標的 : 6683雍智科技 分類 : 討論 正文 : 1. 6683雍智科技為測試界面族群，主力產品為後段的晶圓測試及老化測試載板(load board 及burn in board)目前佔比約8成，前段的晶圓探針卡(Probe card)佔比約2成，客 戶有台積電/聯發科/京元電/日月光/世芯KY/通富微等 其中通富微與AMD為合作夥伴，有興趣者可網路搜尋AMD / 通富微，有更多資訊說明兩者 關係。 目前陸股休市，通富微十一長假前股價已創高點，可觀察陸股開盤後，股價是否能再往上 。而AMD近日的股價非常強勢不用多提。 (Open AI大訂單 --- AMD --- 通富微可望受惠 --- 雍智可望受惠) 2. 6683由6月開始，連續四個月營收維持在高檔(1.85E/1.86E) Q2/Q1 季成長20% ，Q3/Q2 季成長2% Q3對比去年營收最高的Q4，季成長9% 今年Q3營收已創單季新高 沒意外今年Q4有望高於Q3，再創單季新高 https://www.sinotrade.com.tw/richclub/news/6846553d8ff59b56a69c7412 https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=de9bbbad-a06e-42d0-98d9-c588608be000 對比於測試界面族群，產品為探針卡及load board的6510 Q2/Q1 季成長5.6%，Q3/Q2 季成長2% Q3對比去年營收最高的Q4，季衰退近4% 以營收成長性而言，6683並不遜色於6510 但以股價成長性而言，6510最高已比去年最高點939再漲100多% 6683目前離今年初高點540，卻還落後40%的空間。 3. 毛利部分 2022-2024平均毛利約為50%上下，由2024 Q2開始分別為46.9%，54.9%，58.4%，46.3%， 43.3%。 由以上，24Q2/24Q3平均為50.9%， 24Q4/25Q1平均則稍高，為52.3%，均在平均水準之上 但25Q2毛利表現不如預期，公司說明受到匯率波動及產品組合之影響。 下個月可再觀察25Q3毛利有無回升。 https://www.ctee.com.tw/news/20250805701021-430201 值得一提的是，即便25Q2毛利不如預期，但本業獲利4.23仍為歷史次高(僅略次於24Q4) 4. 客戶展望面 台積電：未來展望應該不用提了，可關注本月法說。 聯發科：9月底發表天璣9500/ 取得Apple Watch大單供貨數據機晶片 / 2026年ASIC (google TPU) / 天璣車用晶片2026年量產 https://money.udn.com/money/story/5612/9022477 https://money.udn.com/money/story/12926/8989782 https://www.ctee.com.tw/news/20250627700129-439901 京元電：訂單塞爆，兩度上調資本支出 / Q4測試量將為Q1的兩倍/ 拿下Rubin老 化測試100%訂單 https://www.sipo.org.tw/industry-overview/industry-news/item/4215-2025072902.html https://tw.news.yahoo.com/%E8%BC%9D%E9%81%94rubin%E4%B8%96%E4%BB%A3%E6%B8%AC%E8%A9%A6%E9%9C%80%E6%B1%82%E7%88%86%E7%99%BC-%E4%BA%AC%E5%85%83%E9%9B%BB-%E6%97%BA%E7%9F%BD%E6%88%90%E6%96%B0%E8%B4%8F%E5%AE%B6-101005078.html 世芯KY : Trainium 3將於2026年進入量產，看望2026年營收成長 https://money.udn.com/money/story/5612/8938048 由以上，雍智的客戶端，對於目前直到2026年底，展望都是相當不錯。 5. AI趨勢下，未來GPU/ASIC/車用晶片將帶來大量老化測試的需求，而6683的老化測 試板為國內翹楚。(Rubin測試程序中，burn in test由一道增加為兩道) https://tw.stock.yahoo.com/news/%E9%AB%98%E9%A0%BBburn-in%E6%B8%AC%E8%A9%A6%E5%A4%A7%E7%88%86%E7%99%BC%E5%9C%A8%E5%8D%B3-%E9%9B%8D%E6%99%BA-%E9%96%8E%E5%BA%B7-%E5%AE%9C%E7%89%B9-045835994.html https://tw.stock.yahoo.com/news/burn-in%E6%B8%AC%E8%A9%A6%E9%9C%80%E6%B1%82%E7%88%86%E7%99%BC-%E9%9B%8D%E6%99%BA%E7%82%BA%E5%8F%B0%E7%B3%BBburn-board%E7%8D%A8%E5%AE%B6%E4%BE%9B%E6%87%89%E5%95%86-%E5%89%8D%E6%99%AF%E5%8F%AF%E6%9C%9F-023441398.html 6. 以上為6683趨勢面/題材面/基本面的資訊分享，若小弟資訊有誤或有別的見解也請 不吝指教。 當然未來還是得持續關注公司後續營收以及財報，一步步驗證公司營運有無持續向上。 話說今晚費半大跌/ TSM ADR大跌，半導體相關類股包含雍智科技今日股價很可能拉回， 因此本文僅為資訊分享，不構成任何買賣建議。投資人於決策時應審慎評估風險，並就投 資結果自行負責。 --

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