 SixAlan : 買別的鈾礦股了 希望可以一起噴月球 01/09 22:28
26F：推 Sakaki7777 : 早就在車上 有跌就加碼 01/09 22:30
27F：推 noddle : 推 01/09 22:31
28F：推 asdf159000 : 推 01/09 22:35
29F：→ ev331 : 才在奇怪 今天OKLO在衝什麼 01/09 22:39
30F：推 Johnjhong : 現主時快9%了。。。車速過快 01/09 22:41
31F：→ ev331 : 昨天剛賣掉UUUU一股 01/09 22:42
32F：推 wang226655 : U啊！ 01/09 22:42
33F：→ ev331 : 要再撿回來嗎 01/09 22:42
34F：→ wayne790614 : 問gemini 黃金的剛需，給出來的數字1102萬磅/年， 01/09 22:44
35F：→ wayne790614 : 用貴金屬來和能源金屬來類比有點怪怪的 01/09 22:44
36F：推 air1124 : 結果Leu烙賽？！ 01/09 22:47
37F：→ ev331 : LEU太貴 01/09 22:47
38F：→ mrp : 這麼幸福真的是可以的嗎 01/09 22:49
39F：推 wang226655 : ASTS前天被洗掉一點 哭啊 01/09 22:52
40F：推 pmes9866 : 佬 01/09 22:53
41F：→ ev331 : ASTS也是看小生的文才試買一點 不過現在上不了車了 01/09 22:55
42F：推 Smile365Day : LEU被洗出去後就看戲了 01/09 22:55
43F：推 kncc31 : 有asts沒核電 01/09 22:55
44F：→ ev331 : 那時買 今天收益都20%了 本來還想說等到60看看 01/09 22:56
45F：→ ev331 : 台股美股會做到賠錢的大概只有我了 01/09 22:56
46F：→ ev331 : 小生好人 一生平安 01/09 22:57
48F：推 BBKOX : 純推不跟 01/09 23:01
49F：推 Roger5566 : 推推 01/09 23:06
50F：推 billy56 : 能源金屬不可逆性 遲早會比黃金還貴 01/09 23:08
51F：→ mrp : 今天不公布關稅判決，大家可以散會了 01/09 23:10
52F：推 zpf2005 : 今年負5萬鎂的開局就靠今天逆轉了，衝啊～ 01/09 23:14
53F：推 lu19900217 : 能源金屬不會比黃金貴拉 除鈾235還有釷和鈾233 01/09 23:16
54F：→ lu19900217 : 估計和石油一樣會有新技術疊代讓供需平衡 01/09 23:16
55F：推 jupei5566 : UUUU覺得會漲到多少 01/09 23:17
56F：→ cqwylk8787 : UU獨自下跌 01/09 23:21
57F：推 sdbb : UU終究會下垂 01/09 23:22
58F：→ wang226655 : U…怎麼又倒著U了 01/09 23:22
59F：→ chachabo : UU不要變mm啊啊啊啊 01/09 23:23
60F：推 cuba391156 : 每天加碼一些 01/09 23:36
61F：推 s901147 : 推。 01/09 23:51
62F：推 hsu09952130 : 完了，已經沒錢加碼了 01/09 23:55
63F：推 spear2569 : 熟悉的開高走低 01/09 23:59
64F：推 freener : 把大哥吹死啦 01/09 23:59
65F：推 HarukaLM : 純推不跟 MU和SNDK比較好玩 01/10 00:17
66F：推 jelly777 : 推 觀望中 01/10 01:10
67F：推 DA3921999 : 會贏喔 01/10 01:26
68F：推 jonaswang01 : 現在市場沒有任何研究價值，漲再無腦追才是真理 01/10 03:48
69F：推 vby49118 : 推 01/10 05:49
70F：推 jerry2312 : 推 01/10 06:05
71F：推 n555123 : 推 01/10 08:26
72F：推 vux : 衝啊 01/10 10:18
73F：推 okderla : \一股不賣，奇蹟自來/ 01/10 10:38
74F：推 snowpin : 推 真心感謝 01/10 12:16
75F：推 LostInCostco: 推分析 01/10 12:32
76F：推 electronicyi: 最大的風險就是抱不住而已 持有就是最後贏家 01/10 20:53
77F：推 tsai18 : 就直接買oklo就好了 01/13 16:44
78F：推 chachabo : uu最近還沒硬der 01/14 23:39
79F：→ mrp : 重返榮耀 01/15 01:01
80F：推 hawazaki : CRML…… 01/15 02:24
81F：推 electronicyi: UUUU彈射 01/15 03:37
82F：推 s6031417 : 成本24還沒賣。年終加碼to the moon! 01/15 07:03
83F：推 Arkzeon : 一股不賣果然奇蹟自來 01/15 07:21