作者newukyo (新.右京)
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標題[心得] 2025 小資 長期投資年報
時間Sat Dec 27 16:25:28 2025
2025 長期指數投資年報
去年也是差不多年底時候發的
紀錄的數字我大概都只有抓前面 匯率也是大概算的
可能會差一點 如果有些小誤差的部分還請見諒
2024.12.31 -2025.12.26
資產淨成長(扣除本金、不含股息、已實現)：341W 台股+債券：247 全市場指數：94
股息：47.1W 台股+債券：37W 全市場指數：10.1W
已實現：75W 台股+債券：27.1W 全市場指數：47.9W
整體獲利約464(成長+已實現+股息)
指數投資長期持有 最重要的是成長的部分 不是領到多少息或是已實現多少
沒有個股 已實現損益均是來自於再平衡 以及資產轉換
回頭看自己投資的記帳紀錄
從2023.4.28 總資產 688W 總負債 311W 淨資產 376W
負債只有信貸+房貸 槓桿率約 1.83
到2025.12.26 總資產 2974W 總負債 1514W 淨資產 1459W
負債 房貸+轉增貸 600
信貸 224
質押 683
目前的資產配置：台股約55% 全市場約30% 債券(ETF)約 15%
台股：
5% 期貨 約2.5倍 保證金在期貨帳戶內 可以承受2次跌停板 其他放在2.3%-4%的高利活
存利帳戶
40% 正2 在群益質押 2.58%
15% 0050 23% 00713 16% 00733
年初的全市場投資 VWRA+價值因子
後來為了要有低成本質押 改成
00646(可以質押)+VDEM+EXUS
大約11月的時候加入多因子
目前 全市場 50% 價值因子39% 多因子11%
債券部分：1-3年短債ETF(00719B、00694B) 35% 存續約1.76
富邦A級公司債00746B 30% 存續約11.31
中信20年美債00795B 35% 存續約16.19
這樣組合起來大約是存續9.76 到期殖利率約4.48的債券組合
這個組合是我把自己的儲蓄險、以及AGGU在經歷4月大跌的時候
逐步改過來的 會逐步調整到 存續約8年左右 貼近AGGU
今年的大幅度改動 主要還是為了質押以及維持率
把英股VWRA 換成00646+EXUS(非美已開發)+VDEM(新興市場)
可以提供元大證金2.48%的借款
把AGGU換成債券組合 可以提供00795B的低利質押
以及短債+A級公司債可以提供維持率
緊急的時候可以直接拋短債換取現金來維持質押
2025心得
把全市場指數拆分成00646(美國)+非美+新興
1.會付出較高的內扣
2.沒有小型股
3.需要稍微自己計算一下各個比例的購買
但是提供的好處可以在元大證金借到低 2.48%的質押
我認為是遠大於內扣費用以及組合的缺陷
加上本身有價值因子投資(AVUV+AVDV+AVGS)
投資組合也有小型價值股 所以對我自己的組合來說影響不大
台股的部分 全市場就是今年新增JPGL進入投資組合
我自己因為相信因子有效的理論
所以會長期的持有00713+00733
年底一看自己是下了一跳
淨資產從2023年 3百多
到2025年居然到了一千多
我做的事情就是持有這樣而已
2024年 也是有點飄了 看著資產噌噌上飆
到2024年底整體資產總槓桿開到約3倍(均是期貨)
今年年初逐月降 結果三月開始跌 來不及降槓桿
整體槓桿律最高的時候將近3.35
我自己的計算是 期貨才算是 槓桿產品
帳戶內的保證金 居然沒有好好地放夠
沒有照紀律維持保證金的足額
在川普4月的時後馬上遇到緊急要補保證金的狀況
也使用到 T+0 當日收到交割款的服務來補保證金
如果真的急著要用股票款 可以跟券商聯繫使用T+0服務
付一點點手續費 就可以當天拿到交割款
另外也跟要用期貨取代正2的朋友們說
其實不會存在什麼跌很低下不了手的情況
期貨可以直接掛價差單 自動一賣一買就完成了所謂的轉倉
之前在看網路分享說自己用期貨的時候會買不下去
其實並不會 分享這個見解的人應該是自己沒有做過期貨用想像的
因為期貨掛個價差單就過去了 不存在什麼跌太低 賣掉買不回來的狀況
至少我自己操作了一年半了 即便在4月 6月我都沒遇到什麼轉倉沒有買回來的情況
今年最慘的時候 整體-380萬
但是沒想到到了昨天居然 變成股息+以實現+淨成長(扣掉本金)+460左右
其實我自己的投資就是有錢就買 就按照比例投入
難免會被外界影響 比如說有人說要崩盤什麼的 就會進行在平衡
但是基本上投資架構都沒什麼大的變動
我不會買個股 也沒有一個億 就是一個中年上班族公務員這樣而已
如果你不會選股 那就跟我們一起指數投資長期持有 然後在閒聊版
一起AVAV叫 但是什麼事都不要做
祝大家2026賺大錢
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※ 編輯: newukyo (114.39.80.126 臺灣), 12/27/2025 16:27:10
1F：推 HiHiCano : 1.8槓桿 穩穩地 巴菲特都有教 12/27 16:30
2F：→ onekoni : 本多槓桿蛙 12/27 16:40
3F：推 steany : 2025沒人賠錢吧 12/27 16:55
4F：推 kiversonx17 : 槓桿開爆直接翻身 厲害 12/27 17:12
5F：→ Gipmydanger : 恭喜 12/27 17:12
6F：推 minazukimaya: 幫你算一下 去年底淨950 今年底淨1459 約53.5% 12/27 17:16
7F：→ minazukimaya: 統計板上已發的年報 >30%標準 >50%優秀 >70%頂尖 12/27 17:18
8F：推 acolam : 真猛 恭喜 12/27 17:19
9F：→ EddieWuRJJ : 高手 12/27 17:20
10F：推 zigq : 爽啊刺啊 12/27 17:49
11F：推 daniel74327 : 看來我25%是低於標準的 哭哭 早知道無腦0050就好 12/27 17:59
12F：推 Gipmydanger : 其實不管幾%長期投入指數都是贏家 12/27 18:02
13F：推 daniel74327 : 我是6成0050 ；2成00646 ; 2成 野村台灣50 接下來 12/27 18:04
14F：→ daniel74327 : 就觀察00985A是否能一直贏0050 12/27 18:04
15F：推 Gipmydanger : 9成機率不能 12/27 18:06
16F：推 daniel74327 : 00985A 再觀察看看 過年前再做決定XD 12/27 18:11
17F：→ Buddy : 還蠻討厭看到有人把大家的年報分等級的 持續進步成 12/27 18:14
18F：→ Buddy : 為頂尖就好 分層級究竟能怎樣 賠錢也是有很好的心得 12/27 18:15
19F：推 daniel74327 : 是啊 我就是從債蛙轉生到指數 學到整整少賺30趴的 12/27 18:22
20F：→ daniel74327 : 心得XD 12/27 18:22
21F：→ daniel74327 : 弱弱的說 今年只賺了500W 少賺超過一半 哭哭 12/27 18:24
22F：推 Gipmydanger : 還好醒悟的早，不然會是少賺幾千萬 12/27 18:26
23F：推 daniel74327 : G大說的很對 囧 12/27 18:28
24F：推 gladopo : 0050就是基本指標，打不贏就加入 12/27 18:56
25F：推 minazukimaya: 進步的前提就是自我認知和誤差修正 以及對損失敏感 12/27 19:54
26F：→ minazukimaya: 不要鴕鳥啦 沒勇氣面對分級就沒動力追求卓越 12/27 19:55
27F：→ minazukimaya: 覺得賠錢也很有收穫 那是要怎麼進步XD 12/27 19:55
28F：→ minazukimaya: 白話來說 進步就是承認自己不足+面對痛苦的勇氣 12/27 19:56
29F：推 minazukimaya: 第一步是賠錢痛苦 第二步是輸大盤痛苦 第三步是輸別 12/27 19:58
30F：→ minazukimaya: 人痛苦 每一次你肯面對痛苦了 就是下一次進步的動力 12/27 19:59
31F：推 Messi100 : 高手 超棒! 12/27 20:04
32F：推 pighong : 有算房貸，但是資產沒算房子價值？ 12/27 20:39
33F：推 xfileman : 恭喜 12/27 20:57
34F：→ c94dk40204 : 厲害~ 12/27 21:26
35F：→ a1992515 : 厲害 恭喜 12/27 22:42
36F：推 MGK155 : 認同mina 大 12/28 06:47
37F：→ n555123 : 恭喜賺爛 12/28 08:53
38F：推 chisheng74 : 推 12/29 02:58