作者onekoni (一貓人我的超人)
看板Stock
標題Re: [請益] 0050 0056 00713 00878 ETF比較
時間Fri Mar 21 18:03:27 2025
00713雖然要繳54C，連結基金能省稅，但因為其穩定性，以及當前利率很棒，現股拿來質
押套兩層債券，安全又有穩定現金流。
https://i.imgur.com/GbTbs3O.jpeg
以元大證金質押，通通塞去，讓他一直到期續借等股災，算是放棄末升段混吃等死套配組
合。債券多的現金流有750萬免稅額。
因為這個投資組本身有30%公債對沖，避險很充分，能抵銷大部份跌幅。
股災第一時間賣掉公債，抄底00713當抵押品準備改質押正二。即使通膨惡化也有現金流
可以持續抄底債券。能應付大多數風險（戰爭沒法）。
另外現金流可以拿去投資0050、付貸款，真的超保守就是繼續回買00948B，然後每20萬再
質押買債。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.137.120 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:04:54
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※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:06:32
1F：推 kennyzyk : 推03/21 18:07
2F：推 kill2400 : 請問一下像原原po的例子會建議開公司避稅嗎？這麼大03/21 18:07
3F：→ kill2400 : 筆03/21 18:07
4F：→ onekoni : 我沒有1億我不知道XD03/21 18:07
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:10:38
5F：推 haeyhotw : 長老為什麼不推970b了03/21 18:11
6F：→ onekoni : 他發行後追蹤誤差太大 現在不知道如何03/21 18:11
7F：→ onekoni : 目前看來937/948最穩03/21 18:12
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:19:08
8F：推 wern05 : 長老現在950B不推嗎？03/21 18:21
9F：→ onekoni : 我投資跟避險分開 要避險可以加公債03/21 18:22
股災第一時間公債會暴漲 賣掉
半年左右利差收窄 投等債會暴漲 再賣
兩種賣的時序不同，所以投資跟避險分開為佳
A債券跌的少但不像公債能爆擊抄底
寧可BBB衝債息，然後公債避險足夠
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※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 18:28:19
10F：推 tindersticks: 對不玩正2的713保守派 這組合值得研究！謝謝03/21 18:30
11F：推 zpeople0116 : 都買，都可以買03/21 18:33
12F：推 lightaurora : 目前713/948一半一半非常舒服！ 03/21 18:34
13F：推 DoRaFerly : 我是資金都937然後質押713再質押出來20年美債 手頭 03/21 19:00
14F：→ DoRaFerly : 兩三百萬操作個股 03/21 19:00
15F：推 calqlus : 媽媽不愛我們了 03/21 19:02
16F：推 jack91315 : 目前質押687買713 再質押713買937 非常舒服03/21 19:02
18F：推 allen0977995: 比較好奇如果是遇到2022年的股債同跌，似乎會被市 03/21 19:16
19F：→ allen0977995: 場尻爆 03/21 19:16
先經歷2020的股債同漲才會
現在沒有那個環境（低利率、高成長）
這個組合是適合眼下的高利率高成長
不是萬用解
20F：推 windigo : 我愛長老03/21 19:16
※ 編輯: onekoni (111.250.137.120 臺灣), 03/21/2025 19:22:17
21F：推 myheartest : 請問有裝備2022股債一起跌的情境??03/21 19:25
22F：→ myheartest : *準備03/21 19:25
23F：→ onekoni : 沒有那個環境怎麼準備@@03/21 19:28
24F：→ onekoni : 債券現在配息就那麼高 固定的金流碰到通膨就繼續買03/21 19:28
25F：→ onekoni : 入即可03/21 19:28
26F：→ onekoni : 2022的環境是股債都在高基期 當然齊跌03/21 19:29
27F：→ onekoni : 現在債券就是低基期 套住投等債6.2% 輸不了 03/21 19:30
28F：→ onekoni : 就算明天升息 一年內到8% 也不會有事 配息持續買入 03/21 19:33
29F：→ onekoni : 即可 03/21 19:33
30F：→ phinexfire : 請教長老 朋友想信貸一筆資金照這長老這方式做 但我 03/21 19:33
31F：→ phinexfire : 是認為3.2%風險太高 如果是長老的話覺得幾%利息會比 03/21 19:33
32F：→ phinexfire : 較適合呢？ 03/21 19:33
33F：→ onekoni : 2字頭才值得 3%=背景通膨 超過就寧可不借 03/21 19:36
34F：→ onekoni : 不要小看利差 睡覺小精靈幫你還錢 跟睡覺小精靈拿 03/21 19:36
35F：→ onekoni : 走你十元 03/21 19:36
36F：→ onekoni : 那是天差地遠的 03/21 19:36
37F：→ onekoni : 低於背景值越多 債務貶值約多03/21 19:37
38F：→ phinexfire : 感謝長老 我再轉達給我朋友03/21 19:37
39F：推 jerrylin : 713看起來是真的不錯03/21 19:38
40F：推 minazukimaya: 一億不需要開公司避稅 或者說開公司並沒有一般人想03/21 19:55
41F：→ minazukimaya: 的避稅效果啊 畢竟台灣資本利得又不課稅..... 03/21 19:55
42F：→ minazukimaya: 只是不想利息被課稅或二代健保 方法多了去了XD03/21 19:56
43F：推 windigo : 長老的元大證金利率現在多少呀03/21 20:13
44F：推 leesrnat : 重點是1年半後單筆維持率要167才能借新還舊03/21 20:16
45F：→ onekoni : 證金2.8803/21 20:19
46F：→ onekoni : 配息累積起來夠啦03/21 20:19
47F：→ onekoni : 配息回買的話留丟進去當維持率到期借出來補差額即可03/21 20:33
48F：推 slipknot2042: 長老 第二層的 687B 跟969B 哪個比較建議呀03/21 21:06
969你要價格低檔（殖利率衝高）買
不一定有機會
他沒有配息會讓你很難忍受波動
我建議除非10year殖利率有機會靠近5%
否則687B套著配會比較舒服
49F：→ kingofsdtw : 推 03/21 21:12
※ 編輯: onekoni (101.12.16.201 臺灣), 03/21/2025 21:21:50
50F：推 BBKOX : 會建議美債正二嗎？ 03/21 21:33
絕對不要
正二必須動能強烈
債只會被耗損吃光
建議00687b就好
※ 編輯: onekoni (101.12.16.201 臺灣), 03/21/2025 21:35:08
51F：推 on32 : one大未來有轉正2也提醒一下喔 03/21 22:26
52F：→ onekoni : 應該是藍燈 03/21 22:28
53F：→ bndan : 這操作不是卍解啊 是大通膨時代專用的 等數年或十 03/21 22:33
54F：→ bndan : 數年（畢竟川普政府+maga不好說） cpi重新「穩定」 03/21 22:33
55F：→ bndan : 停在2%時 而利率不再大漲大跌時 這操作的套利空間會 03/21 22:33
56F：→ bndan : 縮小非常多 不會虧錢（如果利息停在3以下） 但也不 03/21 22:33
57F：→ bndan : 再是最佳套利操作（因為少了白嫖通膨的機會） 03/21 22:33
58F：→ onekoni : 20years 必須在3.5%以上 以下不適用 03/21 22:45
59F：推 TEYU21 : 除了正二大仁哥外第二個神!!!!!!!!!!!!!!! 03/21 22:46
60F：推 uber69 : 請問長老目前手上美債 006208各40w03/21 23:19
61F：→ uber69 : 是不是只適合拿美債質押買入投等債呢？03/21 23:19
https://i.imgur.com/K9A7tbH.jpeg
供參
62F：推 planta : 感謝貓大的分享！03/21 23:21
※ 編輯: onekoni (101.12.16.201 臺灣), 03/21/2025 23:34:37
63F：推 uber69 : 謝謝回覆 03/21 23:49
64F：→ uber69 : 但依目前位階遇到較深回調 03/21 23:49
65F：→ uber69 : 006208是有可能斷頭的吧？ 03/21 23:49
66F：→ onekoni : 對沖完應該不至於斷頭 03/21 23:51
67F：→ onekoni : 687b佔了30% 對沖綽綽有餘 03/21 23:52
68F：→ onekoni : 8/5那種回調 連140都碰不到 如果是股災（0050跌40%+ 03/21 23:53
69F：→ onekoni : ）00687會漲30-50% 03/21 23:53
70F：→ onekoni : 你自己算那個維持不至於斷頭 03/21 23:53
71F：推 uber69 : 剛算了一下 質押完00687B佔比應該可達到45% 03/22 00:12
72F：→ uber69 : 因為本金裡就有00687B &006208了 03/22 00:12
73F：→ uber69 : 這比例的00687B會過於保守嗎 03/22 00:12
74F：→ uber69 : 是否質押的錢買入00948B較合適呢 03/22 00:12
75F：→ onekoni : 50%：30%：20% 0050/00687/00948 03/22 04:50
76F：推 uber69 : 我是這樣算的不確定是否有誤 03/22 09:11
77F：→ uber69 : 006208: 40 / 00687: 40+24 / 00948B: 24+14.4（w) 03/22 09:11
78F：→ uber69 : 原本金是（40+40） 03/22 09:11
79F：→ onekoni : 看不懂@@ 反正意思就是質押成2倍 5:3:2 順序沒差 03/22 09:53
80F：→ onekoni : 總比例正確就好 03/22 09:54
81F：→ onekoni : 比方說我有100萬 質押變200萬總額 03/22 09:54
82F：→ onekoni : 裡面0050佔50% 00687 30% 00948 20% 03/22 09:55
83F：→ onekoni : 不管本金是0050+00687 還是都0050 最終比例對即可 03/22 09:55
84F：→ onekoni : 然後質押兩次196%會差一點點 沒差 03/22 09:56
85F：推 xhs : 長老，請問一下，00713可不可以質壓6層 我算過要跌 03/22 14:53
86F：→ xhs : 22%才會需要補錢，歷史上跌22%機率很低 03/22 14:53
87F：→ onekoni : ==儘量不要啦 03/22 14:53
88F：→ onekoni : 資產多樣才有效率 03/22 14:53
89F：→ onekoni : 同一種資產單一不如多個複合資產 03/22 14:54
90F：→ onekoni : 不然713表現不佳的時候容易吐血 03/22 14:54
91F：→ onekoni : 反之你有多樣 可以殺高補低 怎樣都贏 03/22 14:55
92F：推 ycootw : 若948B質押1.5年後遇到還款時，當時價格比買入成本 03/22 15:37
93F：→ ycootw : 高，長老會選擇續借更多免還利息，還是單純還利息 03/22 15:37
94F：→ ycootw : ？ 03/22 15:37
95F：→ onekoni : 續借啊 除非要做價差或轉換標的 否則就是持有到賣出 03/22 15:59
96F：→ onekoni : 的時間點 03/22 15:59
97F：推 ycootw : 了解 感謝長老說明 03/22 18:16
98F：推 qw5980162 : 我是20 30 50 比例xd 03/24 20:19
99F：推 qw5980162 : 只不過目前最擔心的就戰爭了 03/24 20:28
100F：→ onekoni : 債蛙套著配都舒服 03/24 21:08