作者applesin (太陰中天)
看板Stock
標題Re: [請益] 0050算不算倖存者偏差？
時間Sat Dec 27 22:26:29 2025
※ 引述《galeolow (dade)》之銘言：
: ※ 引述《Xration (胤盛家ノ家庭事情)》之銘言：
: : 年末了，正在檢討自己今年的操作
: : 看著板上的績效文後
: : 又在聽一下財經影片
: : 我有點疑問，0050算不算倖存者偏差？
: : 巴菲特主張買s&p500的原因
: : 是因為1、賭美國國運 2、產業分佈廣
: : 相對於台股的窄基 美股的寬基才是重點吧？
: : 所以面對整艘航母停滿名為台積電的飛機
: : 是不是應該直接押注台積電能取得制空權比較有意義？
: 請教版上的營業員大大們一個關於「散戶行為」的問題。
: 現在 YouTube 或是財經節目幾乎天天在推廣指數投資（0050/006208），大家應該都知道
: 「只要台灣沒事，長期多頭就能賺錢」。但弔詭的是，很多營業員前輩的訪談仍指出，市
: 場上有 8-9 成的散戶是賠錢的。
: 這讓我很好奇，如果散戶「只要買 0050 就不會賠錢」，那現在大部分人賠錢的原因究竟
: 是什麼？
: 是因為大家忍不住去玩當沖或權證，把 0050 當成無聊的配置？
: 還是因為在空頭回檔（如 2022 年）時，大部分人其實根本抱不住？
: 或是手續費與證交稅在頻繁交易下，吃掉了原本該有的利潤？
: 想請問各位大大在第一線觀察到的狀況：那些「賠錢的散戶」到底都做了什麼 0050 以外
: 的操作？或是他們如何把 0050 玩到賠錢的？謝謝回覆！
答案就是沒這麼多人只投指數。
如果完全不操作，只投指數，
而且是長期只投指數的人，
代表完整的硬吃了4月那波，
而且遵守紀律4月也沒抄底（不知道底在哪），
頂多定期定額加碼一些（但本金長期累積已經高到加碼沒什麼差別），
那算一下其實今年的財報大概20幾%而已，
但一堆人都超過20幾%，
所以實際上就是大部分人還是在操作，
那有贏的，當然就更多虧的，
只是虧的大部分不發文而已…
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1F：推 abc0922001 : 我買VT其實還吃了匯損YTD 16%，但靠著正2補回來＝＝ 12/27 22:30
2F：→ abc0922001 : 定期定額0050 配息不再投入，報酬是28.56％ 12/27 22:32
3F：→ abc0922001 : 真的是多餘操作就會賠錢，賺錢其實大部分也是運氣 12/27 22:33
4F：→ on32 : 大盤20% 0050 30% GG 40% 假如有槓桿更高 12/27 22:33
5F：→ abc0922001 : 但大牛市通常都會認為自己有高超的選股技巧與盤感 12/27 22:33
6F：→ on32 : 所以年報很多都是4月那時候有加碼+槓桿 所以猛阿 12/27 22:34
7F：→ on32 : 大家已經知道就是指數+大跌槓桿 就會超額報酬 12/27 22:34
8F：→ kusotoripeko: 那就是本版很多執行了"別人恐懼我加倉"的程序 12/27 22:34
9F：→ Kobe5210 : 重點本來就是在擇時。 12/27 22:35
10F：→ Kobe5210 : 每次看到這些討論都在避重就輕，就知道不用太認真 12/27 22:35
11F：→ Kobe5210 : 了 12/27 22:35
12F：→ on32 : 你四月他波假如 像我先賣掉 後面漲停板跟本來不級 12/27 22:35
13F：→ on32 : 所以我的就是失敗組 到時候再分享給大家 12/27 22:35
14F：→ kusotoripeko: 當時認為最大波就是川普拿出那張超大板子的那一刻 12/27 22:35
15F：→ kusotoripeko: 不過被央行那個33變29搞到，QQ 12/27 22:38
16F：推 dogalan : 為什麼遵守紀律會4月沒抄底啊?y 12/27 22:46
17F：→ dogalan : 除非是有錢就買或完全定期定額派的 不然4月指數買入 12/27 22:47
18F：→ dogalan : 不算違反紀律吧XD 12/27 22:47
19F：→ dogalan : 指數反而是最不需要計較是否買到底部的(?) 12/27 22:48
20F：推 leoeeeaaa : 我啊 去年9月開始投VT 4月也沒加碼 就20% 12/27 22:51
21F：推 abc0922001 : 我是每個月投，所以四月有買到 12/27 22:51
22F：→ applesin : 因為遵守定期定額的人第一不會預測底，第二沒有留 12/27 22:55
23F：→ applesin : 抄底的資金 12/27 22:55
24F：推 abc0922001 : 的確 12/27 22:56
25F：推 YU0121 : 每一篇賺錢的年報 後面大概會有10個賠錢的年報 12/27 22:58
27F：→ applesin : 主要還是二，因為相信指數代表相信回測，相信回測代 12/27 23:01
28F：→ applesin : 表不應該留抄底的資金，這是邏輯自洽的 12/27 23:01
29F：推 dogalan : 是這樣沒錯 所以就是會只拿到市場報酬 簡單說你的意 12/27 23:05
30F：→ dogalan : 思就是很多人不願意只拿市場報酬要追求超額報酬 結 12/27 23:05
31F：→ dogalan : 果反而可能賠錢 12/27 23:06
32F：推 gn00273680 : 指數仔沒槓桿+4月重壓應該是2x%左右沒錯～如果搞股 12/27 23:23
33F：→ gn00273680 : 債配那會更低 12/27 23:23
34F：推 ssarc : 倖存者偏差，會想分享的九成是賺大錢 12/27 23:40
35F：推 pleomax1080 : 講的很好，那些大於大盤報酬的就是開槓買大盤，或 12/27 23:44
36F：→ pleomax1080 : 是少數高手，然後烙賽的也不會上來發文 12/27 23:44
37F：推 zigq : 四月資產回檔30～40%有痛 12/27 23:49
38F：→ v21638245 : 什麼都不做就20%不夠嗎不要太貪欸 12/28 00:09
39F：推 pushpull : 不要再說什麼大跌抄底了不是指數派了。周老師算指 12/28 00:16
40F：→ pushpull : 數派嗎？大跌或有跌他真要有錢就加碼，遇到股災更是 12/28 00:16
41F：→ pushpull : 不放過。也不要討論怎麼還有錢，討論到爛掉了。 12/28 00:16
42F：→ pushpull : 今年大賺的幾乎都是開高槓桿啦。 12/28 00:17
43F：推 kobebrian : 我今年操作台股38% 美股25% 台股真的太強了 12/28 00:18
44F：推 pushpull : 今年美股大盤或槓桿大盤報酬只要台股的一半。 12/28 00:19
45F：→ pushpull : 只有台股的一半。 12/28 00:19
46F：推 kobebrian : 台股我也只操作台積電 結果年初到年底台積電41%… 12/28 00:21
47F：→ kobebrian : 不過是我本金不夠沒辦法一次投 12/28 00:21
48F：→ kobebrian : 美股今年是真的沒那麼好做 我前兩年加起來有177%… 12/28 00:21
49F：→ kobebrian : 今年還是靠賭對TSLA的相對低點 12/28 00:22
50F：推 hellobubble : 沒抄底+1 整年報酬率沒增加多少 12/28 00:30
51F：推 moboo : 看留言還是有人說重點在擇時就知道還是有散戶啊， 12/28 00:34
52F：→ moboo : 投資還在靠擇時 12/28 00:34
53F：→ moboo : 還沒進階到不擇時還能贏 12/28 00:34
54F：推 kenda : 四月那波反彈又急又快 除非本來就有部位而且不動的 12/28 00:58
55F：→ kenda : 大部分那兩天10幾% 沒那麼多人全吃到啦 後面也直 12/28 00:58
56F：→ kenda : 接上去了 12/28 00:58
57F：推 edcs : 去年八月今年四月兩波斬殺線，一堆短線仔被抬出去 12/28 01:28
58F：推 dazzzlee : 一堆開槓買大盤的當然會贏大盤啊 12/28 04:08
59F：推 post91 : 真正長投的根本沒在在意四月那波好嗎？？？ 12/28 05:37
60F：推 jlw : 好像是這樣子 沒錯 12/28 05:46
61F：→ Gundam77 : 就長期戰略無腦指數投，短期戰術視時加減槓。 12/28 07:43
62F：推 bjqs0827 : 我是定期定額外留部分資金每10%加碼一次四月有加碼 12/28 08:46
63F：→ bjqs0827 : 到3次給你參考 12/28 08:46
64F：推 linleex : 今年應該賠錢的很少人 12/28 08:53
65F：→ jalai : 4月最慘-30% 個股跌停輕鬆買 就看你有沒有膽 12/28 09:28
66F：推 awss1971 : 我就是呀~~~空頭硬吃，多頭也吃~~~ 12/28 09:54
67F：→ awss1971 : 就是沒能力低買高賣呀!!爛~~~~ 12/28 09:54
68F：推 Leechihung : 我就是這樣，9成5資金全部都在指數ETF，四月想加碼 12/28 10:58
69F：→ Leechihung : 也沒錢，扛過去抱到年底就是二十多趴，樸實枯燥乏 12/28 10:58
70F：→ Leechihung : 味，穩穩賺就好。 12/28 10:58
71F：→ z7956234 : 不要亂說大實話好嗎，這樣阿呆會變少 12/28 11:38
72F：推 cobrasgo : 有開槓桿的話，四月那波肯定有人被抬出場 12/28 12:13
73F：推 doyoko : 單比一年的意義不大 每年看績效文..怎沒人發五年的 12/28 12:42
74F：推 kobebrian : 五年你買2330那績效應該很可怕 你問有沒有人這樣做 12/28 23:24
75F：→ kobebrian : 當然有啊 不少吧 12/28 23:24