作者silver0963 (西爾法)
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標題[標的] 2317警訊，劉董下車、系統掛掉、持股稀釋
時間Fri Dec 26 18:51:47 2025
這兩天市場在吹鴻海要全面接手納智捷，一堆人在那邊垂直整合利多，但身為長期追蹤2317的股東，看完這兩天n5(Bria)的上市節奏，我真心覺得大家對「電子大廠造車」是不是誤會太深了？
講幾點實話，不喜勿噴：
1.董座開溜，訊號還不夠明顯？
劉董是集團發展EV的靈魂，結果在n5這款「出海口」最重要的車上市前夕，竟然直接卸下鴻華董事長？這在資本市場就是標準的「止損訊號」集團重心早就全面轉向AI伺服器了，EV已經變成「維持熱度」的棄子，現在還在期待EV大爆發的是不是還在夢遊？
2.軟體實力現形記：ICT巨頭根本笑話
標榜CDMS軟體整合能力，結果n5開賣網頁直接掛掉，還得讓KOL跑去實體展間下單？這什麼20年前的老派操作？發表會更慘，內容零碎到像學生報告，完全看不出破釜沉舟的決心。連面對消費者的第一線體驗都搞不定，還敢說要「軟體定義汽車」？連網頁都定不義了，還定義汽車勒
3.定價尷尬，說好的價格破壞者呢？
當初吹說進場要利用供應鏈優勢當「汽車界的iPhone」，結果n5定價出來，面對中國電車跟Tesla降價壓力，完全沒有競爭力。沒有品牌溢價、又沒有價格優勢，鴻華這獲利轉折點我看是要延到外太空去了。
4.股權稀釋，擺明要大家一起扛
2258股權變動很微妙，原本51:49，現在稀釋到跟裕隆差不多平起平坐。如果真的看好這塊肥肉，鴻海會放任主導權被稀釋？這擺明就是意識到造車B2C門檻太高，趕快改採「分散風險」，萬一倒了也有人陪葬，這操作還看不懂？
個人小結：
鴻海這幾年的EV動作，我看與其說是深耕產業，不如說是在「經營估值」。當初拿EV題材拉P/E，現在重心移往AI伺服器。2258去年賠掉快半個股本，母公司長期下來這壓力會多大？除非看到毛利轉正，不然這張門票真的貴到靠北。
還有，別再迷信CDMS模式了，人家大廠不是白癡，會讓你這樣隨便割？希望台灣電動車好，但如果主導者只想炒股造勢，那前景真的堪憂。
大家怎麼看？還是要繼續等300塊的鴻海？
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1F：推 Zending : 推第一點，劉在法說都有直說了，也完全不看EV 12/26 18:53
3F：推 TIPPK : 要放空公公了嗎 12/26 19:00
4F：→ TIPPK : 電動車感覺沒啥屁用 12/26 19:01
5F：推 patri0052 : 不是要上三四五百了嗎 12/26 19:02
6F：推 az25674168 : 劉董早就下車改開GB200了，只有慘戶還在車上等納智 12/26 19:02
7F：→ az25674168 : 捷 12/26 19:02
8F：→ DrTech : 頗有當年鴻海手機 infocus 的味道 12/26 19:03
9F：推 lee0437 : 買公公的沒人是因為電動車吧 12/26 19:04
10F：→ DrTech : 2258股價炒一波，高層們套現走人。 12/26 19:06
11F：推 poeoe : 靠AI就很讚了 車很重要嗎 12/26 19:06
12F：推 turndown4wat: 看車板就知道這台車評價了 12/26 19:07
13F：推 doney : 早就說過2317是AI股，硬要蹭EV題材 12/26 19:08
14F：推 simpson083 : 看看亞太 嗯 12/26 19:09
15F：噓 mopa : 你你怎麼po了又刪，然後又po，是要po幾次? 12/26 19:12
16F：→ BlueBird5566: 他是分類錯誤被我刪掉的 12/26 19:12
17F：→ searchroy : 一般房車油電混合車才是主流。 12/26 19:13
18F：推 prosta : 這篇是不是有什麼誤解？2317啥時看電動車的？ 12/26 19:13
19F：推 rex0923g : 笑死，網頁掛掉真的超低級，還ICT龍頭勒 12/26 19:20
20F：推 littlea : 這篇太誠實了，估計等等就會有鴻海法務或是鐵粉進 12/26 19:35
21F：→ littlea : 來噓了，幫補血 12/26 19:35
22F：推 klwei : 有人買鴻海是為了破爛低端電動車? 12/26 19:35
23F：→ gn7722 : 沒人買鴻海是因為電動車吧 12/26 19:39
24F：→ gn7722 : 這篇整個就是哈嘍，根本沒法人會為了電動車提高鴻 12/26 19:40
25F：→ gn7722 : 海估值 12/26 19:40
26F：推 onekoni : 他就是投個技術儲備 後面接自駕車的 12/26 19:40
27F：→ onekoni : 你不先花小錢養團隊 等自駕車普及你沒得賺 12/26 19:41
28F：推 a2080259 : 電動車？？ 12/26 19:41
29F：→ onekoni : 劉董拿個口袋200元就買了的東西那麼緊張幹嘛 12/26 19:42
30F：→ onekoni : 老黃也要搞自駕 你認為真的成真 老黃好夥伴沒羹可以 12/26 19:42
31F：→ onekoni : 分嗎 12/26 19:42
32F：→ onekoni : 問題是不先養團隊 老黃為了效率就跑去別家合作了 12/26 19:43
33F：→ jason88633 : 電動車真的不賺錢，沒人打得贏特斯拉跟中國 12/26 19:57
34F：推 jonyj : 推這篇實話，一堆人還在吹CDMS，看訂購系統就知道軟 12/26 20:08
35F：→ jonyj : 體多爛 12/26 20:08
36F：推 YU0121 : 其實這點錢 對鴻海集團算小錢 就算倒了也沒差 12/26 20:11
37F：→ YU0121 : 很多年前有關注一家澳洲新創公司的產品 那時一直說 12/26 20:12
38F：→ YU0121 : apple對他們家的產品有興趣 會想導入 後來這家公司 12/26 20:12
39F：→ YU0121 : 最後被富士康收購 然後到現在六七年過去了 12/26 20:12
40F：推 gk1329 : 拿來練功不錯鴨 未來電動車市場很大 12/26 20:13
41F：→ YU0121 : 那個產品 別說apple採用了 連其他品牌都沒採用 12/26 20:13
42F：→ gk1329 : 有經驗之後賣零件比較了解客戶需求 12/26 20:13
43F：推 yuen1029 : 我大GG都沒這問題 專心一件事上就好 別像雜貨店 12/26 20:27
44F：推 permanent27 : 鴻海要的並不是立刻搶占市場，是客戶有需求的時候， 12/26 20:33
45F：→ permanent27 : 是有這個能力承接，雖然現在看起來是還沒準備好… 12/26 20:33
46F：推 onekoni : 馬斯克的FDS傳統車廠抵制 如果更成熟 劉董說yes I d 12/26 20:39
47F：→ onekoni : o 12/26 20:39
48F：→ ysmsy : iphone是價格破壞者嗎？這比喻似乎不太恰當 12/26 20:48
49F：推 CCH2022 : 你的想法不重要啊，說是長期追蹤是幾年?營收季報年 12/26 20:52
50F：→ CCH2022 : 報開出來都有分析?而且手上有可觀的數量嗎? 12/26 20:52
51F：→ CCH2022 : 你所謂的實話只是定義你個人的主觀想法，前面說重 12/26 20:52
52F：→ CCH2022 : 心在伺服器，後面又說把300跟電動車連在一起。 12/26 20:52
53F：→ CCH2022 : 搞不懂現在散戶到底在急什麼，推一款80萬滿配然後 12/26 20:52
54F：→ CCH2022 : 跑500km，股價就會300?400?，我就問這種車現在哪裡 12/26 20:52
55F：→ CCH2022 : 有。真的是太天真。 12/26 20:52
56F：推 dreamelf : 人家有台灣第一組GB superpod 12/26 20:55
57F：推 TIPPK : 原po是說追蹤鴻海的股東 不是追蹤鴻海的，股東吧 12/26 20:58
58F：→ lo11212001 : 電動車又還沒什麼營收，你注意這個乾麼XD 太閒 12/26 21:36
59F：→ aoiaoi : 鴻華輸贏 對鴻海影響又不大 人家想養兵練手就給他練 12/26 22:39
60F：→ labiron : 鴻海就砸錢買個多角化 12/26 23:06
61F：推 neil1103 : 電動車都沒人要玩了才進來 已經太晚了 12/26 23:48
62F：推 dofine : 還好261先賣了 12/27 02:45
63F：推 qw2974 : 真的300也不是鴻海優秀，是外資炒起來的，考慮回到2 12/27 04:11
64F：→ qw2974 : 60就清一清了 12/27 04:11
65F：推 bagaalo : 真的如one大說的 這只是先告訴你我有個技術準備 真 12/27 06:39
66F：→ bagaalo : 要靠電動車就能炒股價 算了吧 12/27 06:39
67F：噓 shinewind : 就失敗的投資，但鴻海又不是賠不起.... 12/27 07:55
68F：→ shinewind : 花點小錢養新技術，失敗就收一收而已 12/27 07:55
69F：→ shinewind : 公司怎麼可能每次投資都成功... 12/27 07:56
70F：→ shinewind : 你把電動車虧的錢想太大了，要從鴻海整個量體去看 12/27 07:57
71F：→ shinewind : 鴻海旗下不賺錢的事業也不是只有電動車 12/27 07:57
72F：→ shinewind : 就多角化試試看而已，很多公司都有多角化啊 12/27 07:57
73F：推 BryantKobe : 年營收八兆覺得不優秀的應該就手上沒票或是成本200 12/27 10:24
74F：→ BryantKobe : 吧 呵呵 12/27 10:24
75F：噓 psy792 : 定價60才能有價格破壞優勢，90要笑死人 12/27 10:46
76F：推 orchider : 鴻海八兆營收中，電動車佔多少.. 不到5% 01/04 10:15