作者nisi0773 (深知身在情常在)
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標題[新聞] 小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從7
時間Thu Jan 1 21:11:52 2026
原文標題：小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從70元升至83元
原文連結：
https://udn.com/news/story/7251/9239425
發布時間：2026-01-01 20:02
記者署名：經濟日報／ 記者張瀞文／台北即時報導
原文內容：
摩根大通（小摩）證券發布報告指出，華邦電（2344）受惠於動態隨機存取記憶體（DRAM
）前景改善，目標價從70元上調到83元，維持「優於大盤」評等。DRAM合約價格可望持續
上漲至第2季，下半年DRAM合約價格走勢將是華邦電股價變動的關鍵。
小摩將華邦電2026年及2027年預估每股稅後純益（EPS）上調40%，分別為6.3元及5.8元。
AI需求強勁，擠壓傳統DRAM的供給。伺服器需求暢旺，將持續推動 DDR4 的消耗，進一步
帶動華邦電產品出貨、價格與升級。
小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於
基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商
的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的
50%以上。
部分市場人士擔心，在今年某個時點，由於記憶體規格下修和/或裝置出貨疲軟，DRAM企
業對個人（B2C）需求可能走弱，因而降低DDR4價格。小摩認為這對短期內DDR4的供給緊
縮/短缺影響較小，但同意這項因素值得在今年持續觀察。
華邦電2025年第3季EPS為0.65元，終結連四季虧損。小摩估計，在2025年第4季，受惠於
DRAM占營收比重40%，華邦電第4季營收可望達0.82元，2025年全年EPS預估為0.94元。華
邦電EPS可望逐季上揚，2026年全年累積到6.3元，優於彭博資訊調查的4.6元法人共識。
心得/評論：
雖然小摩講得頭頭是道
但投資人還是得留意當日籌碼是買進還是賣出
畢竟小摩一邊按讚一邊倒貨
也不是一天二天的事情了
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1F：推 dreamdds : 又想倒貨了噢？ 01/01 21:12
2F：推 onekoni : 按讚 倒貨 分享 01/01 21:13
3F：推 apolloapollo: 丸子 01/01 21:13
4F：推 chongwen : 目標價到了，準備出貨 01/01 21:15
5F：→ brian040818 : 過譽 被倒到漲回不去 01/01 21:16
6F：推 ferrari293 : 相信小摩 擁抱小模 01/01 21:17
7F：推 highken : 還在出貨，接下來要攻90了 01/01 21:21
8F：推 knn2001 : 明天華崩 嘻嘻 01/01 21:22
9F：→ brain9453 : 頭頭是道 結果賣得不手軟 01/01 21:36
10F：→ hutten : 嗯根據經驗會被倒回八折價內XD 01/01 21:36
11F：推 on32 : 本益比給20就大概100左右了 01/01 21:39
12F：推 good10740 : 漲到華碩受不了 聽說要退出手機市場 01/01 21:39
13F：→ on32 : 更正100-120 01/01 21:39
14F：推 jerry045 : 都已經82多了…要倒貨出來嗎 01/01 21:41
15F：→ kusotoripeko: 案讚小鈴鐺那個是大摩 01/01 21:42
16F：→ kusotoripeko: 套住還會瘋狂案讚吸引散戶進去救援 01/01 21:43
17F：噓 devidevi : 83不是好幾天前就說了 01/01 21:45
18F：→ devidevi : 2026及2027各為6.3及5.8，不就代表頂多漲到2026中 01/01 21:46
19F：→ lovehan : 83早過了……舊聞 01/01 21:48
20F：推 j32072 : 大摩喊盤不夠 連小摩都在喊了 01/01 21:49
21F：推 cl3bp6 : 這報告沒被主管退回重寫嗎 才82 01/01 21:49
22F：→ cl3bp6 : 83 01/01 21:49
23F：推 Sianan : 大小摩都很喜歡發利多拋貨 01/01 21:58
24F：推 jerry10307 : 出貨 01/01 22:06
25F：→ jwestay : 說人家出貨 結果股價越來越高 笑死 01/01 22:12
26F：推 keigo800004 : 華邦電，要攻上100了。 01/01 22:20
27F：推 coffee112 : 蛤 01/01 22:21
28F：推 bigfacegg : 南亞科 先看 220 華邦電 100 01/01 22:25
30F：→ SRadiant : 2天前的新聞 01/01 22:27
31F：推 starfirerex : 目標價到了才要發的目標價到底有什麼意義啊 01/01 22:47
32F：→ fallinlove15: 沒人接會緊張吼 01/01 22:57
33F：→ peterors : 83? 所以現在是建議賣出嗎 笑死 不看看現在多少 01/01 23:05
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36F：推 lysing12 : 不是欸 當天13：30收盤就83.7耶 發這新聞有啥意義 01/01 23:40
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