※ 引述《nisi0773 (深知身在情常在)》之銘言： : 原文標題：記憶體報價暴漲！PC、手機成本增、台代工廠成重災區 法人曝最新影響 : 原文連結：https://udn.com/news/story/7240/9157834 : 發布時間：2025-11-23 15:16 : 記者署名：經濟日報／ 記者周克威／台北即時報導 : 原文內容： : 市場傳出三星在暫停記憶體報價月餘後，重新開出新價格，以32GB DDR5 R-DIMM模組為 例 : ，合約價格從9月約149美元，一口氣調升至接近239美元，並優先供應至伺服器與AI應 用 : 領域。法人機構表示，記憶體價格快速攀升造成的BOM（材料成本）上升，將使OEM廠調 整 : 定價策略，恐進一步削弱需求。 : 法人機構指出，根據此次大廠法說指引，2026年全球PC出貨將年增約0~4%，隨商務換機 需 : 求於2025年產生後，2026年本將由消費機種換機潮延續，原先預估2026年消費需求年增 : 4% 、商務需求年增1%，但近期記憶體價格漲價，因DRAM與NAND占PC BOM達15~20%2，品 牌 : 廠是必要轉嫁上漲成本給消費者，此可能衝擊消費需求年增幅度，不排除消費機種2026 年 : 需求停滯或是下降，如果消費機種出貨年減5%，將使整體PC需求呈現年減低個位數。 : 至於全球智慧手機出貨，原預期2026年亦將微幅年增1~3%，主要動能將來自AI手機需求 擴 : 張，受惠於Apple將於明年第2季推出AI Siri功能，以及摺疊手機市場續揚，動能來自 明 : 年下半年Apple推出首款摺疊iPhoneiPhone，帶動整體摺疊手機市場擴張，預估2026 年 摺 : 疊手機出貨年增率達30%。 : 但記憶體價格高漲亦是2026年手機需求一大變數，記憶體占智慧型手機BOM成本約10~15 % : ，相當占總成本的8~10%，成本上揚將使規格降低或是反應至終端售價上揚，都將壓抑 需 : 求成長，但蘋果摺疊手機較為高階且是期盼已久的新品，受成本上揚衝擊將相對有限。 若 : 記憶體漲價持續至明年下半年，智慧型手機2026年的出貨量恐將出現零成長或微減。 : 目前記憶體由品牌廠商採購，記憶體價格上揚對代工廠毛利率不直接影響，但會影響因 漲 : 價而使消費力道減弱。代工廠目前多半營收比重多數在伺服器，達50%以上，影響相對 有 : 限，其中，緯穎伺服器營收100%相對較不受影響，緯創與廣達伺服器營收達70%以上， 鴻 : 海50%左右，大體上，多數受記憶體漲價影響應在品牌業者相對較為明顯。 : 心得/評論： : 雖然標題以災區這種聳動字眼來形容 : 但是結論也說了 緯創 廣達 鴻海 目前都以伺服器為主 : 影響實在有限 : 倒也不用太過擔心 : 觀察星期五伺服器大廠類股 : 幾乎都有超跌的傾向 : 正好是個不錯的買進時機 簡單來說這波記憶體的漲價跟以前的漲價原因是不同的 這次是三大廠減產所發生的排擠效應導致大規模的供給下降 降到假設長鑫存儲假設擴產一倍也不一定能吃下所有需求（這邊只是架設） 那以華邦電跟南亞科原本DDR4的市佔兩者加起來不到全球的5% 且三大廠佔全球的80%，那三大廠停產DDR4放下來的產能華、南是完全不可能吃的完的 如果說擴產股價會崩跌 那麼為何上個月華邦電有說要擴產 股價卻沒有崩跌呢？ 產業面還有一個更大的因素 以前的記憶體報價為何會有迅速的景氣循環 原因是之前大多數是PC跟手機的更換潮 一般人買手機跟電腦大約都多久才換一次 大家應該心裡有數 那這波最主要的原因是前面講的排擠效應還有明年CSP通用伺服器、工控的汰換高峰 這些伺服器主要幾乎都是吃DDR4的 重點是DRAM價格就是佔總體CSP成本非常低的%數 （不到5%） 所有漲個幾倍根本影響不大 不像手機跟PC漲個幾倍消費者會有明顯的感受 甚至AI SERVER NVLINK 也都在使用DDR4 中長期的結構性缺口 並不可能在短短一周內反轉 相信業內人士應該會更有感受 懂的就懂 不懂就空 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.14.32.237 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1763896884.A.FFA.html 三大廠停產DDR4 而且是臨時通知客戶 ※ 編輯: kuku951 (39.14.32.237 臺灣), 11/23/2025 19:37:19 HBM未來比較可觀還是DDR4 技術已經領先的廠商會回頭做？！ ※ 編輯: kuku951 (39.14.32.237 臺灣), 11/23/2025 21:25:02