※ 引述《Trello (Trello)》之銘言： : 標題: [請益] 長輩退休 股債配置 0050+00764B : 時間: Tue Jan 21 11:50:31 2025 : : 推 seagal : 4%退休策略是對的 只是我納悶應該不是配長債？ 01/21 12:00 : 看了 paper 與回測後長債能降比較多的波動 : 我印象搭長債波動會比較大 我先貼GPT的回答 跟 4%退休策略的一些知名論文 看起來好像不是配長債 論文 https://hackmd.io/@seagal/rygdSoc8R GPT回答 「4% 退休策略」（4% Rule）主要是指退休後每年提領投資組合的 4% 作為生活費，以確 保資產能夠支撐 30 年以上。然而，關於「股債配」，並不一定是「長債」，而是根據不 同投資人的風險承受能力與市場環境來調整。 4% 退休策略的典型股債配置 1. 傳統 60/40 配置 ‧ 60% 股票（如 S&P 500 指數基金） ‧ 40% 債券（通常是總體債券指數基金，如美國總債券市場基金） ‧ 這種方式可以同時獲得成長與穩定性，但在低利率環境下，40% 的債券回報可 能偏低。 2. 長債 vs. 短債 ‧ 長期債券（長債，10 年以上）： ‧ 長債的收益率通常較高，但價格波動也較大，受利率變動影響較劇烈。 ‧ 適合願意承受較高波動性的投資者。 ‧ 短期債券（短債，1~5 年）： ‧ 波動較小，但收益率通常較低。 ‧ 更適合保守型投資者或在高利率環境下降低債券部位的波動。 3. 股債配置的變體 ‧ 「Vanguard 退休基金」類型的配置： ‧ Vanguard Target Retirement Funds 會隨年齡增加逐步降低股票比重，增加 短期債券和通膨保護債券（TIPS）。 ‧ 60/20/20 配置： ‧ 60% 股票，20% 長債，20% 短債。 ‧ 這樣可以在利率變化時有較好的風險對沖。 現今環境適合長債嗎？ 近年來，由於利率上升，長債價格大跌，因此對於希望降低波動的退休族而言，可能更適 合中短期債券，如： ‧ 短期美國國債（SHV, BIL, VGSH） ‧ 投資等級公司債（LQD, VCIT） ‧ 通膨保護債券 TIPS（VTIP, SCHP） 如果你願意承受波動，認為未來利率會下調，那麼長債（TLT, ZROZ, EDV）可能是機會， 但風險較高。 總結 ‧ 4% 退休策略不一定需要長債，債券部分可選擇總體債券市場、中短期債、或 TIPS，視市場環境調整。 ‧ 長債收益率較高，但波動大，需審慎評估。 ‧ 目前環境（高利率）下，中短期債券可能是較好的選擇，等未來利率下降時， 長債才可能發揮避險效果。 你目前的股債配置是怎麼樣的呢？或者有特定的投資目標嗎？ --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.81.91 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1737432648.A.5EA.html ※ 編輯: seagal (114.136.81.91 臺灣), 01/21/2025 12:11:06 可以參考我整理的論文 沒錯 一定要股債配勝率才會最高 ※ 編輯: seagal (114.136.81.91 臺灣), 01/21/2025 13:47:31