作者NeihuSnape (內湖石內卜)
看板Stock
標題[心得] 再論巴菲特的過時與侷限
時間Mon Aug 4 13:01:20 2025
巴菲特的策略的核心之一
就是挑成熟企業 有強大護城河
然後搞成本管理 供應鏈管理 目的是極大化現金流
成功範例像是蘋果
但這套在追求成長創新的年代已不適用
而且講難聽點就是短視近利 靠excel省錢
世界的變化是指數型成長的
過去一個有護城河的企業可以吃30年
現在5年就很了不起了
卡夫亨氏就是一個例子
巴菲特在這檔賠了一屁股 徹底被打臉
他以為食品夠傳統 不需要創新進步
事實上民眾的口味還是不斷變化
你沒跟上就是被拋在後面
只想靠成本控制 根本無法長遠發展
卡夫亨氏 不只是一個失敗案例 是巴菲特策略將被時代洶汰的關鍵信號
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1F：→ joe2 : QE之後就沒有週期了 股票變成賭博 08/04 13:02
2F：→ joe2 : 護城河策略沒用 因為QE直接讓大家都有護城河 08/04 13:03
3F：推 abs5252 : 你不要這樣 上次打臉老巴後 馬上反轉 可以收回發文 08/04 13:03
4F：→ abs5252 : 嗎？ 08/04 13:03
5F：→ joe2 : 現在看基本面跟財報來選股的 會很慘 08/04 13:03
6F：噓 rebel : 你只拿一個例子是算什麼 還不拿台積電 誰投資股票 08/04 13:04
7F：→ rebel : 沒賠錢過 有啦 不敗... 阿只要贏的比輸的多就好啦 08/04 13:04
8F：→ rebel : 你不去統計老巴的勝率只能輸的在說嘴有事嗎 08/04 13:04
9F：噓 wicer : 還來啊？ PTT也有推文震動的功能嗎 08/04 13:04
10F：噓 onekoni : 啊他日本商社賺一屁股怎麼不提 08/04 13:05
11F：→ fatdoghusky : 好了啦 人家都要退了你再怎麼po文都動搖不了他的歷 08/04 13:05
12F：→ fatdoghusky : 史地位 08/04 13:06
13F：噓 A816 : 近視短利(幾百億) 08/04 13:06
14F：推 wsx26997785 : 出清台積電 保留比亞迪(後爆財務危機) 波克夏早不行 08/04 13:06
15F：噓 a22222a4210 : 好了啦 投資日股大賺也不過就最近幾年的事 難道要年 08/04 13:07
16F：噓 Lenney33 : 廢文仔 08/04 13:07
17F：→ a22222a4210 : 年都來大的才能當股神喔 08/04 13:07
18F：推 easyman : 波克夏下一任是搞能源的，剛好跟AI 有搭上了 08/04 13:08
19F：噓 SpursDynasty: 股版開始質疑老巴就是要跌了 08/04 13:08
20F：噓 hypersonic : 很急喔 08/04 13:08
21F：噓 Kobe5210 : 好了沒，你誰？ 08/04 13:09
22F：噓 oldEn15 : 1999-2000年也有你這樣的人 08/04 13:09
23F：→ potionx : 要求大資金去賺高報酬的人很少考慮到總量問題 08/04 13:09
24F：→ Kobe5210 : 等你有買一檔像可口可樂的個股飆10倍再來發表高見 08/04 13:10
25F：→ Kobe5210 : 好嗎？ 08/04 13:10
26F：→ potionx : 為什麼困難 用極端化的比喻就比較好懂 08/04 13:10
27F：噓 angeltear15 : 空了多少 08/04 13:11
28F：→ potionx : 你手上資金一萬 某市場總量一萬 市場增量一千 08/04 13:11
29F：噓 VincentZeda : 去年年底也是這樣嘲笑老巴 四月五月發生啥事Xad 08/04 13:11
30F：→ mecca : 他的策略沒問題 只是現在就是賺輸人QQ 08/04 13:11
31F：→ Kobe5210 : 在股票市場，沒有靠自己挖掘股票本事的人請安靜一 08/04 13:12
32F：→ Kobe5210 : 點。 08/04 13:12
33F：→ Kobe5210 : (靠金融工具的不算) 08/04 13:12
34F：→ potionx : 那最理想就是賺走那一千 賺超過=市場被抽水=崩盤 08/04 13:12
35F：推 enthusiastic: 好的老師，要開課了嗎？ 08/04 13:12
36F：噓 hiyawind : 又是一個閒聊廢文 真的的很故意耶 08/04 13:12
37F：→ potionx : 這樣就不符合長期投資的價值作法 所以不能賺太超額 08/04 13:12
38F：推 goodevening : 不過ptt每次開始少年股神嘲笑巴菲特，股市就會有大 08/04 13:13
39F：→ goodevening : 事發生 08/04 13:13
40F：→ iiverson649 : 好了啦 你賺多少 08/04 13:14
41F：噓 chengking : 每次有人出來笑老巴股市就準備反轉了 都懷疑你是不 08/04 13:16
42F：→ chengking : 是空單被嘎爛出來反串 08/04 13:16
43F：噓 eddy13 : 巴並沒有說自己會100%都賺，你只挑一件他失敗的案 08/04 13:16
44F：→ eddy13 : 例來討論他的成敗，根本是在搞笑 08/04 13:16
45F：推 goodevening : 看看Howard Marks的書，你也許會改變看法 08/04 13:19
46F：噓 RayTn : 可以不用比他有錢，但報酬率有他的一半你貼上來我 08/04 13:23
47F：→ RayTn : 幫你補推 08/04 13:23
48F：噓 jinso7410 : 股版看不起巴菲特我就怕 忘記上次崩盤了嗎 08/04 13:24
49F：→ bing6715 : 川普課關稅 將搞垮美國傳統公司 08/04 13:24
50F：→ bing6715 : 巴菲特受害最大 08/04 13:25
51F：噓 sonyvaio : 高點真的到了 08/04 13:25
52F：推 a1234567289 : 挑成熟企業？？ 你對他的投資法是不是有什麼誤解 08/04 13:26
53F：推 LimYoHwan : 巴吹有買brkb嗎 好奇 08/04 13:26
54F：→ LimYoHwan : 今天開盤我的brkb又要崩了 08/04 13:26
55F：→ yousking : 糕丸...你連續發文讓我很害怕.... 08/04 13:26
56F：推 aimgel : 幹嘛一直討論在上世紀成功的過氣仔 08/04 13:27
57F：→ a1234567289 : 他在意的是成長性是否大於現在的股價 他的哲學一直 08/04 13:27
58F：→ a1234567289 : 都是撿便宜 後來被他合夥人影響 而且現在大到買誰 08/04 13:27
59F：→ a1234567289 : 誰漲 買誰誰跌 才開始買權值股 08/04 13:27
60F：推 a1234567289 : 賣誰誰跌 08/04 13:28
61F：噓 yulun1984 : 真的會被股版股神給笑死 08/04 13:30
62F：推 Taiwanpoker : 買點到了 08/04 13:30
63F：推 Dirgo : 撐不住的是蘋果,已經在賣了,可口可樂你說說怎麼爭. 08/04 13:30
64F：推 fay001 : 人家都當了一輩子股神了，波克夏都漲了多少倍，你 08/04 13:30
65F：→ fay001 : 再嘴也動搖不了他的歷史地位，有些投資的底層邏輯 08/04 13:30
66F：→ fay001 : ，永遠沒有過時這種事 08/04 13:30
67F：→ rebel : 另外想到 現在應該是波克夏買回股票的時機 沒意外Q 08/04 13:31
68F：→ rebel : 3應該是會買回一些 08/04 13:31
69F：噓 lovecutes : 又來了 少年股神又來了 08/04 13:31
70F：推 skullno2 : 嘲笑巴菲特不會看起來比較厲害 貼單快多了 08/04 13:32
71F：推 dreamdds : 賺穩賺的 這才是投資 08/04 13:32
72F：噓 benjaminchia: 我沒看過哪個酸老巴的 有賺比他多的 08/04 13:35
73F：→ mythtaker : 頻果是什麼爛例子，其他6頭都漲飛天，就他沒動 08/04 13:36
74F：→ CLinna : 呵 小GG都以為吃燒餅不掉芝麻很簡單 08/04 13:37
75F：推 ajkofqq : who cares 08/04 13:39
76F：噓 jen1121 : 笑死，身價=成功，你贏巴菲特？ 08/04 13:39
77F：噓 PeterHenson : 對對對 你是電你是光你是唯一的神話 08/04 13:39
78F：噓 hip184184 : 笑了 08/04 13:39
79F：噓 biojo : 長期投資被你講成短視近利 共三小 08/04 13:39
80F：噓 gv390 : 嗯，你說的都對 08/04 13:41
81F：噓 jen1121 : 巴菲特1分鐘的價值 > 你全部家產 08/04 13:41
82F：噓 xiaoyao : 你什麼 咖？ 08/04 13:43
83F：噓 LINPINPARK : 糕 08/04 13:43
84F：噓 shenru : 小丑幣蟲又來給人笑囉 08/04 13:43
85F：噓 Altair : 你說的都對!! 08/04 13:43
87F：→ shenru : 之後崩了就跳樓了 很多少年股神都跳了 再也沒出現 08/04 13:44
88F：噓 cheug0653 : 再次確認拉黑水準不意外 08/04 13:47
90F：推 jian0202 : 幫你想好稱號了 巴菲特殺手 08/04 13:56
91F：噓 rannin : 你真愛開玩笑 08/04 13:56
92F：→ jason88633 : 老巴做一支股票失敗，鄉民追殺追到天邊 08/04 13:59
93F：→ JBryant : 股癌：快樂寶貝說的都對 08/04 14:00
94F：噓 wen12305 : 好了啦你資產是多少=.= 有沒有人家的億分之一？ 08/04 14:01
95F：→ wen12305 : 你就像國中生學了基礎物理就想嗆愛因斯坦不懂物理一 08/04 14:02
96F：→ wen12305 : 樣餒，沒梗 08/04 14:02
97F：噓 foreverkn : 甚麼埃里不達的人都可以來嘴老巴了 08/04 14:03
98F：推 Merlini : 幫你補血 8/2法則 08/04 14:03
99F：噓 guowei616 : 滾 08/04 14:04
100F：→ foreverkn : 沒賺個幾塊錢也在嘴上千億的老巴，別出來現世 08/04 14:04
101F：→ sheng612 : 資金量大跟小 操作差很多 08/04 14:07
102F：→ f204137 : 巴菲特退休了 還在嘴他喔 08/04 14:14
103F：→ f204137 : 他一生英明 最後階段也買了台積 但做了隔季沖 08/04 14:15
104F：噓 Barrel : 你先貼你資產在出來討論 == 08/04 14:18
105F：噓 catboost : 高了真的丸子 08/04 14:23
106F：噓 AlarmAlarm : 資金規模差那麼多 股版幾百萬就覺得自己神了 懶覺 08/04 14:25
107F：→ AlarmAlarm : 比雞腿 08/04 14:25
108F：噓 tinytod : 你先把你的投報率貼來看看 08/04 14:26
109F：噓 fisher6879 : 不要瞎掰好嗎==...腦補一堆 08/04 14:28
110F：噓 ideo : 先貼出你的操作成果吧，沒幾根毛還要出來發費雯 08/04 14:39
111F：噓 zombiepigman: 每次有散戶嘲笑老巴的時候代表糕點到了 08/04 14:45
112F：→ ocis : 你意思是一輩子賺翻了但是被找到一兩個失敗案例就 08/04 14:46
113F：→ ocis : 很失敗嗎 08/04 14:46
114F：噓 ypes970813 : 先多去賺錢再來發廢文吧 08/04 14:50
115F：噓 stanley86300: 管好你自己 08/04 15:02
116F：推 j68345517 : 丸子 08/04 15:03
117F：推 staytuned74 : too soon 08/04 15:14
118F：→ alcard22 : 這篇廢文的水準還敢妄論老巴 08/04 15:22
119F：噓 a86476396 : 以前有個協尋風險的不知後來尋去哪了 08/04 15:22
120F：噓 GooglePixel : 一開頭就寫錯了 不簡單 08/04 15:23
121F：噓 Nesterovic : 好笑 08/04 15:24
122F：噓 necrophagist: 少年股神們清算巴肥聽說是一種訊號 08/04 15:27
123F：推 jakkx : 講一年沒中，講五年沒中，講十年……靠他退休了 08/04 15:28
124F：→ jakkx : 連資料都不會找的話喊現象吧。周期短的四年長的雖然 08/04 15:30
125F：→ jakkx : 破百但還是有機會的，理由也看圖說故事不用找資料 08/04 15:31
126F：→ FireJ : 少年股神嗆94歲股市畢業老人 08/04 15:56
127F：推 kiddcat : 股神都賺一輩子了,你先拿10年的對帳單出來再說其他 08/04 16:01
128F：噓 littlestar66: 糕點 08/04 16:31
129F：噓 victorytim : 房版素質不意外 08/04 16:58
130F：噓 askey : 你誰？ 08/04 18:48
131F：推 Kostolany : ===康霈少年股神笑而不語 巴菲特算甚麼東西 08/04 19:02
132F：→ RedLover1009: 再論空瓶裡不裝水裝石頭最響的道理，百論不變 08/04 19:35
133F：噓 justin818281: 可憐啊，窮人滿嘴富人錯了 08/05 00:36
134F：噓 phoenixtwo : 妳不如舉一個例子 過去40年 誰打敗老巴 08/05 01:09