作者pigapril (小豬)
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標題Re: [請益] 恐慌性下跌是否抄底一定賺錢？
時間Wed Apr 23 23:20:00 2025
借這個標題來聊一下市場情緒。
市場恐懼正是最可以買的時候，前提是你得知道市場當前恐懼的程度，
事實上這樣的市場情緒是有機會被量化的。
先前我有分享過自製的情緒指標，
自認應該不輸給 CNN 恐懼貪婪指標和 BofA Bull & Bear Indicator，
連結我放在文章最後。
先回顧一下我在之前文章提到市場情緒不能依賴單一指標這件事，
我最關注的情緒指標之一 -- AAII散戶指標，
在3/26和4/2時，看空佔比就分別落到52%跟61%了
https://imgur.com/LNjT2WK
你可能覺得這已經夠恐懼了吧？
沒有錯，但你知道歷史上 AAII 統計看空最極端到什麼程度嗎？
2009/3/5 的看空佔比來到歷史最高的 70%。
https://imgur.com/rOIuuU0
這是SPY當時的走勢，公布數據的隔天3/6，就是金融海嘯最低點，
隔週一開始就不回頭的漲。
但當下誰知道這個70%不會再更高呢？說不定還可以到75%、80%呢？
甚至這一次已經連續8周看空都高於50%了，連金融海嘯都沒有這種情況，
再早幾個禮拜也是連續3週都在40%以上，也就是說AAII這次很早就鈍化了。
如果太早就認定市場很恐懼而狂買，後面應該很痛苦。
雖然以更長期來看，只要短線抱得住，還是有不錯的表現，
但更好的做法應該是
1.不要只用單一指標，尤其是你無法分辨極端值的指標
(AAII還算不錯了，至少是百分比，你可以知道最高就是100%、最低是0%。
如果是VIX或是CBOE，你以為的極端還可能更極端)
2.分批在不同情緒位階買入
再來看看，網站上目前最新的綜合情緒指標
https://imgur.com/GP9eK3g
綜合情緒指標也不是完全沒有上述這種極端還可以更極端的問題，
但畢竟是多個指標結合，一個指標沒有反應、也有其他指標補足。
28 雖然已經比去年8月還恐懼，但其實還不到極端恐懼，
回測過去幾次熊市最低點大概要在10附近才會止跌。
但這絕不是告訴你後面還會跌，不是每一次崩盤都會來到10，
綜合情緒指標是讓你有個對照，看看市場目前情緒對比過去其他熊市大概在什麼位階，
然後分批在不同情緒位階買入。
更簡單的理解方式是，把綜合情緒指標當作是一個轉換，將大盤轉換為百分比呈現，
畢竟你單看 S&P 500 指數根本不知道怎麼樣算高或低，
而用情緒指標，任何時候如果愈靠近0或是100，就代表市場當前情緒愈極端，
當你知道市場情緒已經處於極端，隨時可能反轉，
你還要跟著市場一樣情緒化嗎？還是你會選擇看戲？甚至反向操作？
最後再分享一個由 Google 提供、可以非常準確捕捉市場情緒的工具，
不過免不了一樣有極值問題。
https://imgur.com/mMS6Pw7
4/7 剛好就是這波 SPY 的最低點 (至少目前還是)
Google Trends 非常實用，通常大盤或是個股在價格有重大變化的時候，
大眾會恐慌，搜尋量就會上升，而大盤通常會在這時候見底，用在個股則不保證。
但因為 Google Trends 是用你選擇的時間區間中搜尋量的最高點作為基準，
因此他的缺點就是如果日後出現另一波搜尋高峰，會讓你過去認定的搜尋高峰變的無用。
未來有機會再分享這個工具的眉角。
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講這麼多我還是放個免責聲明(小孬)，不要只依賴單一工具，我的工具也不完美。
當然長期投資的人我認為靠市場情緒去反向操作勝率、報酬率可以很高，
但也不要隨便all in，應該隨時保留一點資金在手上，
會這樣說是因為假設今天情緒指數來到20，你覺得夠低了，把資金全丟進去，
但是市場恐懼個沒完，讓情緒指數再低到10，雖然只差了10，但股價是可能大幅下跌的，
畢竟當情緒愈極端的時候，價格也會極端波動。
市場綜合情緒指標連結：
https://bit.ly/3YJZEl8
網站目前是有一點廣告的，不介意再點。
廣告收入主要用來補貼 Google Cloud 的費用，
讓網站得以繼續自主營運、免費給大家使用。
真的不用擔心點進網站會讓我賺大錢QQ，就放心用吧！
老實說我每次在這發文都很緊張，因為每次發完網站就會掛掉XD
看看晚一點發文能不能稍微分散一點流量壓力，
還會有人用自動化程式攻擊網站，真是有夠心累。
希望這個網站的綜合情緒指標和樂活五線譜工具能繼續存在，
也希望工具對大家有幫助，再會！
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※ 編輯: pigapril (49.216.86.19 臺灣), 04/23/2025 23:21:41
1F：推 cuteSquirrel: 豪04/23 23:23
2F：推 nike00000000: 推04/23 23:24
3F：推 Moon0 : 不是抄底賺錢 是放久本來就會賺錢04/23 23:26
4F：推 ptowntt : 推04/23 23:27
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26F：推 heart9677 : 推三樓，拉大時間軸，買在大盤哪個位階，根本沒差04/24 00:24
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28F：推 mimika1986 : 好文～謝謝分享04/24 00:29
29F：噓 Jimny5566 : 1990年買最大盤高點要2020年共30年解套，你200萬套04/24 00:31
30F：→ Jimny5566 : 30年解套給我看看啊，講那什麼幹話04/24 00:31
31F：→ Jimny5566 : 1990年200萬可以買一間公寓，2020年只能買一間廁所04/24 00:32
32F：噓 Shepherd1987: 沒錯, 抓最低點all-in 就對了04/24 00:39
33F：推 ckid : 謝謝分享04/24 00:40
34F：→ mtmmy : 某樓1990買的中間是都沒配股配息嗎04/24 00:50
35F：推 myheartest : 用蠻久了 這波都有參考 也順手幫忙點廣告 XD04/24 00:54
36F：→ myheartest : 市場情緒相關數據 all in one 好用04/24 00:55
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60F：→ lluunnaa : 謝謝分享,數據化能幫助減少恐懼04/24 11:02
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62F：→ NomoreSeven : 跌七年 -89.5% 嘻嘻04/24 11:16
63F：→ NomoreSeven : 1929-193204/24 11:17
64F：推 j0987 : 推推04/24 11:35
※ 編輯: pigapril (101.12.149.158 臺灣), 04/24/2025 11:40:26
※ 編輯: pigapril (101.12.149.158 臺灣), 04/24/2025 11:40:52
65F：→ lozupomelo : 推推 04/24 11:59
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