原文標題：Aletheia：興櫃股王鴻勁產能滿載 上調目標價至3,500元 原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/9150607 發布時間：2025/11/19 21:29:10 記者署名：張瀞文 原文內容： 極少出具台灣個股報告的外資Aletheia資本，最新釋出有關興櫃股王鴻勁（7769）精密的 觀點。報告中指出，根據人工智慧（AI）繪圖處理器（GPU）/特殊應用IC（ASIC）的未來 產品路線圖，鴻勁成長空間大。 Aletheia資本上調鴻勁2026-2027年每股稅後純益（EPS）預估值17-25%，以反映更高的 ATC平均售價與毛利率，建議「買進」，目標價由2,500元大升40%至3,500元，以2027年的 預估獲利來推算，預估本益比為30倍。 自Aletheia資本在7月首次給予鴻勁「買進」評等以來，鴻勁股價已上漲80%，已達成先前 設定的目標價2,500元。Aletheia因而調升目標價，且持續將鴻勁納入Aletheia的「超額 報酬（Alpha）投資組合」。 報告指出，依據AI GPU/ASIC產品發展前景，預期將帶來主動式溫控系統（ATC）、高階半 導體製程後段測試分選機（handler）與冷板的全面升級，進而可能擴大整體潛在市場（ TAM），並為鴻勁帶來30%價值成長空間，主要是因為鴻勁在「先進半導體的大量製造」中 扮演關鍵角色。 報告指出，鴻勁目前產能持續滿載，預期2025年下半年至2026年營收與訂單將逐季成長。 鴻勁2026年營收將年增38%，主要受以下需求驅動：AI GPU（預估營收100億元以上）、 AI ASIC（50-100億元）、AI網通（30-50億元）、WMCM手機應用處理器（20億元）、車用 （30-50億元）以及AI測試SLT設備（50-100億元）。 心得/評論： 各位觀眾！3500！還有很多肉～ 板上有抽到百萬樂透的朋友嗎？記得千萬不要賣，有機會變成200萬大紅包喔>< -- ▏ ▊ ▏ ▊ ▋ ▊ ▂▃▂ ▊ ╭ ▏ ▋ ▊ ▊ ▊ ▉ ╭╮ ˙ ╬ ▌ ▏ ▊ ● ▊ ▊ ▉ ║╯╞╮║╭ │ 129 ▏ ▋ ▏ ▊ ▋ ▊ ▉ ╰─│ │╰╯ ▊ ▆▆▆▇ ▏ --

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